Sự phát triển mạnh mẽ của Uniswap: Từ giao thức đến chuỗi, liệu Unichain có thể định hình lại bối cảnh DeFi không?

Trong bối cảnh hệ sinh thái đa chuỗi, tính thanh khoản xuyên chuỗi của tài sản là chìa khóa quyết định hiệu quả của hợp tác giữa các chuỗi.Nhóm Uniswap và nhóm Optimism đã cùng đề xuất ERC-7802 Mục tiêu của tiêu chuẩn mã thông báo chuỗi chéo là duy trì tiêu chuẩn thống nhất cho mã thông báo trên các chuỗi. ERC-7802 xác định giao diện đúc và đốt được tiêu chuẩn hóa để đảm bảo tổng nguồn cung không đổikhi tài sản được chuyển giữa các chuỗi.

Các kịch bản ứng dụng cho tiêu chuẩn này bao gồm các hoạt động nhanh chóng trên chuỗi chéo của các mã thông báo trên Unichain, ví dụ: người dùng có thể chuyển liền mạch các mã thông báo ERC-20 từ mạng chính Ethereum tới Unichain, sau đó đảo ngược hoạt động của các hệ sinh thái khác. Thiết kế mô-đun của ERC-7802 giúp giảm hơn nữa sự phụ thuộc vào các giao thức bắc cầu cụ thể, mang lại nhiều không gian hơn cho việc phát triển mở rộng công nghệ chuỗi chéo trong tương lai.

Thông qua năm cải tiến công nghệ này, Unichain không chỉ giải quyết các vấn đề về hiệu suất, quyền riêng tư và sự công bằng trong hệ sinh thái blockchain hiện có mà còn cải thiện khả năng tương tác đa chuỗi. một bước quan trọng đã được thực hiện trong lĩnh vực tình dục. Những công nghệ đột phá này đặt nền tảng cho khả năng cạnh tranh cốt lõi của Unichain trên thị trường DeFi và cung cấp mô hình mới cho sự phát triển trong tương lai của ngành.

Trao quyền cho token $UNI: Từ quản trị đến doanh thu

Việc ra mắt Unichain không chỉ Đổi mới công nghệ cũng đã mang lại những kịch bản sử dụng mới và giá trị kinh tế cho token $UNI. Việc chuyển đổi token $UNI từ một công cụ quản trị thành một tài sản sinh lợi đã cho phép nó đóng một vai trò quan trọng hơn trong hệ sinh thái Uniswap.

Trình xác minh và cơ chế đặt cược: cốt lõi thúc đẩy hoạt động của mạng

Trong Kiến trúc Unichain, trình xác thực là cốt lõi của việc đảm bảo an ninh và hiệu quả mạng và điều kiện tiên quyết để trở thành trình xác thực là cam kết mã thông báo $UNI. Mạng xác minh của Unichain áp dụng mô hình kinh tế độc đáo khuyến khích người dùng đặt cọc token $UNI để tham gia quản trị mạng và phân phối doanh thu.

Cơ chế vận hành như sau:

· Cam kết Mainnet: Người xác thực cần phải trên mạng chính Ethereum Đặt mã thông báo $UNI, dữ liệu cam kết được đồng bộ hóa với chuỗi thông qua công nghệ bắc cầu gốc của Unichain.

· Phân phối thu nhập: Vào đầu mỗi chu kỳ xác minh (Kỷ nguyên), trình xác thực có trọng số cam kết cao nhất được chọn làm nút hoạt động, chịu trách nhiệm xác minh khối và nhận được ưu đãi về phí nhiên liệu. Các nút không tham gia xác minh sẽ không thể nhận được lợi ích.

Cơ chế này bổ sung chức năng thực tế của việc đặt cược vào $UNI, khiến nó không còn chỉ là một mã thông báo quản trị mà còn là một tài sản sản xuất. Trong khi đặt cược, người dùng không chỉ có thể giúp duy trì sự ổn định của mạng mà còn nhận được lợi ích thực tế thông qua phí giao dịch và phần thưởng khối.

Phân phối doanh thu MEV: đổi mới với các ưu đãi hợp lý

MEV (Giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ) là Một một phần quan trọng của mô hình kinh tế Unichain. Trong các chuỗi khối truyền thống, lợi ích của MEV thường được độc quyền bởi các trình sắp xếp chuỗi hoặc trình khai thác, điều này không chỉ dẫn đến sự tập trung tài nguyên mà còn làm tăng chi phí giao dịch của người dùng. Unichain đã thay đổi hiện trạng không công bằng này bằng cách giới thiệu cơ chế phân phối lại MEV.

Trên Unichain, trình sắp xếp thứ tự phân phối thu nhập của MEV cho người xác thực và nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong mạng theo các quy tắc thông qua Môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE). Cơ chế này cho phép tất cả các tác nhân tham gia vào hệ sinh thái chia sẻ một cách công bằng giá trị của MEV, thay vì bị độc quyền bởi một thực thể duy nhất.

Cụ thể:

· Thuế MEV:Áp dụng chương trình có thể đặt ra các quy tắc ưu tiên cho các giao dịch của mình và phân bổ một phần thu nhập MEV cho LP hoặc trực tiếp trả lại cho người dùng.

· Phân bổ nhóm thu nhập: Thu nhập MEV được tạo ra trong mỗi giao dịch sẽ được đưa vào nhóm phần thưởng của người xác thực và người dùng theo tỷ lệ Tăng lên. động lực tham gia trực tuyến.

Sự đổi mới này không chỉ làm giảm rủi ro khi tham gia LP mà còn thu hút nhiều người dùng hơn tham gia hệ sinh thái, hỗ trợ mạnh mẽ cho sự tăng trưởng thanh khoản của Unichain.

Sự chuyển đổi giá trị của $UNI: từ quyền biểu quyết thành tài sản cốt lõi sinh thái

Trong Uniswap Trong những ngày đầu, $UNI đóng vai trò là token quản trị và các chức năng của nó chủ yếu tập trung vào quản trị giao thức và ra quyết định của cộng đồng. Tuy nhiên, với sự ra mắt của Unichain, chức năng của $UNI đã được mở rộng đáng kể:

1 Tài sản được đặt cược: Người xác thực cổ phần $. UNI có thể kiếm được phần thưởng khối, biến token trở thành một công cụ kinh tế quan trọng để xác thực mạng.

2. Cầu nối chuỗi chéo: Thông qua tiêu chuẩn ERC-7802, dòng $UNI giữa Unichain và các hệ sinh thái khác sẽ nhiều hơn hiệu quả và khả năng thích ứng của nó được nâng cao hơn nữa.

3. Tăng trưởng doanh thu: Việc phân phối lại MEV và áp dụng phí nhiên liệu đã mang lại lợi ích thực sự cho người dùng nắm giữ mức tăng trưởng doanh thu $UNI.

Quan trọng hơn, vai trò mới của $UNI trong Unichain đưa nó vào một chu kỳ tích cực “trao quyền-giá trị gia tăng-phản hồi”. Các yêu cầu đặt cược của trình xác thực, phân phối thu nhập MEV và việc người dùng theo đuổi chi phí giao dịch thấp hơn đã cùng nhau thúc đẩy sự tăng trưởng nhu cầu về $UNI, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn trên thị trường DeFi.

Bằng cách xác định lại các kịch bản sử dụng của $UNI, Unichain không chỉ củng cố vị thế cốt lõi của Uniswap trong lĩnh vực tài chính phi tập trung mà còn mang lại nhiều lợi ích hơn cho những người tham gia sinh thái. Sự đổi mới dựa trên token này giúp hệ sinh thái của Uniswap bền vững hơn và cung cấp mô hình tham chiếu mới cho thị trường DeFi.

Định vị thị trường và triển vọng tương lai của Unichain

Sự ra đời của Unichain không chỉ là sự nâng cấp hệ sinh thái của chính nó, mà còn là một phản ứng chính xác đối với xu hướng phát triển của ngành công nghiệp blockchain.

So sánh với Chuỗi ứng dụng và Tổng hợp toàn cầu: Định vị độc đáo đa chiều

Unichain đã được định vị với tư cách là chuỗi Lớp 2 chuyên dụng dựa trên Optimism OP Stack, lựa chọn này làm cho nó khác biệt với cả chuỗi ứng dụng truyền thống và mô hình phát triển Tổng hợp chung.

· Tính linh hoạt khác với chuỗi ứng dụng: Chuỗi ứng dụng thường được thiết kế riêng cho một giao thức duy nhất. Ví dụ: Chuỗi dYdX được xây dựng trên đó. Cosmos Tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Mặc dù Unichain là một chuỗi Uniswap chuyên dụng nhưng nó vẫn giữ được khả năng tương tác của Universal Rollup. Thiết kế của Unichain cho phép các ứng dụng DeFi khác có thể dễ dàng triển khai, tạo thành một siêu hệ sinh thái chia sẻ thanh khoản.

· Điểm đặc biệt giúp phân biệt nó với các Bản tổng hợp có mục đích chung: Các bản tổng hợp có mục đích chung, chẳng hạn như Arbitrum và zkSync, tập trung vào việc cung cấp khả năng mở rộng khả năng cho một loạt các kịch bản ứng dụng. Ngược lại, Unichain được tối ưu hóa sâu sắc cho các giao dịch DeFi, với Flashblock và cơ chế ưu tiên đảm bảo độ trễ cực thấp và thực hiện giao dịch hiệu quả. Tùy chỉnh này mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh rõ ràng trong các ứng dụng DeFi.

Việc định vị này giữa các chuỗi ứng dụng và các chuỗi tổng hợp phổ quát cho phép Unichain tập trung vào phát triển hệ sinh thái của riêng mình đồng thời tham gia vào Ethereum lớn hơn. Khả năng tương tác và khả năng tương thích được duy trì trong hệ sinh thái. Ngoài ra, khả năng tương tác của Unichain không chỉ được thể hiện ở cấp độ kỹ thuật mà còn ở khả năng hỗ trợ cho chiến lược Rollup-Centric của Ethereum. Là thành viên của hệ sinh thái OP Superchain, Unichain tận dụng tối đa khả năng giao tiếp chuỗi chéo do Optimism cung cấp, đồng thời mở rộng tính linh hoạt của hoạt động chuỗi chéo thông qua tiêu chuẩn ERC-7802.

· Ưu điểm sinh thái của OP Superchain: Unichain có thể hiện thực hóa việc tích hợp tài sản với các chuỗi như Base và Mantle thông qua khả năng tương tác liền mạch của Optimism. của thông tin. Khả năng chia sẻ tài nguyên sinh thái này cho phép Unichain nhanh chóng thiết lập lợi thế về thanh khoản trong giai đoạn khởi động.

· Ứng dụng mục đích chuỗi chéo ERC-7802: Thông qua các giao diện vận hành chuỗi chéo được tiêu chuẩn hóa, Unichain có thể đơn giản hóa việc chuyển mã thông báo giữa các quy trình chuỗi khác nhau . Ví dụ: người dùng có thể dễ dàng liên chuỗi $UNI từ mạng chính Ethereum sang Unichain để thực hiện các giao dịch DeFi hiệu quả, sau đó quay lại các chuỗi khác để thực hiện các hoạt động tiếp theo. Thiết kế này làm giảm sự phức tạp của các hoạt động xuyên chuỗi và cung cấp cho người dùng trải nghiệm tốt hơn.

Khả năng tích hợp sinh thái hiệu quả này khiến Unichain không chỉ là một phần mở rộng kỹ thuật của Uniswap mà còn là trụ cột quan trọng của toàn bộ hệ sinh thái đa chuỗi Ethereum.

Sau khi UniChain trực tuyến, UNI có trực tiếp phát triển không?

Người sáng lập Báo cáo DeFi Michael Nadeau nói rằngChuỗi khối L2 mới của Uniswap Unichain có thể là người tạo ra Uniswap Labs và chủ sở hữu mã thông báo của dự án. Đây là một lợi ích cho các nhà đầu tư , những người có khả năng kiếm được gần 468 triệu USD mỗi nămtừ các khoản phí mà họ phải trả cho mạng Ethereum. Uniswap Labs và chủ sở hữu token UNI sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ Unichain, trong khi chủ sở hữu ETH có thể sẽ bị thiệt hại nhiều nhất. Các luồng doanh thu tiềm năng như sau:

· Phí thanh toán: Không có đối với Uniswap Labs (và rất có thể là chủ sở hữu mã thông báo UNI) Trả 368 triệu USD cho người xác thực Ethereum, nhưng thu khoản phí này khi Unichain được ra mắt.

· MEV: Ngoài việc thu phí thanh toán Ethereum, Uniswap sẽ có thể nhận được MEV vì họ sẽ sở hữu trình xác minh. MEV được ước tính chiếm khoảng 10% tổng phí thanh toán trên Uniswap (100 triệu USD vào năm ngoái). Họ cũng có thể chọn chia sẻ một phần trong đó với chủ sở hữu mã thông báo.

· Nhà cung cấp thanh khoản: Nhà cung cấp thanh khoản sẽ tiếp tục nhận được 100% phí giao dịch và cũng có thể Tham gia thanh toán và MEV.

Trước tiên, hãy xem xét thành phần của 468 triệu đô la: 368 triệu đô la phí giao dịch (tức là phí gas trả cho người xác thực Ethereum khi giao dịch) và giá trị MEV 100 triệu đô la (thu nhập bổ sung được tạo ra bởi người xác thực thông qua việc sắp xếp lại các giao dịch, các cuộc tấn công gây nhiễu, v.v.).

Unichain, với tư cách là công nghệ Lớp 2 dựa trên Optimistic Rollup, có thể xử lý các giao dịch trong mạng độc lập của mình, sau đó tổng hợp các lô dữ liệu giao dịch này và gửi chúng đến chuỗi chính Ethereum . Trong quá trình này, Unichain có cơ hội thu được phí giao dịch và doanh thu MEV. Tuy nhiên, liệu tầm nhìn này có thể trở thành hiện thực hay không còn phụ thuộc vào một tiền đề quan trọng:LP và hoạt động giao dịch của tất cả các nhóm thanh khoản phải được di chuyển hoàn toàn từ mạng chính Ethereum sang Unichain và hiệu suất nắm bắt MEV cần đạt 100%.

Rõ ràng, những điều kiện như vậy rất khó đạt được.

Bất chấp sự xuất hiện của nhiều giải pháp Lớp 1 và Lớp 2 trên thị trường, Ethereum vẫn là nền tảng được lựa chọn cho hầu hết tính thanh khoản của altcoin và DeFi. Với hệ sinh thái trưởng thành và sự công nhận của thị trường, Ethereum đã trở thành một rào cản cốt lõi khó lay chuyển đối với việc di chuyển thanh khoản. Ngoài ra, bản thân việc di chuyển thanh khoản đòi hỏi chi phí và rủi ro cao nên gần như không thể chuyển hoàn toàn thanh khoản quy mô lớn sang Unichain.

Tất nhiên, Unichain cũng có thể khuyến khích một số quỹ và hoạt động giao dịch chuyển sang nền tảng của mình thông qua các ưu đãi hấp dẫn, chẳng hạn như phí giao dịch thấp và khai thác thanh khoản. Tuy nhiên, dù vậy, quy mô của cuộc di cư này vẫn còn hạn chế.

Vậy, Unichain thực sự có thể thu được bao nhiêu giá trị?

Lấy dYdX, công ty đầu tiên ra mắt chuỗi ứng dụng, làm tài liệu tham khảo, sau khi phiên bản V4 (Chuỗi dYdX) lên mạng, khối lượng giao dịch hàng tháng của nó đã gấp bốn lần so với phiên bản V3, kế toán chiếm 82% tổng khối lượng giao dịch của giao thức. Tuy nhiên, yêu cầu về hiệu suất đối với giao dịch giao ngay và hoán đổi tài sản tương đối thấp so với giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, do đó Unichain khó có thể đạt được khối lượng giao dịch hoặc TVL của dYdX trong thời gian ngắn. Theo ước tính thận trọng, việc nắm bắt giá trị của Unichain có thể chỉ bằng 30% giá trị lý thuyết, điều này sẽ mang lại cho Uniswap doanh thu khoảng 140 triệu USD mỗi năm.

Ngoài ra, $UNI từ lâu đã bị chỉ trích vì không nắm bắt được giá trị của giao thức một cách hiệu quả và việc ra mắt Unichain cung cấp một giải pháp cho vấn đề này. Thông qua sức mạnh của Unichain, $UNI có thể trực tiếp nắm bắt giá trị do giao thức tạo ra, điều này rất quan trọng đối với mô hình kinh tế mã thông báo.

Có thể thấy sự ra mắt của Unichain chắc chắn sẽ có tác động sâu sắc đến hệ sinh thái. Không giống như Uniswap X, một ý tưởng trừu tượng và xa vời, Unichain là một lợi ích lớn có thể được triển khai và cho thấy kết quả.

Là người dẫn đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực DeFi, Uniswap sẽ không bỏ lỡ thị trường tăng trưởng này. Chúng ta có thể mạnh dạn dự đoán rằng ATH sẽ đạt được trong vòng 3 tháng và đây mới chỉ là bước khởi đầu.

Kết luận

Uniswap's Unichain không chỉ là một bước đột phá về công nghệ; Bố cục chiến lược của tương lai; bối cảnh của DeFi. Thông qua năm cải tiến cốt lõi, Unichain đã mang lại sức sáng tạo mới cho thị trường DeFi ở nhiều cấp độ, bao gồm tối ưu hóa hiệu suất, bảo vệ quyền riêng tư, tổng hợp thanh khoản và tích hợp sinh thái.

Như Ryan Watkins, người đồng sáng lập Synracy Capital đã nói, Các ứng dụng blockchain đang trải qua một sự chuyển đổi lớn từ việc dựa vào lớp cơ bản sang kiểm soát nền kinh tế của chính chúng

mạnh>. Sự ra mắt của Unichain không chỉ củng cố vị thế cốt lõi của Uniswap trên thị trường DeFi mà còn tạo động lực mới cho hệ sinh thái Ethereum. Được thúc đẩy bởi sự thúc đẩy kép của đổi mới công nghệ và chuyển đổi kinh tế, sự thành công của Unichain sẽ trở thành nền tảng quan trọng trong kỷ nguyên đa dạng hóa blockchain.

Bước tiếp theo dành cho DeFi có thể đã bắt đầu với Unichain. Chúng ta cũng có thể chờ xem.

Liên kết gốc