Chainalysis: Bắc Mỹ thống trị thị trường tiền điện tử

Một báo cáo mới từ Chainalysis, một công ty chuyên phân tích blockchain, cho thấy Bắc Mỹ vẫn là thị trường tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Theo báo cáo này, từ tháng 7/2023 đến tháng 6/2024, Bắc Mỹ đã ghi nhận khoảng 1,3 nghìn tỷ USD giá trị giao dịch trên các blockchain công khai. Con số này chiếm khoảng 22,5% tổng giá trị giao dịch tiền điện tử toàn cầu. Cho thấy rằng, mặc dù thị trường tiền điện tử biến động mạnh trong thời gian qua, Bắc Mỹ vẫn là khu vực có sức hút và tiềm năng phát triển lớn đối với các nhà đầu tư và doanh nghiệp trong lĩnh vực này.

Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng sự thống trị của Bắc Mỹ một phần là do sự phát triển mạnh mẽ của các sàn giao dịch tiền điện tử, các công ty công nghệ blockchain, và sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức tại khu vực này.

Các tổ chức vẫn đang rất quan tâm đến thị trường tiền điện tử

Bắc Mỹ đang ngày càng khẳng định vị thế dẫn đầu trong thị trường tiền điện tử toàn cầu. Theo báo cáo mới nhất từ Chainalysis, một công ty phân tích blockchain hàng đầu, hoạt động của các tổ chức lớn chính là “chìa khóa” cho sự tăng trưởng vượt bậc này.

Eric Jardine, Trưởng nhóm nghiên cứu tội phạm mạng tại Chainalysis, nhận định rằng việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chính thức “bật đèn xanh” cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã tạo ra một cú hích mạnh mẽ cho thị trường.

“Các công cụ tài chính này đã mở ra cánh cửa cho dòng vốn khổng lồ từ các tổ chức tài chính, quỹ đầu tư, và cả những nhà đầu tư cá nhân có tài sản lớn”, Jardine giải thích. “Sự tham gia của họ không chỉ mang lại nguồn lực tài chính dồi dào mà còn góp phần nâng cao tính thanh khoản và sự ổn định cho thị trường.”

Nate Geraci, một chuyên gia đầu tư nổi tiếng, cũng bày tỏ sự đồng tình với quan điểm này trên trang Twitter cá nhân. Ông cho biết, dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đang ở mức “kỷ lục”, gần 20 tỷ đô la chỉ trong vòng 10 tháng.

“Đây rõ ràng không phải là tiền của những nhà đầu tư nhỏ lẻ”, Geraci nhấn mạnh. “Chính các cố vấn tài chính và nhà đầu tư tổ chức đang dần dần gia nhập thị trường, và họ chính là những người nắm giữ ‘chìa khóa’ cho sự phát triển bền vững của tiền điện tử.”

Thực tế cho thấy, ngày 14 tháng 10 vừa qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ đã ghi nhận một ngày huy động vốn “bùng nổ” với hơn một tỷ đô la đổ vào 11 quỹ ETF khác nhau. Con số ấn tượng này càng củng cố thêm nhận định về sức hút ngày càng lớn của thị trường tiền điện tử đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Không chỉ có Mỹ, Canada cũng đang đóng vai trò quan trọng trong bức tranh toàn cảnh của thị trường tiền điện tử Bắc Mỹ. Báo cáo của Chainalysis chỉ ra rằng, từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, giá trị giao dịch tiền điện tử tại Canada đạt khoảng 119 tỷ đô la.

Một điểm đáng chú ý khác là phần lớn hoạt động tiền điện tử ở Bắc Mỹ đến từ các giao dịch quy mô lớn. Cụ thể, 70% giao dịch tiền điện tử tại khu vực này có giá trị vượt quá 1 triệu đô la. Điều này cho thấy sự thống trị của các “cá mập” – những nhà đầu tư với nguồn vốn lớn và tầm ảnh hưởng đáng kể.

Cùng sự tham gia ngày càng mạnh mẽ của các tổ chức, cùng với những bước tiến trong việc hoàn thiện khung pháp lý, thị trường tiền điện tử Bắc Mỹ đang trên đà phát triển mạnh mẽ.

Dòng vốn khổng lồ từ các “ông lớn” không chỉ thúc đẩy tăng trưởng về quy mô mà còn góp phần nâng cao tính chuyên nghiệp và sự ổn định cho thị trường, tạo tiền đề cho sự bùng nổ trong tương lai.

Vì sao các tổ chức lớn đang đổ xô vào thị trường tiền điện tử?

David Duong, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tổ chức tại Coinbase, tiết lộ với Cryptonews rằng khối lượng giao dịch của các tổ chức trên nền tảng của họ đã tăng hơn gấp đôi trong nửa đầu năm 2024.

Theo Duong, sự tăng trưởng ấn tượng này bắt nguồn từ việc môi trường pháp lý tại Mỹ đang dần trở nên rõ ràng hơn sau những phán quyết quan trọng trong các vụ kiện Ripple và Grayscale vào năm ngoái.

“Các vụ kiện này đã mở đường cho những ‘ông lớn’ quản lý tài sản như BlackRock và Fidelity ra mắt quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Mỹ”, Duong cho biết.

Ông cũng nhấn mạnh rằng các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận thành công vang dội, nằm trong top 0,1% các quỹ ETF ra mắt thành công nhất trong 30 năm qua theo thống kê của Bloomberg. “Điều này đã thu hút một lượng lớn thanh khoản và làm tăng độ sâu của thị trường, những yếu tố then chốt để thu hút sự tham gia của các tổ chức”, Duong nhận định.

Bên cạnh đó, Duong cũng chỉ ra rằng cơ sở hạ tầng phục vụ cho việc giao dịch tiền điện tử của các tổ chức tại Mỹ đã phát triển vượt bậc. Ngày càng có nhiều nền tảng cung cấp các dịch vụ lưu ký, giải pháp tài chính và công cụ giao dịch tiên tiến đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Một yếu tố quan trọng khác được Duong đề cập đến là việc danh mục đầu tư của các công ty quản lý tài sản lớn có thể đang bị “quá tải” ở các loại tài sản khác như vốn tư nhân và tín dụng.

“Chúng tôi tin rằng những lo ngại của nhà đầu tư về ‘bức tường đáo hạn tín dụng’ sắp tới vào đầu năm 2025 có thể làm tăng nhu cầu đối với các loại tài sản thay thế như tiền điện tử, như một cách để đa dạng hóa rủi ro tập trung trong danh mục đầu tư hiện tại”, ông nói.

Sự gia tăng hoạt động của các tổ chức trên thị trường tiền điện tử là kết quả của nhiều yếu tố, bao gồm:

• Môi trường pháp lý rõ ràng hơn: Những phán quyết thuận lợi trong các vụ kiện Ripple và Grayscale đã tạo điều kiện cho các tổ chức tài chính lớn tham gia vào thị trường.
• Sự ra mắt thành công của các quỹ ETF: ETF Bitcoin đã thu hút lượng lớn thanh khoản và tăng độ sâu của thị trường, tạo sức hấp dẫn cho các nhà đầu tư tổ chức.
• Cơ sở hạ tầng phát triển: Các nền tảng giao dịch ngày càng cung cấp nhiều dịch vụ và công cụ đáp ứng nhu cầu của các tổ chức.
• Nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư: Tiền điện tử được xem là một kênh đầu tư thay thế hấp dẫn để giảm thiểu rủi ro tập trung vào các loại tài sản truyền thống.

Sự tham gia ngày càng đông đảo của các “ông lớn” hứa hẹn sẽ mang đến một làn sóng tăng trưởng mới cho thị trường tiền điện tử, đồng thời góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững và chuyên nghiệp của lĩnh vực này.

Bầu cử Tổng thống Mỹ có tạo nên sóng gió cho thị trường tiền điện tử?

Mặc dù Bắc Mỹ đang giữ vững vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng tiền điện tử trên toàn cầu, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ sắp tới được dự đoán sẽ tác động không nhỏ đến thị trường này.

“Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng cuộc bầu cử Mỹ sẽ là chất xúc tác chính ảnh hưởng đến hầu hết các loại tài sản, cả truyền thống lẫn kỹ thuật số”, David Duong, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tổ chức tại Coinbase, nhận định.

Tuy nhiên, Duong dự đoán rằng thị trường tiền điện tử sẽ duy trì trạng thái trung lập hoặc tích cực sau cuộc bầu cử. “Nếu có bất kỳ đợt bán tháo nào diễn ra sau sự kiện này, chúng tôi tin rằng nó sẽ nhanh chóng được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư tổ chức, bởi vì tiềm năng tăng trưởng của thị trường vẫn còn rất lớn”, ông nói thêm.

Eric Jardine, Trưởng nhóm nghiên cứu tội phạm mạng tại Chainalysis, cũng chia sẻ quan điểm tương tự. Ông tin rằng sau khi cuộc bầu cử Tổng thống năm 2024 kết thúc, thị trường sẽ có được sự rõ ràng về chính sách và quy định, từ đó mở đường cho sự phát triển, đầu tư và đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử.

Vậy tại sao cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ lại có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử?

• Chính sách về tiền điện tử: Mỗi ứng cử viên tổng thống có thể có quan điểm và chính sách khác nhau về tiền điện tử. Một chính sách ủng hộ và rõ ràng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của thị trường, trong khi một chính sách hạn chế hoặc không chắc chắn có thể gây ra sự bất ổn và lo ngại cho các nhà đầu tư.
• Tâm lý thị trường: Cuộc bầu cử thường tạo ra sự biến động trên thị trường tài chính nói chung. Tâm lý lo ngại hoặc hưng phấn của nhà đầu tư trước và sau bầu cử có thể ảnh hưởng đến dòng tiền đổ vào thị trường tiền điện tử.
• Ảnh hưởng đến nền kinh tế: Kết quả bầu cử có thể tác động đến nền kinh tế Mỹ, từ đó ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường tiền điện tử. Một nền kinh tế mạnh mẽ thường sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường tài chính, bao gồm cả tiền điện tử.

Tuy nhiên, với sự tham gia ngày càng mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức, thị trường tiền điện tử được kỳ vọng sẽ có khả năng chống chịu tốt hơn trước những biến động chính trị. Dòng vốn ổn định từ các “ông lớn” sẽ giúp giảm thiểu tác động tiêu cực từ cuộc bầu cử, đồng thời tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững của thị trường trong dài hạn.

Những thách thức cho sự thống trị của Bắc Mỹ trên thị trường tiền điện tử

Mặc dù Bắc Mỹ đang dẫn đầu thị trường tiền điện tử toàn cầu, Eric Jardine, Trưởng nhóm nghiên cứu tội phạm mạng tại Chainalysis, chỉ ra rằng sự tham gia của các nhà đầu tư cá nhân tại khu vực này vẫn chưa thực sự mạnh mẽ như hoạt động của các tổ chức lớn.

“Một điều đáng chú ý trong năm 2024 là hoạt động của các nhà đầu tư cá nhân, dù là nhỏ lẻ, lớn hay thậm chí là chuyên nghiệp, vẫn chưa thực sự bùng nổ trở lại trong hệ sinh thái tiền điện tử của Bắc Mỹ, như chúng ta có thể thấy trên biểu đồ chỉ số tăng trưởng”, Jardine cho biết.

“Nói cách khác, môi trường đầu tư tiền điện tử cá nhân hiện tại ở Mỹ vẫn chưa đạt đến mức độ sôi động như thời kỳ đỉnh cao trước đây.”

Vậy đâu là những rào cản khiến các nhà đầu tư cá nhân còn e ngại?

Charles Adkins, Chủ tịch của Hedera – một nền tảng sổ cái phân tán mã nguồn mở, cho rằng thách thức chính mà Bắc Mỹ sẽ phải đối mặt trong tương lai chính là vấn đề pháp lý.

“Các khung pháp lý về tiền điện tử đang được phát triển mạnh mẽ ở châu Âu, châu Á và Trung Đông, thu hút các doanh nghiệp muốn hoạt động trong một môi trường pháp lý rõ ràng”, Adkins nhận định. “Việc xây dựng các quy định rõ ràng tại Mỹ sẽ là yếu tố then chốt để duy trì vị thế dẫn đầu của Bắc Mỹ trong lĩnh vực tiền điện tử.”

Thực tế cho thấy, nhiều khu vực trên thế giới đang có những bước tiến đáng kể trong việc xây dựng khung pháp lý cho tiền điện tử. Ví dụ, châu Âu đã triển khai Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) có hiệu lực từ năm nay.

Gần đây, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (CBUAE) cũng đã cấp phép cho một stablecoin được hỗ trợ bởi đồng AED, đánh dấu sự ra đời của stablecoin neo giá đồng dirham đầu tiên được quản lý hoàn toàn trong khu vực.

Trong khi đó, mặc dù đã có những bước tiến nhất định, khung pháp lý về tiền điện tử tại Mỹ vẫn còn nhiều điểm chưa rõ ràng, gây ra sự bối rối và lo ngại cho các nhà đầu tư. Điều này có thể khiến các doanh nghiệp và nhà đầu tư chuyển hướng sang các khu vực có môi trường pháp lý thuận lợi hơn, đe dọa vị thế dẫn đầu của Bắc Mỹ.

Để duy trì sức hút và tiếp tục dẫn đầu thị trường tiền điện tử toàn cầu, Bắc Mỹ cần:

• Xây dựng khung pháp lý rõ ràng và minh bạch: Gỡ bỏ những rào cản pháp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử.
• Tăng cường giáo dục và phổ cập kiến thức: Nâng cao nhận thức của cộng đồng về tiền điện tử, giúp người dân hiểu rõ hơn về lợi ích và rủi ro của loại hình đầu tư này.
• Thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng thực tế: Khuyến khích việc ứng dụng công nghệ blockchain và tiền điện tử vào các lĩnh vực khác nhau của đời sống, tạo ra giá trị thực tế cho người dùng.

Bắc Mỹ đang đứng trước những thách thức không nhỏ trong cuộc đua dẫn đầu thị trường tiền điện tử. Việc giải quyết các vấn đề về pháp lý, nâng cao nhận thức cộng đồng và thúc đẩy ứng dụng thực tế sẽ là những yếu tố then chốt để Bắc Mỹ duy trì vị thế và tiếp tục dẫn dắt sự phát triển của lĩnh vực này trong tương lai.

Bắc Mỹ cần một khung pháp lý rõ ràng cho tiền điện tử

Trong bối cảnh các quy định về tiền điện tử đang dần được hoàn thiện ở nhiều khu vực ngoài Bắc Mỹ, các chuyên gia trong ngành tin rằng việc thiết lập một khung pháp lý rõ ràng là điều kiện bắt buộc để khu vực này tiếp tục phát triển thịnh vượng.

“Mọi thứ đều phụ thuộc vào những quy định hợp lý với các quy tắc rõ ràng”, Hadley Stern, Giám đốc Thương mại của Marinade – nền tảng staking Solana, nhận định.

Stern chia sẻ với Cryptonews rằng Bắc Mỹ sở hữu nguồn nhân lực tài năng và niềm đam mê mãnh liệt với tiền điện tử. Tuy nhiên, sự thiếu hụt một môi trường pháp lý rõ ràng, cho phép các doanh nghiệp chấp nhận rủi ro để tìm kiếm chỗ đứng trên thị trường, đã vô tình đẩy làn sóng đổi mới ra khỏi nước Mỹ.

David Duong, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tổ chức tại Coinbase, cũng cho biết Mỹ vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về việc giám sát stablecoin. “Điều này đã khiến tỷ trọng hoạt động của stablecoin bên ngoài Bắc Mỹ tăng lên”, ông nhận xét.

“Thanh khoản trong hệ sinh thái tiền điện tử thường được phản ánh thông qua hoạt động của stablecoin, vì nhiều sàn giao dịch tập trung và phi tập trung đều định giá tài sản bằng stablecoin neo giá USD.”

Do đó, Duong cho rằng việc stablecoin kém phát triển ở Bắc Mỹ có thể dẫn đến giảm thanh khoản và suy giảm hoạt động giao dịch. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư mà còn cản trở sự phát triển chung của toàn bộ thị trường.

Vậy một khung pháp lý rõ ràng cho tiền điện tử sẽ mang lại những lợi ích gì cho Bắc Mỹ?

• Thu hút đầu tư và đổi mới: Môi trường pháp lý minh bạch sẽ thu hút các doanh nghiệp, nhà đầu tư và nhân tài đổ về Bắc Mỹ, thúc đẩy sự phát triển của các dự án và ứng dụng mới trong lĩnh vực tiền điện tử.
• Tăng cường niềm tin của nhà đầu tư: Các quy định rõ ràng sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tăng cường sự bảo vệ cho nhà đầu tư, từ đó thúc đẩy sự tham gia của cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
• Nâng cao tính cạnh tranh: Bắc Mỹ sẽ có thể cạnh tranh hiệu quả hơn với các khu vực khác trên thế giới trong việc thu hút đầu tư và phát triển ngành công nghiệp tiền điện tử.
• Đảm bảo sự ổn định của thị trường: Khung pháp lý rõ ràng sẽ giúp ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp và bảo vệ người dùng, góp phần tạo nên một thị trường tiền điện tử ổn định và bền vững.

Việc thiết lập một khung pháp lý rõ ràng cho tiền điện tử là một bước đi quan trọng để Bắc Mỹ duy trì vị thế dẫn đầu trong cuộc cách mạng công nghệ tài chính. Sự chậm trễ trong việc ban hành các quy định cần thiết có thể khiến khu vực này bỏ lỡ những cơ hội vàng và tụt hậu so với phần còn lại của thế giới.