2024 加密和解金近 200 億美元創新高，大選後是否迎來監管春天？

作者：flowie，ChainCatcher

近日，美國監管機構似乎正為即將結束的2024年財年趕業績，加快了對加密領域的監管執法力度。

上週，據華爾街日報報導，聯邦政府正在調查加密貨幣公司 Tether 可能違反制裁和反洗錢規定的行為。雖然被Tether否認，但仍引起了市場的部分恐慌。

整個10月，SEC至少指控 Cumberland 、Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama 和 Robo Inu 等20多個加密項目和個人，扣押了超過 2500 萬美元的加密貨幣。其中不少指控還還聯合了FBI 和 DOJ一同執法，離錢更近的加密做市和加密交易機構也成為了打擊重點。

在美監管機構沒有放慢加密審查下，2024年的加密訴訟和解記錄或創新高。

2024 加密和解金近 200 億美元創新高，龍頭成打擊重點

2024年是美國加密監管執法激增的一年。據Coingecko數據顯示，截止10月9日，2024年美國監管機構的加密執法和解金達近200億美元，比2023年增長78.9%，佔據近5年和解總金額的三分之二。鑑於2024年還未結束，監管機構行動仍未放慢，預計今年加密訴訟和解記錄將超越2023年。

而單從SEC來看，據social capital markets 10月19日更新的報告顯示，2024年SEC對於加密領域的罰款金額高達46.8億美元。而自2013年以來，SEC對加密貨幣公司和個人總共也就徵收了74.2億美元的罰款，也就是說63% 的罰款金額集中在2024年。

2024年的罰款金額同比於2023年的1.5026億元，增幅也高達3018%。

雖然罰款金額再增大，但事件數卻在降低。2024年SEC加密執法數量只有11件，遠低於2023年的30件。

SEC加密執法戰略明顯有所調整，開始針對具有代表性的案例，採取具有更大影響力的執法行動（如更高額的罰單、更賣力的宣傳等等），樹立行業案例。

SEC今年的巨額罰款主要由Terra和其聯合創始人 Do Kwon的貢獻，這也為SEC執法開創了加密執法先例。

今年除了Terra外，加密各賽道的龍頭都難逃SEC的監管訴訟魔爪。

4月DeFi 龍頭 Uniswap Labs 、ConsenSys 都收到了SEC 預訴訟前的威爾斯通知（Wells Notice），都被指控其旗下產品違反證券法，未註冊為經紀商，也參與了某些未註冊證券的發行和銷售。其中，ConsenSys 與6月28日正式被 SEC起訴。

8月28日，NFT市場龍頭OpenSea、頭部加密交易所 Crypto.com 同樣收到威爾斯通知，其被指控在其市場上交易的NFT或代幣可能被視為未註冊證券。

10月SEC還聯合了FBI 和 DOJ 一同執法打擊了meme最大做市商 Gotbit，並指控了頭部做市商Cumberland 違反證券法。

就在市場都在美國監管機構猜測下一個監管對象是誰？福克斯商業記者 Eleanor Terrett 近期在X平台上稱，2024 年沒有主要的加密貨幣參與者向SEC註冊，但該委員會仍將其 2025 年審查重點清單中納入了加密貨幣。

Terrett 猜測，"SEC 監管角色（而非執法角色）進行過互動的唯二加密資產是比特幣和以太坊的 ETF。審查是否重點關注這些 ETF 以及與它們合作的公司嗎？"

而據華爾街日報報導，美國財政部已經瞄上了最大的穩定幣發行商Tether。

壓迫性監管是 M eme 催化劑，特朗普上台利空 M eme？

Castle Island Ventures 聯合創始人 Nic Carter 在其 社交平台 表示，Meme 幣炒作熱潮在很大程度上是對SEC壓迫性監管的反應。如果 SEC 理性監管，市場交易Meme 幣的需求就會減少。

加密KOL @WutalkWu 也認為，Meme火爆的一個監管原因是 SEC 不讓發幣者給代幣賦予價值，否則就是需要註冊的證券。

他表示，在這樣的監管情況下，很多 VC代幣 成為了 Meme幣。本應該股權投資、收入分紅、長期跟隨的 VC，變成了把項目當做 Meme 在炒。

但如果特朗普當選，情況可能發生變化。海外加密KOL @malekanoms 分析道，特朗普獲勝會對 Meme 產生利空作用。

@malekanoms認為，因為共和黨大勝將推翻這一切，恢復首次代幣發行（ICOs），實現全民空投，以及其他形式的代幣合理化。此外他們可能還將使費用轉換、代幣分紅成為可能。而美國合理化的監管，讓加密貨幣的關注點重新聚焦於dApps和其它真正重要的事情上，但可能也導致一個長期的熊市。

監管加大企業運營成本，聘請官員成趨勢

為了盡量避免巨額罰款帶來的運營成本，加密企業聘請政府官員已成為了趨勢。

FOX 記者表示，今年 SEC "revolving door" 現象尤為明顯，多名知名官員離職後進入私人公司。

• 加密資產和網絡部門前代理負責人 Carolyn Welshhans 加入 Morgan Lewis ，重點關注證券執法事宜。
• 前執法部門主任 Gurbir Grewal 加入 Milbank Law 作為合夥人，而該律所目前正在代表 Binance 等客戶應對 SEC 的訴訟，而這起訴訟正是由 Grewal 在任時發起的。
• 前加密資產與網絡單位負責人 David Hirsch 加入 McGuireWoods LLP，為客戶提供加密相關事務及網絡安全法規的諮詢服務。
• 曾為 SEC 對 Coinbase 和 Ripple 提起訴訟的 Ladan Stewart 也已加入 White & Case，幫助客戶應對與加密等領域相關的 SEC 執法行動。

除了聘請官員外，Uniswap 推出Unichain這樣的做法某種程度上是應對監管的一種手段。加密KOL @_FORAB認為後續含本幣質押收益的 DeFi 項目，應該都會效仿Uniswap 推出自己的應用鏈，以避開監管上的涉證券問題。"畢竟運行一條單機鏈的成本，可要遠比給 SEC 交罰金，少太多了。"

Gary Gensler 任期 結束，加密監管是否迎來春天？

幾天後，2024年美國大選將落下帷幕。無論是特朗普還是哈里斯勝出，SEC主席 Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本將於 2026 年 1 月 5 日到期。

但特朗普在今年 7 月的比特幣大會上明確表示將解雇 Gensler，而哈里斯團隊已與加密業內人士舉行會晤，私下表示將重置行業關係。

美國眾議員弗倫奇·希爾（R-AR）在接受 Thinking Crypto 播客採訪時表示，SEC 明年應有新的領導層，無論哪個政黨控制白宮。

Ripple Labs 首席執行官 Brad Garlinghouse 也預測，Gensler 將在即將到來的總統選舉後離職，無論選舉結果如何。

而據CNBC報導，Gensler潛在的繼任者名單中，包括特朗普第一個任期內的兩位商品期貨交易委員會主席（CFTC）J. Christopher Giancarlo 和 Heath Tarbert，現任 Robinhood 首席法務官、曾擔任兩屆 SEC 委員的 Dan Gallagher，以及曾在小布什政府擔任 SEC 委員的 Paul Atkins等。

從他們過往等言論或者任期內的監管態度來看，相比於Gensler，幾乎都對加密貨幣持有更友好的態度。

除了期待美國監管機構的態度緩和外，加密企業更需要一個明確的監管規則。與其花費大量人力物力思考如何避免被起訴，加密企業或更期待在更明確的規則專注於建設。

Consensys 在上週向未來的美國總統發出了一封公開信，要求對加密貨幣和 Web3 制定明確且支持性的法規。

而SEC專員 Mark T. Uyeda 最近也指出，日本、新加坡和香港等印太國家已經制定了清晰的框架，既支持創新又保護投資者，相比之下，美國因缺乏明確指導方針，使市場參與者面臨不確定性。他將敦促美國在加密監管上採取更積極的態度。