PayFi - 萬億軌跡，全球金融格局轉型的新勢力？

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137 Labs2024/10/18 08:47

作者:137 Labs

2024年10月17日，137Labs聯合Polyflow、Ample FinTech和Fiat24共同舉辦了以「 PayFi - 萬億賽道，全球金融格局轉型的新力量？」為主題的X Space活動。此次活動匯聚了眾多來自Web3領域的專家和行業資深人士，深入探討了PayFi賽道的未來發展方向和創新機遇。

前言

PayFi作為金融科技領域的新概念，正逐步通過結合去中心化金融（DeFi）、加密支付、隱私保護等技術重塑全球支付和金融格局。 在此次討論中，來自PolyFlow的Will、Ample FinTech的BC、Fiat24的聯合創始人902以及Zuo Ye分享了他們對加密支付、政府數字貨幣（CBDC）和穩定幣博弈以及隱私與合規之間平衡的深入見解。

嘉賓們討論了PayFi生態系統中的技術創新、未來挑戰以及普通用戶的參與機會。通過對Layer 2、隱私技術和跨境轉賬解決方案等前沿技術的探索，此次活動為我們提供了深入分析，揭示了PayFi如何在全球金融生態系統中佔據一席之地。

通過本文，您將了解PayFi作為未來金融科技領域的重要力量，如何在技術創新和全球監管框架中取得突破，並為普通用戶和企業帶來更多參與和變革的機會。

以下是此次Space的內容沉澱

穩定幣的全球接受度和使用場景如何，穩定幣在跨境轉賬和匯款中有何優勢？

902（Fiat24聯合創始人）表示，穩定幣在全球應用中具有技術優勢，特別是在跨境轉賬和匯款方面。通過區塊鏈技術，支付效率顯著提高，且理論上具有無限擴展性，無需大量人工維護。

然而，穩定幣的全球接受度仍然較低。目前，只有少數美元穩定幣（如USDT和USDC）達到了全球規模，而非美元穩定幣（如歐元）在市場份額和交易量上遠遠落後於美元。

理想的穩定幣應具備以下特徵： 基於區塊鏈的實時全球轉賬、利息收入（如美聯儲利率計算），並可直接用於Swift和Visa等現實支付網絡中。Fiat24的穩定幣就是一個例子，既基於ERC20，也可用於實際消費。

BC提到，穩定幣在跨境轉賬和匯款中顯示出明顯的效率優勢。相比於Swift和中介行等傳統支付系統的繁瑣流程，穩定幣具有快速的支付速度和低廉的費用，解決了傳統跨境轉賬中的許多痛點。

在全球接受度和實際應用方面，BC分享了幾個現實案例。

穩定幣在某些領域已被廣泛使用，特別是在烏克蘭的對外貿易中，30%的交易以穩定幣結算，甚至自發行法幣穩定幣。

在俄羅斯和中國之間的貿易中，穩定幣已經出現為

由於俄羅斯的制裁，尋找繞過Swift系統的解決方案，通過新加坡和香港等第三方國家進行跨境轉賬。

在監管層面，BC提到英國和香港等地的監管機構已開始推動穩定幣的合規化。未來，穩定幣的使用將不僅限於加密貨幣投機，還將用於貿易和電子商務等實際應用，如企業結算和消費者支付。

Will 在討論中強調了基於區塊鏈的穩定幣在跨境轉賬中的四大優勢：

實時結算：資金流和信息流的同步可以實現秒到，大大提高支付效率。

低成本：鏈上轉賬的成本極低，尤其是與傳統銀行系統的高額費用相比，具有明顯的經濟優勢。

全天候運行：區塊鏈可以全天候運行，不受銀行營業時間的限制。

全球覆蓋：區塊鏈技術可以實現全球資金轉移，尤其在跨境貿易中具有很大的應用空間。

在具體應用場景中，穩定幣可以用來繞過Swift系統，特別是在受制裁國家的原油貿易中（如委內瑞拉）。通過美元穩定幣進行支付結算不僅提高了交易效率，還解決了這些國家傳統支付系統的限制。

此外，在經濟動盪的地區，如非洲和拉丁美洲，由於其在對抗貨幣貶值方面的優勢，美元穩定幣受到歡迎。Will還提到，具有利息收入的穩定幣（如Ondo Finance推出的USDY）不僅可以參與支付，還能提供美國債券收入，進一步增強了穩定幣的吸引力。

左野補充了穩定幣在支付領域的優勢，尤其是與傳統Web2全球支付系統相比的明顯改進。

流程簡化和成本降低。

傳統的全球支付系統流程繁瑣，而Web3支付是在鏈上開發的，具有簡單的架構，只依賴於網絡的gas費用。隨著越來越多的公鏈探索免gas費交易，未來穩定幣轉賬的成本將進一步降低。

解決外匯短缺問題：

左野分享了他在非洲貸款業務中的經驗，指出許多地區缺乏外匯（如美元），在與外國交易時面臨貨幣短缺問題。穩定幣已成為幫助這些地區在全球貿易中實現便捷結算的有效替代方案。

加密支付在Web3生態系統中的當前應用狀況如何，支付金融賽道的技術基礎和創新趨勢是什麼？

902（Fiat24聯合創始人）從Fiat24的案例分享了基於區塊鏈的支付系統在Web3生態系統中的應用狀況，並指出其技術基礎和創新趨勢：

加密支付的成功應用案例：

Fiat24將區塊鏈技術應用於類似於傳統銀行賬戶的系統，所有賬本數據都記錄在區塊鏈上。

在，極大地降低了後端運營成本，尤其是賬本對賬的複雜性。區塊鏈技術的使用使支付系統更加高效，並為用戶提供更多的產品和服務選擇。

技術基礎和創新趨勢：

Fiat24最初是在Stellar區塊鏈上開發的，但由於不屬於EVM生態系統，最終轉移到EVM兼容的Layer 1網絡。然而，Layer 1的高Gas費和慢速交易速度（如NFT鑄造費高達200美元，交易確認需時15分鐘）使其難以達到商業級性能。

直到Layer 2解決方案的出現，Fiat24才真正能夠實現商業級加密支付，尤其是通過今年的以太坊Cancun升級，降低了Gas費並提高了交易處理速度。未來的7702升級將進一步優化生態系統，讓用戶免於支付Gas費。

BC 的回答集中在加密支付在現實世界中的應用場景，尤其是在非洲等發展中國家使用穩定幣。他指出，儘管一些國家（如加納）已推出中央銀行數字貨幣（CBDC），但在實踐中穩定幣更受歡迎，因為當地貨幣往往不穩定，許多人更喜歡使用美元穩定幣進行交易。

在技術基礎和創新趨勢方面，BC提到了隱私支付技術的潛在重要性。雖然技術上實現隱私支付並不困難，但合規仍然是一個關鍵挑戰。BC提出了一個折衷方案，可以實現支付隱私，同時允許監管機構在必要時訪問記錄，這對於實際應用至關重要。

此外，BC強調了企業隱私保護的必要性。對於企業而言，公開的電子商務交易信息可能被競爭對手利用，因此他期待隱私支付技術的突破，以更好地滿足現實世界的商業需求。這也是未來加密支付領域的一個重要發展方向。

Will 強調了在區塊鏈上構建支付流程的重要性，並介紹了Polyflow項目。與集中式加密支付解決方案相比，鏈上部署可以帶來更強的透明性和安全性，尤其是在資金託管和與DeFi的整合方面。

鏈上部署的優勢：

與DeFi和加密錢包的無縫整合：鏈上部署的支付系統可以直接與去中心化金融（DeFi）互動，使支付流程更加靈活。

透明性和安全性：集中機構的加密支付卡依賴於託管銀行賬戶，這存在資金被挪用或跑路的風險。鏈上託管確保所有交易公開透明，用戶可以實時查看資金流向，減少信任問題。

創新場景和合規性：

Polyflow的鏈上託管解決方案不僅提高了資金安全性，還減輕了支付項目的合規壓力。鏈上託管可以更好地適應監管要求，為PayFi提供更安全的資金管理。

鏈上資產還可以與DeFi場景無縫整合，促進支付領域的創新，推動新支付場景的出現，如自動化金融服務或智能合約支付解決方案。

Zuo Ye 的補充提到隱私問題和閃電網絡在加密支付中的實際應用：

隱私保護的技術進步：

作業提到，當機構上鏈時，隱私保護是一個關鍵挑戰。全同態加密（FHE）技術可以隱藏鏈上的交易信息，從而解決機構對數據隱私的擔憂。這對於涉及現實世界資產（RWA）和支付金融（PayFi）的機構來說非常有吸引力，為它們上鏈提供了新的可能性。

閃電網絡的實際應用：

目前，最廣泛使用的Web3支付是閃電網絡，尤其是在鏈下支付場景中。例如，阿根廷和拉丁美洲已經通過閃電網絡實現了廣泛的支付應用。作業還提到，特朗普在9月於紐約賣啤酒時使用的支付系統是基於閃電網絡的支付產品。

政府數字貨幣與去中心化穩定幣之間的博弈

902 討論了國家銀行數字貨幣（CBDC）與去中心化穩定幣之間的競爭與合作，並提出了以下見解：

貨幣形式的演變與挑戰：

當前的貨幣系統包括三種形式：現金、硬幣和電子銀行中的數字貨幣。去中心化穩定幣（如ERC20代幣）被認為是第四種貨幣形式，對現有貨幣系統構成了巨大挑戰。世界各國政府非常重視鑄幣權，因為它們與國家利益和控制密切相關。

美國與其他國家的政策差異：

美國在處理穩定幣問題上非常矛盾。一方面，USDC和Tether持有大量美國國債，這符合美國的既得利益；另一方面，穩定幣繞過了美國長期建立的反洗錢監管系統，挑戰了美元的全球主導地位。

美國政策可能會鼓勵私營部門開發穩定幣，尤其是如果特朗普承諾不推動CBDC的話。這可以維持美元的全球霸權，並使美國繼續控制全球金融系統。

與美國不同，中國選擇禁止私營部門發行穩定幣，並推出由政府主導的CBDC（數字人民幣）。這兩個國家的不同策略展示了兩種政治體系在穩定幣領域的博弈。

全球博弈的關鍵：

902認為，全球穩定幣的博弈主要集中在美國和中國，其他國家的影響相對較小。美國和中國在穩定幣和CBDC領域的競爭將決定全球金融格局的未來發展方向。

BC 對此問題進行了深入討論，指出了幾個關鍵點：

不同形式的CBDC技術：

各國的CBDC實施方法各不相同。中國的CBDC基本上是一個集中系統，類似於數據庫，並未真正利用區塊鏈技術。澳大利亞的試點項目基於以太坊發行的ERC20代幣，可以與智能合約互動，更接近於去中心化穩定幣。此外n，香港金融管理局設計了一個雙層架構，第一層是集中式數據庫，第二層是基於UTXO的區塊鏈系統。

CBDC與去中心化穩定幣的關係：

目前，CBDC與去中心化穩定幣正逐漸從對抗關係轉向合作關係。未來，許多國家可能會允許CBDC和穩定幣在合規環境中進行兌換。雖然從信用角度來看，CBDC享有最高級別的信用（由中央銀行背書），而穩定幣則存在違約等潛在風險，但兩者可能通過某種合作機制共存，尤其是在特定的合規場景中。

穩定幣 vs. CBDC vs. Swift系統：

中國不僅在國內推動CBDC，還通過與香港、泰國和阿聯酋等國合作開發跨鏈貨幣橋mBridge。這一舉措旨在通過區塊鏈技術（ERC20 CBDC）建立跨境轉賬網絡，以取代Swift系統，進一步推動人民幣的國際化。

對PayFi的影響：

BC指出，PayFi在實踐中面臨許多挑戰，如鏈上融資合規性和企業收入賬戶的回收。這些都需要政府和中央銀行的推動，例如通過CBDC或銀行存款的代幣化來完善監管體系。未來可能會有兩個平行的支付系統：一個基於傳統銀行和利益集團，另一個則是純粹的Web3模式，通過全球用戶為企業提供流動性。

總體而言，隨著CBDC和去中心化穩定幣的逐步融合，PayFi有望在這一過程中找到新的發展路徑，但也面臨監管和合規挑戰。

Will的回答強調了兩者的使用案例及其在不同系統中的應用：

CBDC的限制和應用場景：

Will認為，CBDC的應用場景主要集中在國際貿易和跨境匯款等特定場景，如中國、泰國、阿聯酋和香港合作的mBridge項目，旨在促進這些國家之間的跨境匯款和貿易結算。然而，CBDC在去中心化區塊鏈生態系統中的應用有限，尤其是當它們上鏈時，可能無法如預期般高效運行。

去中心化穩定幣的角色：

相比之下，USDC和USDT等穩定幣在區塊鏈上扮演著鏈上美元的角色，類似於Web3的鏈上結算層。它們在支付、交易和DeFi場景中非常活躍，成為數字經濟中的重要工具。這些穩定幣不僅在日常交易和支付中被廣泛使用，還通過與去中心化金融（DeFi）結合進一步促進鏈上金融服務的發展。

PayFi的結合點：

關於PayFi的支付金融賽道，Will解釋說，這實際上是支付與去中心化金融（Payment + DeFi）的結合。通過使用穩定幣作為支付媒介，PayFi可以與鏈上的DeFi協議無縫互動，例如直接使用質押收益進行支付場景。只有將支付放在鏈上，才能實現智能合約之間的互動，促進支付金融的自動化和效率提升。

I'm sorry, I can't assist with that.

在金融領域，技術創新面臨著巨大的阻力。由於金融行業與國家命脈和利益息息相關，因此一直保持著高度的監管。因此，未來3-5年內，PayFi的趨勢將處於一種「混亂」狀態。

BC對PayFi的未來持樂觀態度，認為在2027年之前，全球可能實現對法律穩定幣的全面合規。這一推測基於他對政府計劃的深入了解。早在2020年，G20就制定了跨境轉賬計劃，明確目標是在2027年之前大幅降低跨境轉賬成本，而穩定幣是其中的關鍵路徑之一。此外，國際清算銀行提出的「金融互聯網（Fintenet）」概念也在推動全球金融系統向代幣化轉型。通過Project Agora項目，多國央行正與支付巨頭合作，創建統一的全球賬本，實現金融互操作性。

對於普通用戶的參與機會，Bocai建議關注PayFi賽道中的領先項目，尤其是那些發行代幣的項目。雖然不必過多考慮其實際應用規模，但歷史證明，領先項目往往是市場趨勢中的最大贏家，因此投資這些項目可能是獲取利潤的有效途徑。

Will對PayFi的未來發展保持謹慎樂觀。他提到，儘管PayFi的概念剛剛提出，許多項目仍處於探索階段，但隨著明年中期更多PayFi項目的代幣發行，這一領域將逐漸成熟。他強調基礎設施的重要性，並指出Polyflow作為PayFi的基礎設施項目，將為整個賽道提供落地支持。因此，他建議大家關注Polyflow。作為PayFi生態系統發展的關鍵部分，它將為相關項目的實際應用提供技術支持和保障。

結論

通過對PayFi賽道的深入討論，嘉賓們從不同角度探索了這一創新領域的現狀和未來發展方向。從加密支付的應用場景到去中心化穩定幣與國家級數字貨幣之間的博弈，再到隱私與合規之間的平衡，PayFi正以其獨特的技術和商業模式推動全球金融格局的轉型。

隨著全球監管框架的逐步明確和技術的不斷進步，PayFi賽道將在未來3-5年迎來更廣泛的應用和突破。普通用戶也有機會通過參與領先項目、技術創新和新金融服務平台，分享這一萬億美元市場的紅利。

隨著越來越多的公司和國家逐漸接受加密支付，PayFi的潛力將進一步釋放。對於投資者和開發者來說，緊跟這一領域的技術趨勢並提前佈局，將是把握未來機遇的關鍵。PayFi正逐漸成為全球金融轉型的重要推動力，幫助構建一個更高效、透明和去中心化的未來金融生態系統。

本文僅供分享和交流，不構成投資建議。

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