Số liệu tiền xu: Đọc các sự kiện lớn về tiền điện tử vào năm 2024
Năm 2024 sẽ bắt đầu với việc ra mắt Bitcoin ETF và kết thúc thành công với việc Bitcoin vượt quá 100.000 USD sau cuộc bầu cử.
Tác giả gốc: Tanay Ved, Coin Metrics
Tác giả gốc: Shan Oppa, Golden Finance
2024 sắp kết thúc. Với một năm hoàn toàn trái ngược với mùa đông tiền điện tử năm 2022, chúng tôi muốn tạm dừng và suy ngẫm về một năm hoành tráng đối với ngành tiền điện tử.
2024 sẽ là năm có ảnh hưởng nhất trong lịch sử tiền điện tử về nhiều mặt, bắt đầu bằng việc ra mắt Bitcoin ETF và kết thúc sau cuộc bầu cử. Bitcoin đạt 100.000 USD , kết thúc thành công.
Trong bài viết này, chúng ta có cái nhìn mới về những bước phát triển quan trọng định hình ngành tài sản kỹ thuật số vào năm 2024 thông qua lăng kính dựa trên dữ liệu.
Được phấn khích bởi sự thành công bùng nổ của Bitcoin ETF vào tháng 1, thị trường tiền điện tử đang trong quý đầu tiên trải qua giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, với việc Bitcoin tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 73.000 USD. Tiếp theo đó là thời kỳ hợp nhất yên tĩnh hơn, được đặc trưng bởi các chất xúc tác suy yếu và sự phân bổ lại nguồn cung đáng kể từ các công ty lớn trên thị trường. Giờ đây, khi năm 2024 sắp kết thúc, sự lạc quan đã quay trở lại, được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ của chính phủ Hoa Kỳ đối với tiền điện tử và sự bắt đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Bitcoin (BTC) chắc chắn là tâm điểm của năm nay, tính đến thời điểm hiện tại năm Nó tăng 125%, vượt trội so với các loại tài sản truyền thống và tài sản tiền điện tử. Solana (SOL) đã dẫn đầu thị trường nhiều lần trong chu kỳ này, kết thúc năm với mức tăng 78%, trong khi Ethereum (ETH) tiếp tục hoạt động kém hiệu quả, tăng 44% trong năm.
Biểu đồ trên cho thấy 30 tài sản tiền điện tử hàng đầu trong không gian datonomy TM, với giá trị vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ USD. Được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình của ngành bán lẻ, các memecoin như DOGE và PEPE đã thu hút được sự chú ý rộng rãi, trong khi các “đồng tiền khủng long” như Ripple (XRP) và Stellar (XLM) đã có sự trở lại đầy bất ngờ. Các lớp 1 thay thế như Sui (SUI) và các giao thức DeFi blue-chip đã được thiết lập như Aave cũng đã đạt được sức hút, phản ánh tâm lý nhà đầu tư và sự luân chuyển các chủ đề định hình thị trường vào năm 2024.
Q1: ETF mở cửa, cơn sốt Memecoin, Ethereum mở rộng quy mô với Blob
Sự xuất hiện của Bitcoin ETF giao ngay đã gây ra một làn sóng áp dụng lớn, mở ra cánh cửa xả lũ cho Phố Wall. Tài sản được quản lý (AUM) của 11 tổ chức phát hành hiện vượt quá 105 tỷ USD và những phương tiện này nắm giữ hơn 1,2 triệu bitcoin. Con số này tương đương với 5,6% nguồn cung hiện tại của Bitcoin, với nhu cầu từ bảng cân đối kế toán của các công ty càng đẩy nhanh tốc độ hấp thụ nguồn cung. Trong vòng chưa đầy một năm kể từ khi ra mắt, Bitcoin ETF giao ngay đã trải qua dòng chảy mạnh mẽ, củng cố vị thế là lần ra mắt thành công nhất so với bất kỳ danh mục ETF nào trong lịch sử.
Lưu lượng truy cập hàng tuần cho thấy lưu lượng truy cập tiếp tục tăng lên, với số tiền bổ sung ròng trong tuần cao điểm vượt quá 2 tỷ USD, mặc dù dòng vốn không thường xuyên chảy ra trong giai đoạn hợp nhất thị trường mùa hè.
Trong khi Bitcoin thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức và đẩy thị trường tổng thể lên cao hơn, thì đồng meme bắt đầu thu hút nhiều sự chú ý, dẫn đến xu hướng tăng do rủi ro cực độ. Vào đầu tháng 3, khối lượng giao dịch giao ngay của memecoin đạt 13 tỷ USD và vốn hóa thị trường của các memecoin lớn đạt 60 tỷ USD.
Mặc dù đã có sự tăng trưởng về số lượng memecoin quy mô lớn trưởng thành, nhưng hầu hết hoạt động bắt nguồn từ Một số lượng lớn đồng tiền meme mới được tung ra trên Solana. Nền tảng có tên Pump.fun là trung tâm của vụ nổ memecoin trong quý đầu tiên, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra hơn 75.000 token và đẩy số ví đang hoạt động trên Solana lên mức kỷ lục 2,06 triệu khi đó. Trong khi mức độ hoạt động cao này không thể duy trì được thì đồng meme đã quay trở lại, với khối lượng giao dịch vượt quá 23 tỷ USD trong tháng 11. Các nền tảng tác nhân AI mới như Virtuals on Base đang thổi sức sống mới vào hiện tượng này.
Tháng 3 cũng là một cột mốc quan trọng đối với Ethereum, Ethereum được nâng cấp trong Dencun EIP -4844 được triển khai trong . Ngay sau đó, Ethereum Layer 2 Rollup đã áp dụng thị trường phí giao dịch blob mới song song với mạng chính. Điều này tạo tiền đề cho Ethereum mở rộng phạm vi thực thi với sự trợ giúp của Lớp 2 như Cơ sở, Lạc quan và Trọng tài, đồng thời giảm chi phí thanh toán Lớp 1, giúp các giao dịch trên mạng trở nên hợp lý hơn. Nhu cầu về các đốm màu rất mạnh, với việc Ethereum liên tục đạt được công suất mục tiêu là ba đốm màu trên mỗi khối chỉ bảy tháng sau khi ra mắt.
Mặc dù điều này làm cho hệ sinh thái Ethereum dễ tiếp cận hơn nhưng có thể nói nó cản trở việc tích lũy giá trị của ETH do giảm phí lớp 1 và cũng dẫn đến Trải nghiệm người dùng bị phân mảnh hơn. Tuy nhiên, không gian không có dấu hiệu cạn kiệt, với các sàn giao dịch nổi tiếng như Kraken và Uniswap, Deutsche Bank và Tập đoàn đa quốc gia (Sony) đang thúc đẩy sự phát triển của lớp 2 và việc tăng công suất blob sắp diễn ra.
Q2: Tình hình thị trường mùa hè: mùa cung ứng cao điểm bắt đầu
Quý II có đặc điểm là giai đoạn củng cố, thị trường bị giới hạn trong phạm vi do thiếu chất xúc tác. Vào tháng 4, Bitcoin đã trải qua sự kiện halving bốn năm một lần, giảm số lượng phát hành hàng ngày từ 900 xuống còn 450 xu. Giống như sự kiện halving, điều này mang đến một bước ngoặt cho ngành khai thác, buộc các thợ đào phải thích ứng với việc giảm trợ cấp khối. Sự cố này đã thúc đẩy việc nâng cấp lên phần cứng ASIC hiệu quả hơn, thúc đẩy sự hợp nhất hơn nữa trong ngành khai thác mỏ và thúc đẩy một số thợ mỏ tái sử dụng cơ sở hạ tầng của họ thành các trung tâm dữ liệu AI để đa dạng hóa nguồn doanh thu của họ.
Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, phí giao dịch đã trở thành một thành phần quan trọng trong doanh thu khai thác, bù đắp một phần cho sự sụt giảm trong trợ cấp khối. Tuy nhiên, giá băm tổng thể (doanh thu USD hàng ngày trên mỗi TH/s) vẫn chịu áp lực, phản ánh sự phụ thuộc ngày càng tăng của các nhà khai thác vào hoạt động mạng để duy trì tính bền vững.
Những thách thức này càng trở nên trầm trọng hơn khi áp lực nguồn cung tăng thêm. Đáng chú ý nhất trong số này là việc phân phối tài sản phá sản của Mt. Gox được chờ đợi từ lâu, chứng kiến hàng nghìn BTC tái gia nhập thị trường. Tương tự như vậy, chính phủ Đức đã bán hơn 50.000 BTC bị tịch thu trong một cuộc điều tra hình sự, làm tăng thêm áp lực bán và làm trầm trọng thêm động lực từ phía cung. Bất chấp những đợt bán tháo này, tính thanh khoản của Bitcoin vẫn có khả năng phục hồi, hấp thụ nguồn cung mà không gây ra sự gián đoạn đáng kể cho sự ổn định của thị trường. Trong tương lai, áp lực bán có thể sẽ giảm bớt do các chủ nợ của FTX sẽ nhận được tiền phân phối vào năm 2025 và có khả năng tái gia nhập thị trường.
Quý 3: Stablecoin và Mùa xuân token hóa
Stablecoin được công nhận là "tiền điện tử" Ứng dụng sát thủ của tiền tệ ”, tầm quan trọng toàn cầu của nó đang bắt đầu lan rộng ra ngoài ngành công nghiệp tiền điện tử. Stablecoin tiếp tục xuất khẩu đô la trên khắp thế giới, với tổng nguồn cung vượt quá 210 tỷ USD. USDT (138 tỷ USD) và USDC (42 tỷ USD) vẫn chiếm ưu thế, trong khi hầu hết nguồn cung stablecoin đều nghiêng về mạng Ethereum, với nguồn cung stablecoin ở mức 122 tỷ USD. Nhìn chung, stablecoin đã tạo điều kiện cho khối lượng chuyển khoản (đã điều chỉnh) hàng tháng đạt 1,4 nghìn tỷ USD trong tháng 11.
Mặc dù vai trò của stablecoin như một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị ở các nền kinh tế mới nổi đã được khám phá rộng rãi, với việc Stripe mua lại Bridge, vai trò của nó trong thanh toán và Sự phát triển tiện ích trong cơ sở hạ tầng dịch vụ tài chính đã tăng tốc hơn nữa. Ngoài ra, 99% stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ, Tether và Circle đã đầu tư trực tiếp gần 100 tỷ USD vào Kho bạc Hoa Kỳ, củng cố vị thế của họ như một công cụ chính trong việc duy trì sự thống trị toàn cầu của đồng đô la Mỹ.
Trong khi đó, BlackRock bước vào không gian mã thông báo, ra mắt Thanh khoản kỹ thuật số thể chế USD của BlackRock Quỹ (BUIDL) đầu tư vào các tài sản tương đương với đô la Mỹ như tiền mặt và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Nguồn cung của BUIDL nhanh chóng đạt 500 triệu, mở rộng phạm vi chứng khoán được mã hóa trên các chuỗi khối công khai. Hệ sinh thái mở rộng vào năm 2024, cung cấp các stablecoin với các cấu hình rủi ro, thanh khoản, tài sản thế chấp và cơ chế tiết kiệm khác nhau. USDe của ETH nổi bật là stablecoin lớn thứ ba, tăng từ 91 triệu USD lên 6 tỷ USD vốn hóa thị trường, tận dụng tỷ lệ tài trợ tích cực để mang lại cho người nắm giữ lợi suất hấp dẫn trong bối cảnh xu hướng thị trường đang gia tăng. Trong khi đó, First Digital USD (FDUSD) đang tạo dựng được tên tuổi của mình như một nguồn thanh khoản và là loại tiền định giá được sử dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch.
Các cơ quan quản lý đang ngày càng chú ý đến stablecoin, phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của stablecoin trong hệ thống tài chính toàn cầu. Liên minh Châu Âu đã thực hiện các yêu cầu cụ thể đối với stablecoin theo quy định của Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA), điều này đã bắt đầu định hình lại ngành công nghiệp stablecoin được chốt bằng đồng euro.
Q4: Cơn sốt bầu cử
Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường tài sản kỹ thuật số, lần đầu tiên đẩy BTC vượt quá 100.000 USD. Các đồng tiền chuyên dụng (bao gồm meme và đồng tiền riêng tư) và nền tảng hợp đồng thông minh trong không gian TM cơ sở dữ liệu của Coin Metrics là những lĩnh vực nổi bật, với lợi nhuận lần lượt là 129% và 84% kể từ cuộc bầu cử.
Trước thềm cuộc bầu cử, chúng tôi cũng chứng kiến sự trỗi dậy của thị trường dự đoán chẳng hạn như Polymarket. Họ đóng vai trò quan trọng trong việc thu thập thông tin tập thể về kết quả bầu cử. Vào thời kỳ đỉnh cao, lãi suất mở của Polymarket trị giá hơn 450 triệu USD. Mặc dù hoạt động trên nền tảng này hiện đã lắng xuống nhưng nó đã chứng minh được tiện ích và tiềm năng của thị trường thông tin trên các chuỗi khối công cộng.
Sau cuộc bầu cử, sự lạc quan của thị trường rất cao, được thúc đẩy bởi lập trường ủng hộ tiền điện tử của chính phủ, trái ngược hoàn toàn với sự phản đối pháp lý của chế độ SEC trước đó. Nhu cầu về quỹ ETF và trái phiếu doanh nghiệp đã thúc đẩy lợi nhuận của Bitcoin, với lượng nắm giữ của MicroStrategy đạt 444.262 BTC, được tài trợ bởi vốn cổ phần và các đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi. Sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với thị trường phái sinh đã đạt mức cao mới, được phản ánh qua mức lãi mở kỷ lục 22,7 tỷ USD trong lãi mở hợp đồng tương lai Bitcoin CME, nâng tổng số lên hơn 52 tỷ USD và việc ra mắt các quỹ ETF quyền chọn.
Bất chấp động lực, việc triển khai và tiến trình của các chính sách thân thiện với tiền điện tử, vẫn còn sự không chắc chắn. Mặc dù có những dấu hiệu rõ ràng rằng môi trường pháp lý sẽ trở nên hỗ trợ nhiều hơn cho tiền điện tử, bao gồm cả việc bổ nhiệm những người ủng hộ tiền điện tử vào các vị trí chủ chốt như Chủ tịch SEC và Crypto Czar, nhưng khung pháp lý chính xác vẫn chưa rõ ràng. Sự nhiệt tình cũng bị giảm bớt bởi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, với những người tham gia lạc quan một cách thận trọng về năm 2025.
Tuy nhiên, năm 2024 để lại cho chúng ta một nền tảng vững chắc: ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, tăng tốc áp dụng stablecoin, cơ sở hạ tầng trên chuỗi và những tiến bộ đáng kể trong ứng dụng cũng như chính phủ ủng hộ tiền điện tử nhậm chức khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Khi chúng ta bước sang năm tiếp theo, hãy chú ý theo dõi báo cáo Triển vọng tiền điện tử năm 2025 của chúng tôi, nơi chúng tôi sẽ khám phá các chủ đề và xu hướng chính định hình năm tới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Bản đồ nhiệt giá Tron chỉ ra sàn có thể có
4 Giải Pháp Mở Rộng Bitcoin Hàng Đầu Sẽ Thay Đổi Thị Trường Tiền Điện Tử Vào Năm 2025
Moo Deng tăng 70% sau thông báo nhận nuôi hà mã của Vitalik Buterin