Crypto 依舊在進化：盤點 10 個加密項目關鍵進展

Memecoin 降溫，是時候把目光投向加密領域的創新實踐了。

確實很喜歡memecoin，但它已經開始退化。我的推特資訊流充斥著memecoin 帖子，淹沒了許多重要的加密貨幣進展。事實上，我對最近的市場下跌感到高興，因為它給了我時間來研究這一切。然而，下跌並沒有持續下去。

原文作者：Ignas
轉載來源：Luffy，Foresight News

在這篇文章中，我想分享DeFi 和更廣泛生態系統中的10 個關鍵發展，這些進展引起了我的注意，我相信你也應該密切關注。

Avalanche 9000：L1 是新的L2 嗎？

Avalanche 剛剛推出了Avalanche9000，這是其迄今為止最大的升級，使創建L1 區塊鏈變得更容易、更便宜、更靈活。

L1 是新的L2？ Avalanche 過去的子網路模式已經消失。現在，開發人員無需驗證主網路或預先投入2000 AVAX。相反，他們只需支付少量的費用，從而大大降低成本。

聽起來像Polkadot，又有點像Cosmos，對吧？

受到以太坊的EIP-4844（Proto-Danksharding 使L2 上的Gas 費用變得非常便宜）啟發，它是Avalanche L1 與基於Celestia 的Rollup 一樣實惠，但具有更好的互通性和可靠性。

此次升級還引入了僅限L1 的驗證器，允許每個L1 管理自己的規則，無論它是PoS（權益證明）還是PoA（權威證明）區塊鏈。這意味著更好的代幣經濟學和價值溢出。

它將運行驗證器的成本從2000 AVAX（10 萬美元）降低到每月1.33 AVAX。

Avalanche 還啟動了Retro9000，這是一項4000 萬美元的資助計劃。從遊戲到DeFi， 700 個L1 已在開發中。

Avalanche 正透過代幣化吸引TradFi 合作夥伴，並成功吸引了Off The Grid 等遊戲。它似乎在Solana 與以太坊的競爭中找到了自己的利基市場。

NEAR AI

你可能會說，Base 和Solana 透過Virtuals 和ai16z 引領著AI 代理潮流，但NEAR 正在AI 創新中悄悄開闢自己的道路。

NEAR 已經支援代理驅動的鏈上功能，並且正在開發更多工具和功能。

它的不同之處在於多鏈AI 代理的原生鏈抽象，使開發人員更容易建立互連繫統。

除此之外，NEAR Intents（意圖）還引入了一種新的交易模型，可實現AI 代理、服務和用戶之間的跨鏈結算。我個人認為，最酷的是Infinex 和NEAR 之間的合作，你可以在一個去中心化平台上交易BTC、XRP 或其他任何東西。

NEAR 也推出了NEAR.ai ，這是一款AI 助手，它可以透過連接其他AI 代理以及跨web2 和web3 服務代表用戶執行某些操作。你需要一個NEAR 錢包才能登入。

說實話，NEAR 上的錢包體驗以前相當糟糕，但現在情況已經好多了（我推薦NEAR Mobile ）。

一件有趣的事是，基於NEAR 的社交代理開始相互託管X 帳戶。

此外，NEAR 還啟動了一個研究中心來探索新的AI 模型，並與Delphi 合作開展AI 加速器計劃，為該領域的建造者提供支援。

值得注意的是，盲計算區塊鏈Nillion Network 正在NEAR 上構建，為私人LLM（大語言模型）訓練和敏感資料推理帶來隱私保護。這或將釋放用戶擁有的AI 的全部潛力。

Liquity v2 推出

LQTY 一個月內上漲了120%，原因是什麼？

• 普遍的看漲市場
• V2 的發布

傳統的DeFi 借貸模式存在其問題。 Compound 和Aave 等貨幣市場根據利用率設定利率，導致成本無法預測。 MakerDAO 等基於治理的利率調整速度遲緩。即使是Liquity V1 的固定費用模式也無法適應市場變化。

Liquity v2 透過用戶設定的利率和BOLD（一種專注於去中心化、用戶控制和收益的穩定幣）解決了這個問題。

借款人開通「Troves（寶庫）」來設定利率：較低的利率用於儲蓄，較高的利率用於避免贖回。利率最低的Troves 將首先贖回。

Liquity V2 的LTV（註：LTV =貸款/ 抵押價值* 100%）高達90%，槓桿高達11 倍，效率極高。

借款人不僅可以使用ETH，還可以使用wstETH 和rETH 等LST 作為抵押品，借入BOLD 的同時仍可獲得質押獎勵。因此，BOLD 完全由ETH 和LST 支持，可隨時兌換，且不受TradFi 風險的影響。

與USDC 不同，BOLD 不依賴RWA，從而避免了交易對手和審查風險。它與1 美元的掛鉤透過簡單的機制維持：

如果$BOLD 跌破1 美元，套利將鼓勵贖回ETH。

如果$BOLD 升至1 美元以上，較低的借貸利率將增加供應。

穩定幣流動池存款人可獲得來自BOLD 和ETH 清算的協議收入的75%，而剩下的25% 將用於激勵DeFi 中的BOLD 流動性。

一個巨大的變化是Liquity V2 的Forkonomics（分叉經濟學），因為Liquity 是DeFi 中分叉最多的協議之一。

現在，分叉團隊需要獲得使用Liquity 代碼的許可（以及對LQTY 持有者進行空投），但作為回報，他們會得到Liquity 的支持、流動性網絡的訪問權限、共享的安全資源以及潛在的LQTY 獎勵。

這是一個雙贏的局面：分叉協議得到了更好的支持，並且BOLD 可以跨鏈擴展，而不存在通常的駭客攻擊或管理不善的風險。

Liquity v2 已在Base Sepolia 測試網上進行測試。

Pendle 的新協定： Boros

大多數人認為Pendle V3 只是一個小更新。結果卻發現，Pendle 的想法完全不同。 Pendle 推出了Boros ，這是Pendle 創立的兄弟公司，旨在將收益交易（yield trading）帶入新的領域。

Boros 專為槓桿收益交易而建構。再說一次：你可以利用槓桿來交易收益權益。它主要關注資金費率，即永續合約部位的借入或借出成本。

問題是什麼？到目前為止，還沒有一種有效的方法來對沖或交易這些費率。這就是Boros 的用武之地。有了它，交易者可以：

• 對沖資金費率曝險以獲得可預測的回報
• 利用槓桿推測資金費率波動

以Ethena 為例，其獲利能力在很大程度上依賴資金費率（funding rates）。借助Boros，Ethena 可以對沖波動並鎖定收益。同時，投機者可以利用資金費率的漲跌來獲得更大的利潤。

你可能會問，為什麼是資金費率？

永續合約交易所每天處理1,500-2,000 億美元的交易量，資金費率是這些市場運作的核心。然而，它們在DeFi 中卻被忽視了。

Boros 使資金費率可交易。這意味著協議、做市商和交易員現在可以將資金費率策略整合到他們的投資組合中。

Pendle 現已發展成為一個全方位的收益交易平台。 V2 和Boros 完美互補：

• V2 專注於代幣化的鏈上收益，例如質押、RWA 和BTCfi
• Boros 專注於資金費率和鏈下機會

按照Pendle 一貫的做法，他們不會發行新的代幣。

$PENDLE 和vePENDLE 代幣將同時為V2 和Boros 提供支援。收入分配也保持不變：80% 分配給vePENDLE 持有者，10% 分配給協議金庫，10% 用於營運。

隨著積分空投逐漸降溫，Boros 的推出恰逢其時。

Zircuit

這可能是最令人困惑的以太坊L2。

Zircuit 最近在11 月20 日結束了第一季和第二季的空投，分發了3 億枚代幣。他們非常慷慨地向每個合作夥伴協議提供了空投。

Zircuit 的下一步計劃是什麼？他們如何保持用戶參與度並為代幣創造真正的用例？

答案似乎是目前最熱門的話題：AI。 Zircuit 正在開發一款名為Gud AI 的新產品。

它是一種類似AIXBT 的AI 代理，可以發掘alpha。還有一個原生AI 代幣$GUD，用戶需要質押$ZRC 才能獲得代幣。對於新L2 來說，這是一個很好的策略。

Zircuit 是L2，但它採用了一種新方法來實現L2 基礎設施。它不只是專注於擴展，還專注於安全性、效率和可用性。

Zircuit 的主要功能之一是排序級安全性（SLS）。雖然大多數區塊鏈在執行惡意交易後才檢測到它們，但SLS 甚至可以提前識別。

在以太坊的再質押時代，Zircuit 上的LRT 非常引人注目，吸引了超過20 億美元的TVL。 Zircuit 的主網第2 階段正在加速推進，目前已上線：

與以太坊之間的橋接。跨鏈過程只需幾分鐘，速度非常快。自推出以來，Zircuit 的淨存款已躍升至3 億美元。

一些原生的DeFi dApp，例如用於借貸的ZeroLend 和Elara Labs，用於交易和流動性挖礦的Ocelex 和Dodo。

最近，Zircuit 將其供應量的2% 分配給了超過190,000 名EigenLayer 代幣持有者。

Zircuit 得到了Binance Labs、Pantera Capital 和Dragonfly Capital 的支持，但仍然沒有在幣安上市。

Starknet

STRK 空投遭遇了FUD，但不可否認的是，Starknet 最近取得了重大進展。他們正在突破L2 技術的術界限，值得關注。

Starknet 的一個重大舉措是推出原生代幣STRK 的質押功能。這是第一款提供原生質押功能的L2，現已在主網上線。

Bitwise 是一家管理110 億美元加密資產的資管公司，擁有超過35 億美元的ETH 質押資產，它也透過支援STRK 質押進入了Starknet 生態系統。

從技術方面來看，部署成本僅為5 美元，驗證成本低於1 美元。而且，透過多個團隊的共同努力，驗證SNARK 證明變成了可能。這為開發人員提供了建立現實世界的ZK 驅動應用程式的機會，例如私人身分嚴重或安全文件驗證。

他們還推出了v0.13.3 更新，透過更智慧的區塊壓縮，將blob gas 成本降低了80%。隨著以太坊blob 使用量的增加，Starknet 可以維持較低的費用。展望未來，Starknet 計劃進行更多效率升級，甚至Vitalik 也不羞於稱讚。

另一個令人興奮的進展是他們在使用sCrypt 開發的無需信任的比特幣跨鏈橋（支援OP_CAT 的PoC 橋）方面取得了進展。這表明Starknet 和比特幣之間的連接成為可能，這是互通性方面邁出的一大步，可能會解鎖一些有趣的用例。

Mode AI

空投之後，Mode 又邁出了兩大步伐：veMODE 和AIFi 生態系。

Mode 是第一個透過veMODE 引入ve 治理模型的OP Stack L2。你可以質押MODE 或MODE/ETH 流動性代幣來獲得投票權，質押時間越長，投票權就越大（最高可達6 倍）。 veMODE 不為特定的池投票，而是專注於協議，旨在發展整個生態系統。

在第三季中，200 萬美元的OP 獎勵將透過該系統發放。

但Mode 的真正與眾不同之處在於對AIFi 的關注。

在Optimism 提供的600 萬美元資助下，Mode 正在將AI 代理引入DeFi，以簡化和擴展鏈上互動。這些代理可以處理諸如收益耕種、風險管理甚至治理等任務，而所有這些都只需極少的人工投入。

Mode 的AIFi 生態系統建構在三個層面：

1. AI 安全的L2 排序器：在惡意交易進入區塊鏈之前檢測並阻止它們。
2. 鏈上代理基礎設施：Giza、Olas 和RPS AI 等合作夥伴幫助部署代理，而Mode 的Dapp Intents SDK 使代理能夠學習和執行高級策略。
3. AI 介面：Mode 的錢包等工具透過簡化互動使DeFi 更易於存取。

為了啟動AIFi 生態系統，Mode 推出了AI Agent 應用程式商店，這是一個專注於DeFi 領域AI 代理的應用平台。一些出色的代理商包括：

• Giza 的ARMA：優化貨幣市場中USDC 收益率。
• Olas 的MODIUS（即將推出）：AI 驅動的流動性挖礦策略師。
• Brian：透過自然語言提示讓使用DeFi 如對話般簡單。
• Sturdy V2：由AI 驅動的收益庫，可優化回報。

因此，NEAR、Mode、Zircuit 看準時機進入了AIFi 的領域。

Polkadot

DOT 一個月內上漲了75%，有什麼原因嗎？

在過去的幾個月裡，Polkadot 網路活動達到了新的高度。每月交易數量達到歷史新高，費用、活躍用戶和交易量等關鍵指標也大幅增加。光是費用一項的年增率就達到300%，活躍用戶和交易量也不斷攀升。

這種勢頭的一個重要原因是Polkadot 2.0。

以前，運行平行鏈的成本高昂，每月大約需要16.7 萬美元。隨著Polkadot 2.0 的推出，這一成本將降至1,000 至4,000 美元。現在，專案使用DOT 租賃區塊空間，從而為該代幣創造了穩定的需求。

根據治理情況，部分收入可能會被銷毀，從而減少代幣供應。這形成了一個良性循環：對DOT 的需求增加，供應量可能減少，而生態系統整體上更強大。

Polkadot 也正與其他區塊鏈建立更好的聯繫。

Hyperbridge 將Polkadot 與以太坊和BNB 等網路連接起來，促進了跨鏈互動並為開發者開闢了新的可能性。該網路本身被證明是強大的，一天內處理超過330 萬筆交易，這表明它可以用於遊戲等大型應用。

Polkadot 上的DeFi 正在成長。

Hydration 正在崛起，自10 月以來活躍用戶增加了50%，費用也達到了歷史最高水準的兩倍。如果你來自ETH 或Solana DeFi，你可能會喜歡Hydration。它將交易、借貸和穩定幣整合到一個應用鏈中。其Omnipool 簡化了流動性並支持單邊存款，TVL 達到6,800 多萬美元。 Hydration 的穩定幣2 池(USDT-USDC) 提供高達36% 的年利率和vDOT 獎勵。

Hydrationde1 統計頁面

Hydration 剛剛推出了Borrowing，這是Polkadot 上Aave V3 的分叉，具有在每個區塊開始時優先進行鏈上清算的功能。這種機制減少了借款人的損失，並防止了搶先交易攻擊。清算罰款將轉化為協議的收入，使HDX 質押者受益。

dYdX

永續合約DEX 領域的競爭愈演愈烈，領導者也經歷了更迭……dYdX、GMX、Vertex，現在是HyperLiquid。然而，我相信真正的失敗者是那些輸給快速創新的新興DEX 的CEX。

雖然Hyperliquid 在成功空投後佔據了首位，但dYdX 選擇了一種更接近散戶的方式，推出了dYdX Unlimited，其中包含一系列新功能：即時市場列表、MegaVault 和聯盟計劃。

借助即時市場列表，任何人都可以立即創建市場，無需治理批准或長時間等待。很簡單：選擇一個市場，將USDC 存入MegaVault，然後開始交易。這是CEX 無法提供的一大優點。

MegaVault 是該系統的核心，透過匯集USDC 為所有市場提供流動性。

MegaVault 為市場提供資金，而存款人則獲得被動收入。 dYdX 協議費用的一半都流向MegaVault，這使得流動性供應變得有利可圖。這與Jupiter 的JLP Vault 非常相似。

dYdX 也推出了聯盟計劃，該計劃為推薦人終身返還USDC 佣金。 Bybit 之所以能快速發展，部分原因在於推薦人獎勵計畫。

交易獎勵每月分發150 萬美元的DYDX 代幣，並為MegaVault 存款者提供高達100,000 USDC 的獎金池。自此，dYdX 取得了一些不錯的成績，TVL 超過4,000 萬美元，APY 達到51%。

Aptos

Aptos 是繼Sui 之後TVL 和DeFi 領域成長最快的MOVE 語言區塊鏈，其TVL 首次超過10 億美元，較去年同期成長19 倍。

借助Aptos 上的TradFi 浪潮，貝萊德在Aptos 上推出了BUILD 基金，Aptos 是唯一一條被貝萊德選中的非EVM 鏈。

富蘭克林鄧普頓也將其鏈上美國政府貨幣基金擴展到Aptos（七條受支持的鏈之一）。

Bitwise 和Libre 已經在Aptos 上推出了自己的代幣化基金。

Tether 於8 月在Aptos 上推出了原生穩定幣USDT。自那時起，Aptos 上的USDT 供應量一直在增加，目前約為1.42 億美元。

繼Tether 之後，Circle 宣布推出原生USDC 和跨鏈傳輸協定（CCTP），並獲得Aptos 上Stripe 加密產品的支援。

隨著原生穩定幣進入Aptos，生態系統指標正在穩步上升，TVL 保持在10 億美元以上，並有100 萬新用戶加入生態系統。

Aptos 上的DeFi 也有了里程碑似進展：

去年，Aptos 上的每日DEX 交易量增加了2,700%。

Aries Markets 是Aptos 上的頂級借貸協議，其TVL 創下了新高，總存款超過8 億美元，借貸量超過4.5 億美元。

emojicoin dot fun 是Aptos 上的memcoin 啟動平台，它報告稱在主網啟動後的前24 小時內有1.67 萬個唯一地址加入。

我的直覺是APT 正在遵循SUI 的步伐。我認為SUI、APT 和其他L1 正在追逐Solana，因為它們都在執行層上競爭。