Các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử cho rằng vẫn còn sớm trong chu kỳ này: 'bán khi mọi người đang tiệc tùng, hẹn hò với siêu mẫu và mua du thuyền'
Một nhóm các nhà đầu tư mạo hiểm tại Emergence cho biết chu kỳ tăng giá vẫn còn khá sớm và họ chưa thấy sự tham gia của nhà bán lẻ đạt đến mức như năm 2021. Về các câu chuyện định hình việc thực hiện các thỏa thuận trong ngành, các nhà đầu tư mạo hiểm đặc biệt tập trung vào các đại lý AI.
Thảo luận về tình hình đầu tư mạo hiểm tiền điện tử tại hội nghị Emergence ở Prague vào thứ Năm, các nhà đầu tư mạo hiểm cho biết vẫn còn khá sớm trong chu kỳ tăng giá, và họ chưa thấy sự tham gia của nhà bán lẻ ở mức độ như năm 2021.
Với thị trường tiền điện tử đang nóng lên, với bitcoin giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại trên 100.000 đô la, Viktor Fischer, Đối tác Quản lý tại công ty đầu tư và kỹ thuật tài sản kỹ thuật số Rockaway X đã hỏi các thành viên khác trong hội thảo về cách họ nghĩ về việc thoát khỏi vị trí của mình trong chu kỳ này.
“Đó là một câu hỏi rất cá nhân,” Matthew Graham, người sáng lập và Đối tác Quản lý của Ryze Labs nói. “Người Mỹ luôn muốn sử dụng những phép ẩn dụ bóng chày ngớ ngẩn này, nhưng tôi không nghĩ rằng đây là kết thúc thứ bảy, thứ tám, hoặc chắc chắn không phải là kết thúc thứ chín của chu kỳ này. Tôi nghĩ nó giống như bốn, năm, hoặc sáu, có thể là năm hoặc sáu. Vì vậy, chúng tôi vẫn khá thoải mái.”
Tuy nhiên, dựa trên cách diễn đạt nổi tiếng của Warren Buffet, ông cảnh báo rằng “khi mọi người đang tiệc tùng và hẹn hò với các siêu mẫu và mua du thuyền, đó có lẽ là thời điểm tốt để bán vì hầu hết chúng ta không đẹp trai đến thế, thành thật mà nói.”
“Tôi vẫn nhớ Breakpoint, tháng 11 năm 2021, khi Solana ở mức 250 đô la và mọi người đi lại với áo Louis Vuitton và áo sơ mi off-white, đó là thời điểm để bán,” Fischer đáp lại. “Twitter hiện rất lạc quan. [Tại] Mỹ, thậm chí các chính trị gia chính phủ hiện đang quảng bá tiền điện tử, Jerome Powell nói rằng bitcoin là vàng kỹ thuật số. Đã có rất nhiều dấu hiệu tích cực ở đó."
“Tuy nhiên, tôi thực sự không thấy nhà bán lẻ tham gia,” Fischer tiếp tục. “Nó đã có vào năm 2021. Bạn bè của tôi vẫn chưa gọi cho tôi, [hỏi] tôi có nên mua Cardano không? Chúng tôi chưa đến đó. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng thị trường tăng giá này sẽ kéo dài hơn một chút so với những thị trường khác.”
Charlie Sandor, Đối tác Đầu tư CMT Digital, đồng ý rằng vẫn còn khá sớm trong chu kỳ và chưa quá muộn, thêm rằng điều quan trọng đối với hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm là phải theo dõi sát sao thị trường vì họ có một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của mình trong các kết quả token. Sandor cho biết CMT Digital có người chuyên quản lý các vị trí thanh khoản của mình, họp hàng tuần để xem xét hiệu suất và quyết định có nên rút một số vị trí khỏi bàn hay không.
Nút thắt quy định của Mỹ đã được mở
Sandor cũng suy ngẫm về việc khó khăn như thế nào đối với các nhà sáng lập để xây dựng các công ty dựa trên blockchain ở Mỹ trong bốn năm qua, gợi ý rằng nút thắt đã được mở ra sau cuộc bầu cử tổng thống, với hy vọng rằng chính quyền Trump sắp tới sẽ thân thiện hơn với không gian tiền điện tử. “Tôi nghĩ bạn sẽ thấy một số đổi mới tuyệt vời và thậm chí chỉ là sự chấp nhận rộng rãi hơn bây giờ khi có ít áp lực hơn từ phía quy định,” ông nói. “Tôi nghĩ rằng khi bạn thấy trong một hoặc hai năm tới, sẽ có rất nhiều quy định hướng tới tương lai trên toàn cầu, điều này sẽ thay đổi bối cảnh.”
Graham của Ryze Labs cho biết cách tiếp cận đối với bối cảnh quy định bắt đầu bằng việc giảm thiểu rủi ro và thực hiện các bước thích hợp để giới hạn địa lý khi cần thiết. “Nó chắc chắn có thể cực kỳ phức tạp, nhưng tôi sẽ ủng hộ một cách tiếp cận an toàn trước tiên.”
“Tôi sẽ nói rằng chỉ có hai khu vực pháp lý quan trọng là Mỹ và Châu Âu,” Fischer nói, kêu gọi các quốc gia trong khu vực “ngừng việc chảy máu chất xám sang Dubai.” Suy ngẫm về việc cá nhân bị từ chối dịch vụ ngân hàng do công việc của mình trong ngành công nghiệp tiền điện tử, Fischer đề xuất cải cách hệ thống ngân hàng, các quy tắc rõ ràng cho tiền điện tử và cải thiện khung thuế là những ưu tiên hàng đầu.
Các đại lý AI là ‘xu hướng quan trọng nhất kể từ DeFi’
Về các câu chuyện hiện đang định hình việc thực hiện các giao dịch trong ngành, các nhà đầu tư mạo hiểm đặc biệt tập trung vào các đại lý AI.
Graham cho biết Ryze Labs đang dành một “tỷ lệ áp đảo” thời gian của mình cho AI. Vào tháng 11, Ryze Labs đã hợp tác với memefund ai16z để ra mắt chương trình “AICombinator” trị giá 5 triệu đô la để hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái ai16z. Người sáng lập dự án
người dùng sẽ được truy cập sớm để sử dụng các tính năng mới ra mắt trên nền tảng Eliza của ai16z, tác nhân hội thoại của ai16z cho X và Discord, như một phần của sáng kiến này.
“Tôi nghĩ đây là điều quan trọng nhất trong ngành kể từ khi DeFi ra đời. Tôi nghĩ đây là một vấn đề rất lớn,” Graham nói.
Fischer của Rockaway X cũng rất hào hứng về các tác nhân AI, so sánh tầm quan trọng của chúng với các blockchain proof-of-stake vào năm 2018 và mùa hè DeFi năm 2020. “Chúng thậm chí còn đang cung cấp công việc cho con người,” ông nói.
Sandor cho biết nhóm nghiên cứu của CMT cũng đang tìm hiểu về các tác nhân AI và suy luận có thể xác minh trên chuỗi, nhưng cũng rất hào hứng về những gì ông mô tả là một điểm uốn trong thanh toán toàn cầu, nhấn mạnh việc Stripe gần đây mua lại công ty stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la.
Rủi ro, định giá và 'bí quyết' của các VC
Với rủi ro được phóng đại trên toàn bộ trong crypto so với tài chính truyền thống, Graham cho biết có hai yếu tố lấn át tất cả các yếu tố khác. “Đầu tiên là rủi ro của người sáng lập và đội ngũ, chỉ ở mức độ áp đảo, sẽ lấn át tất cả các loại rủi ro khác mà bạn có tại thời điểm đầu tư,” ông nói, một quan điểm được các thành viên khác trong hội đồng đồng tình. “Sau đó, loại rủi ro thứ hai sẽ lấn át mọi thứ khác là chu kỳ thị trường tăng và giảm về thời điểm thoát.”
Về định giá dự án, các VC cho biết rằng khi họ đạt đến vòng Series A, nó rất dựa trên chỉ số. Các trường hợp ngoại lệ kỳ lạ nơi các công ty sẽ huy động các vòng khổng lồ nên được tránh — nhưng, cuối cùng, mọi thứ trong crypto đều được thúc đẩy bởi câu chuyện và họ phải nghĩ về các định giá thoát thực tế, họ nói thêm. Tuy nhiên, Fischer kêu gọi các đồng nghiệp Mỹ của mình không nên điên cuồng. “Tôi biết bạn có nguồn vốn khô. Tôi biết có rất nhiều tư duy tích cực ngay bây giờ trên đại dương, nhưng như định giá 400 triệu đô la cho một L1 mới, nó sẽ không giúp ích cho ngành. Tôi thà chờ đợi và sau đó mua nó khi nó thanh khoản trong thị trường giảm tiếp theo với giá khoảng 80 triệu đô la,” ông nói.
Cuối cùng, về một giá trị “bí quyết” mà các công ty của các thành viên hội đồng mang đến bàn đầu tư mạo hiểm, Graham cho rằng mọi người hiểu sai khi cố gắng làm một chút mọi thứ, và hầu hết nên tập trung vào các lĩnh vực cụ thể mà họ có thể trở thành tốt nhất thế giới. “Đó sẽ là siêu năng lực của bạn,” ông nói, nhấn mạnh chuyên môn địa phương của Ryze Labs tại các thị trường mới nổi.
Fischer cho biết Rockaway X hơi khác, với các bộ phận riêng biệt tập trung vào các lĩnh vực như quản lý các trình xác thực blockchain và các quỹ tín dụng để cung cấp thanh khoản nhằm tăng tổng giá trị bị khóa trong DeFi.
Cuối cùng, họ đều đồng ý rằng giá trị lớn nhất là có mặt cho các nhà sáng lập trong danh mục đầu tư của họ và làm cho cuộc sống của họ dễ dàng hơn. “Làm CEO là một công việc rất cô đơn. Chỉ cần có mặt khi CEO cần, và thứ hai, giúp đỡ với các giới thiệu và mạng lưới,” Fischer nói.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Tin tức hàng ngày: Memecoin Kekius Maximus giảm mạnh sau khi Elon Musk thay đổi hồ sơ, các quỹ ETF Ethereum ghi nhận dòng tiền kỷ lục 2 tỷ USD hàng tháng và nhiều tin khác
Tóm tắt nhanh Việc Elon Musk đổi lại hồ sơ X của mình từ Kekius Maximus đã gây ra sự sụt giảm giá 75% cho đồng memecoin dựa trên Ethereum cùng tên chỉ trong hơn một giờ vào Ngày đầu năm mới. Các quỹ ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ đã tạo ra dòng tiền kỷ lục vượt quá 2 tỷ USD trong tháng 12, gần gấp đôi con số của tháng 11. Sở Thuế vụ Mỹ đã trì hoãn việc thực hiện các quy tắc báo cáo cơ sở chi phí tiền điện tử mới đến ngày 1 tháng 1 năm 2026, cho phép các nhà môi giới có thêm thời gian để thích ứng. Bài viết sau đây được điều chỉnh từ bản tin của The Block
BUIDL của BlackRock được chấp thuận làm token hỗ trợ cho stablecoin Frax USD
Đề xuất của Securitize về việc thêm token BUIDL của BlackRock làm tài sản đảm bảo cho stablecoin USD của Frax đã được phê duyệt. Frax hiện đang ra mắt stablecoin frxUSD.
Bản tin Ethereum lâu năm ngừng hoạt động, viện dẫn thiếu tài trợ từ Ethereum Foundation
Tóm tắt nhanh "Tuần trong Ethereum" đang dần kết thúc do sự hỗ trợ tài chính giảm sút. Bản tin này có từ tháng 8 năm 2016.