Việc chèn chốt vào sáng sớm của BTC và thanh lý trong 24 giờ vượt xa "312". Làm thế nào để đánh giá triển vọng thị trường?

Tiêu đề gốc: "Bitcoin giảm mạnh xuống còn 94.000 USD và toàn bộ mạng bị thanh lý 17 Tỷ đô la: Phân tích chuyên sâu về thị trường Ethereum và Altcoin"

Tác giả gốc: Alvis, MarsBit

Sáng sớm hôm nay, giá Bitcoin đã giảm xuống còn 94.000 USD trong một khoảng thời gian ngắn, gây ra những biến động dữ dội trên thị trường tiền điện tử thậm chí còn có diễn biến bi thảm hơn, với hầu hết các token đều giảm mạnh. BẰNG 20%-30% tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin đã phục hồi. Sự hỗn loạn của thị trường dẫn đến việc thanh lý toàn mạng lưới trị giá 1,716 tỷ USD, liên quan đến 570.876 nhà giao dịch. Sự kiện này không chỉ trở thành làn sóng thanh lý lớn nhất trong 2 năm qua mà còn phản ánh những rủi ro cơ cấu và biến động tâm lý hiện tại trên thị trường tiền điện tử.

Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về bối cảnh, dữ liệu, tác động thị trường và xu hướng tương lai của vụ việc này.

Quy mô thanh lý thị trường đạt mức cao mới trong một năm: giao dịch đòn bẩy trở thành điểm bùng nổ rủi ro

Sự kiện thanh lý này lập kỷ lục mới kể từ năm 2023 với số tiền thanh lý là 1,716 tỷ USD, vượt quy mô thanh lý khoảng 500 triệu USD trong một ngày vào tháng trước. Trong số đó, các vị thế mua bị lỗ đặc biệt nặng nề, lên tới 1,53 tỷ USD, trong khi các vị thế bán mất 155 triệu USD. Dữ liệu cho thấy các altcoin nhỏ đã trở thành "khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất" trong đợt thanh lý này, với số tiền thanh lý lên tới 564 triệu USD, trong đó lệnh long chiếm hơn 96%.

Thanh lý các khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất: logic đằng sau dữ liệu nền tảng

Binance dẫn đầu trong đợt thanh lý này, với tổng số tiền thanh lý là 740 triệu USD, chiếm 42% số tiền thanh lý của toàn mạng.

OKX và Bybit xếp thứ hai và thứ ba, với mức thanh lý lần lượt là 422 triệu USD và 369 triệu USD. Giao dịch thanh lý đơn lẻ lớn nhất xảy ra trong hợp đồng ETH/USDT của Binance với số tiền khổng lồ 19,69 triệu USD.

Bitcoin và Ethereum, với tư cách là hai tài sản cốt lõi của thị trường mã hóa, không tránh khỏi điều đó.

Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý 100.000 USD trong một thời gian ngắn, giảm hơn 6.000 USD trong một ngày và ghi nhận mức thanh lý 182 triệu USD , trong đó thua lỗ kéo dài chiếm 77%.

Giá Ethereum đã kiểm tra lại mức hỗ trợ 3.500 USD sau khi không vượt qua được mức kháng cự quan trọng 4.050 USD, ghi nhận 243 triệu USD thanh lý, bao gồm khoản lỗ 219 triệu USD ở các vị thế mua.

Góc nhìn lịch sử: Tại sao quy mô của đợt thanh lý này lại lớn đến vậy?

Việc thanh lý quy mô lớn trên thị trường tiền điện tử không phải là hiếm, nhưng làn sóng này về việc thanh lý Quy mô rõ ràng là vượt trội.

Từ góc độ xu hướng, kể từ năm 2022, khi quy mô thị trường mở rộng và tỷ lệ đòn bẩy tăng lên, tổng số tiền thanh lý tiếp tục tăng. Quan trọng hơn, mức độ rủi ro tập trung của các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy khiến thị trường dễ bị tổn thương hơn trước những biến động cực độ.

Điều đáng chú ý là thị trường đã trải qua nhiều đỉnh thanh lý trong năm qua, nhưng quy mô hầu hết chỉ dao động trong khoảng từ 500 triệu đến 1 tỷ USD. Tuy nhiên, số tiền khổng lồ lần này đã vượt quá số tiền thanh lý cao kỷ lục trên thị trường tiền điện tử kể từ sự cố ngày 19 tháng 5 năm 2021 và có thể lập kỷ lục cho thị trường tăng giá này, đồng thời cũng vượt xa sự cố ngày 12 tháng 3 năm 2020.

Nguyên nhân của làn sóng thanh lý này chủ yếu bao gồm: hiệu ứng dây chuyền của các vị thế có đòn bẩy cao, chuỗi thanh lý do biến động mạnh của thị trường và sự thống trị cấu trúc vị thế mua. Đặc biệt, sự sụt giảm của số chân Bitcoin đã kích hoạt thanh lý đòn bẩy và cùng với sự biến động cao của thị trường altcoin, số tiền thanh lý long chiếm hơn 90%. So với tác động bên ngoài của sự cố 312, lần này là kết quả của sự mất cân bằng đòn bẩy nội bộ nhiều hơn.

Điều này một lần nữa cảnh báo các nhà đầu tư: trong những thị trường có tính biến động cao, việc kiểm soát đòn bẩy hợp lý là chìa khóa để tham gia lâu dài.

Ethereum: Từ hoạt động trên chuỗi đến khả năng phục hồi của thị trường phái sinh

Trên- chain Dữ liệu và Hoạt động mạng

DApp trong 7 ngày qua Xếp hạng khối lượng giao dịch

Ethereum, với tư cách là tài sản lớn thứ hai trên thị trường, đã cho thấy khả năng phục hồi nhất định trong làn sóng thanh lý này. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy khối lượng giao dịch mạng Ethereum đã tăng 24% trong tuần qua lên 24,2 tỷ USD và với việc bổ sung các giải pháp lớp 2 như Base, Arbitrum, Polygon, v.v., tổng khối lượng giao dịch đã tăng vọt lên 48,6 tỷ USD. Con số này vượt xa con số 29,5 tỷ USD của Solana và cho thấy hoạt động trên mạng Ethereum vẫn ở mức cao.

Ngoài ra, kể từ ngày 29 tháng 11, dòng vốn ETH ETF đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,17 tỷ USD, bơm thanh khoản vào thị trường. Mặc dù vậy, giá ETH đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự dài hạn ở mức 4.050 USD, với áp lực từ rào cản kỹ thuật này rõ ràng đã hạn chế hành động giá.

Tín hiệu thị trường phái sinh: sự lạc quan vẫn chưa tan biến hoàn toàn

Nhìn từ thị trường tương lai và quyền chọn, thị trường phái sinh ETH vẫn duy trì được khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Ethereum vẫn ở mức 17%, cao hơn nhiều so với mức trung lập là 10%, cho thấy nhu cầu về đòn bẩy ETH vẫn tiếp tục.

Đồng thời, độ lệch của quyền chọn Ethereum giảm từ -7% xuống -2%, cho thấy tâm lý thị trường chuyển từ cực kỳ lạc quan sang trung lập, nhưng Không có tín hiệu giảm giá rõ ràng.

Ngoài ra, lãi suất tài trợ hợp đồng vĩnh viễn hiện là 2,7%, tức là cao hơn ngưỡng giới tính 2,1% cho thấy nhu cầu đòn bẩy ngắn hạn của thị trường vẫn còn lớn. Tuy nhiên, tỷ lệ cấp vốn giảm dần từ mức đỉnh 5,4% vào ngày 5 tháng 12 cũng có thể phản ánh sự cảnh giác ngày càng tăng đối với biến động thị trường của một số nhà giao dịch.

Vĩ mô và vi mô: yếu tố kép ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Biến động của thị trường tiền điện tử thường đi kèm với những thay đổi kinh tế vĩ mô trong các biến số. Sự sụt giảm này cũng không ngoại lệ. Môi trường kinh tế vĩ mô đã tác động rõ rệt đến niềm tin của nhà đầu tư.

Gần đây, dữ liệu lạm phát tháng 11 của Trung Quốc giảm 0,6% so với tháng trước, phản ánh nguy cơ tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu. Giá cổ phiếu NVIDIA sụt giảm do các cuộc điều tra độc quyền cũng làm tăng thêm áp lực giảm giá đối với lĩnh vực công nghệ và gián tiếp ảnh hưởng đến sở thích của các nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro.

Đồng thời, sự biến động và rủi ro cơ cấu của chính thị trường tiền điện tử đã làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn. Mặc dù hoạt động của dữ liệu on-chain và dòng vốn ETF đã cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường nhưng chúng vẫn chưa bù đắp hoàn toàn tác động tiêu cực của môi trường bên ngoài.

Triển vọng tương lai: Altcoin có thể thở được không?

Các khía cạnh kỹ thuật và các mức hỗ trợ chính

Bitcoin cần ổn định tâm lý chính ở mốc 100.000 USD để ổn định tâm lý thị trường; Ethereum cần thách thức lại mức kháng cự 4.050 USD để khôi phục niềm tin của nhà đầu tư. Đối với altcoin, mặc dù tỷ lệ thanh lý hiện tại tương đối cao nhưng có thể có cơ hội phục hồi trên thị trường sau khi trải qua đợt điều chỉnh sâu, đặc biệt là đối với các dự án có nền tảng cơ bản mạnh mẽ và sự hỗ trợ của cộng đồng.

Cơ hội và rủi ro cơ cấu

Hành động của nhà đầu tư tổ chức trong sự kiện thanh lý này Đáng chú ý ĐẾN. Những cải tiến về dòng vốn ETF và dữ liệu trên chuỗi có thể tạo cơ sở cho sự phục hồi thị trường trong tương lai, nhưng hoạt động sử dụng đòn bẩy cao của các nhà giao dịch bán lẻ vẫn là nguyên nhân chính gây ra lỗ hổng thị trường. Trong ngắn hạn, khi các cú sốc thị trường dần lắng xuống, các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể tái định vị vị thế của mình để đặt nền móng cho các điều kiện thị trường tiếp theo.

Kết luận: Đánh giá và cảnh báo thị trường sau cơn bão thanh lý

Sự cố thanh lý này một lần nữa làm nổi bật tính biến động cao của tiền điện tử và đặc điểm rủi ro cao của thị trường. Sự sụt giảm giống như chốt của Bitcoin và Ethereum không chỉ gây ra sự hoảng loạn trong ngắn hạn mà còn nhắc nhở các nhà đầu tư quản lý các vị thế đòn bẩy một cách thận trọng để tránh những rủi ro không thể kiểm soát do biến động của thị trường.

Theo dữ liệu của CoinGlass,Trong 12 năm qua, Bitcoin có Tỷ lệ tăng đều là 50/50 vào tháng 12 và tháng 1. Dữ liệu lịch sử này cho thấy hiệu suất tổng thể của thị trường tiền điện tử vào cuối và đầu năm tương đối ổn định, với sự biến động gia tăng và xu hướng không rõ ràng. Trong tương lai, các nhà đầu tư cần chú ý hơn đến dữ liệu thị trường, môi trường vĩ mô và những thay đổi linh hoạt trong vị thế đòn bẩy, đồng thời làm tốt công tác quản lý rủi ro khi lập kế hoạch hỗ trợ cho các chiến lược đầu tư dài hạn.

Liên kết gốc