Bitget App
交易「智」變
快速買幣市場交易合約跟單策略理財
bitSmiley 是如何「以點帶生態」,透過穩定幣建構起 BTCfi 大生態?

bitSmiley 是如何「以點帶生態」,透過穩定幣建構起 BTCfi 大生態?

BlockBeatsBlockBeats2024/11/04 06:00
作者:BlockBeats

以比特幣原生穩定幣為核心,釋放比特幣流動性的無限潛力

比特幣,這條佔據了加密貨幣 60% 總市值的「母鏈」,多年來有太多的流動性無法釋放。在去年,Ordinals 協議的爆火,重新打開了比特幣價值探索的「潘朵拉魔盒」。隨著BRC-20、Atomicals 再到Runes 的相繼出現,經歷過“打銘文”玩法出圈到其它鏈引起整個市場效仿的爆火,在比特幣上發行資產以釋放流動性的探索在當前暫時遇到了瓶頸。


在發行資產這條探索路徑之外,還有另一條探索路徑,那就是 BTCfi。與直接的資產發行相比,比特幣上的 DeFi 需要更長、更嚴謹的建設,確保承接大資金量湧入的安全性和穩定性。雖然直接參與BRC-20 或符文的一二級交易有機率得到高倍數的利潤,但對於更大體量的資金來說,顯然他們希望有更安全、更穩定的生息途徑,可以讓他們手中的比特幣直接變成「金鏟子」,而不是把自己的比特幣換為別的資產,去冒虧損比特幣的風險。


所以,如果說「比特幣上直接發行資產」這條發展道路已經把敘事本身能夠吸引的散戶玩家基本上都覆蓋了,難以取得更大突破的話,與之對應的就是「釋放比特幣本身的流動性,讓比特幣生息」這條發展道路的方興未艾,許多大資金都正在觀察BTCfi 是否能展現出足夠的安全性、穩定性和活力,甚至,已經以投資項目的方式開始介入。


bitSmiley,這個比特幣生態首個原生超額抵押穩定幣協議,正是受到大資金們廣泛認可的項目極少數項目之一。這個結論,正是從其融資情況得到的觀察——今年1 月,bitSmiley 完成第一輪融資,OKX Ventures 與ABCDE 領投,CMS Holdings、Foresight Ventures、LK Venture、Silvermine Capital、Waterdrip Capital、Blockchain Founders Fund 、ArkStream Capital、7UpDAO、CGV FoF、Momentum Capital、Candaq Funtech、Comma3 Ventures 以及來自Delphi Digital 的相關人士參投。幾天前,bitSmiley 又宣布完成了 1,000 萬美元的第二輪融資,MH Ventures、KuCoin Ventures 和 Skyland Ventures 等多家知名投資機構參與。


雖然 BTCfi 是大資金更感興趣的賽道,但絕非意味著散戶沒有機會。散戶有著「船小好掉頭」的優勢,由於始終衝鋒在市場第一線,對於從生態極早期就抱持信念開始建設的計畫有著很好的觀察與捕捉能力。


經過 1 年的默默耕耘,bitSmiley,這個比特幣生態首個原生超額抵押穩定幣協議,已經在 BTCfi 賽道中擁有了頭部地位。在絕大多數比特幣生態的穩定幣項目仍處於未上線階段的當下,bitSmiley 的穩定幣bitUSD 鏈上持幣地址數已經超過2 萬,TVL 突破3000 萬美元,並已與涵蓋比特幣Layer2、預言機、DeFi、GameFi、錢包、AI 等各種類的40 多個應用進行了整合。



好敘事加上實踐的建設成果共同展現出來的潛力,讓bitSmiley 成為少數能夠上架主流CEX 的BTCfi 專案。 bitSmiley 協議代幣 SMILE 的 TGE 近在眼前,目前已上線了 Bybit 與 Gate.io 兩家 CEX 的 Launchpad。


不僅在比特幣生態的原生穩定幣賽道透過穩步的發展佔據了龍頭地位,bitSmiley 還圍繞bitUSD 建立起了一個完整的比特幣DeFi生態,可謂比特幣生態的「MakerDAO + Compound」。


bitSmiley 生態版圖


bitUSD


bitUSD 是bitSmiley 生態系的核心。與 MakerDAO 的 $DAI 相似,用戶需要在比特幣主網上超額抵押比特幣來鑄造 bitUSD。對應的,當使用者需要拿回所抵押的資產時,也需要銷毀 bitUSD。為了滿足 bitUSD 的鑄造與銷毀需求,bitSmiley 也在 BRC-20 協議的基礎上做了優化和創新,使用了自研的、可被 BRC-20 兼容的強化版協議 bitRC-20。


預言機將把比特幣主網上的信息傳遞到部署在比特幣 Layer2 上的 bitSmileyDAO。在接收到預言機訊息並進行共識驗證後,bitSmileyDAO 會向比特幣主網的驗證者回傳訊息,從而在比特幣主網實現 bitUSD 的鑄造或銷毀。




與MakerDAO 的清算機制類似,bitSmiley 的清算也會採用荷蘭拍的形式,根據預言機對抵押物的報價,競價由高開始,隨競拍時間的推進而遞減。 bitSmiley 也會將穩定費收益與拍賣收益的90% 用作清算緩衝,而當清算緩衝也無法抵消債務時,bitSmiley 會用平台的未來收入作為債務進行英式拍賣,扣除基本運營費用的盈利,會優先償還債權人,確保整體生態的穩定性。這種方式優於傳統的代幣通膨償還方式,可以避免變相稀釋代幣持有者的利益。


bitLending & bitInsurance


bitLending 就是bitSmiley 生態中的「Compound」部分,提供比特幣原生的去中心化借貸服務。 bitLending 依賴比特幣操作碼產生 P2P 借貸交易,用戶透過抵押比特幣,實現對包括 bitUSD 在內的 bitRC-20 代幣的借取。


貸款人設定自己願意提供的 bitRC-20 代幣種類和數量、貸款期限和貸款利率來在 bitLending 上發布 offer。借款人可以發起借款請求後,bitLending 將進行撮合,一旦 offer 匹配,預計償還區塊與資金本息將被確定,同時會產生一個多簽錢包用於借貸雙方的交接。雙方分別對交易進行簽署,將 bitRC-20 資產與比特幣轉入該多簽錢包,在取得網路確認後,借款人便可取走借款。


由於比特幣出塊時間較慢,同時 UTXO 模型無法進行鏈上報價,這對類似 Compound 的清算流程帶來了挑戰。因此,bitSmiley 也推出了 bitInsurance 保險衍生品,為借貸雙方引入了一個「擔保人」的角色。借貸雙方可以向多簽錢包中再額外轉入一筆保險費,當借款人出現違約未償還比特幣時,貸款方將獲得比特幣保費賠付,而擔保人則獲得借款人的抵押物。



bitCow


專注於StableSwap 和自動化集中流動性的比特幣原生AMM。透過外部預言機餵價並將所有可用的流動性集中在該公平的價格附近,交易者可以獲得更小的滑點,同時流動性提供者可以用更少的資本賺取更多的交易費。


更重要的是,外部預言機對池子的主動定價,使價格的變動能夠立即反應在池子中,消除了套利機器人的套利空間,從而避免了無常損失。


bitCow 也引進了獨特的雙 LP 代幣結構。以BTC-USDT 交易對為例,池子實際上將擁有BTC-LP 與USDT-LP 兩個LP 代幣,1 個BTC-LP 代幣總是對應1 個BTC 代幣,而所有交易利潤盈虧則都計入USDT-LP 代幣。


透過這種結構,不同類型的流動性提供者可以同時受益,比特幣本位的流動性提供者始終能取回原始數量的比特幣,而希望保持市場中性的流動性提供者可以透過從借貸協議借入比特幣來提供流動性,即使在比特幣價格大幅下跌時,也能賺取交易費。


由於所有交易盈虧都計入 USDT-LP 代幣,因此 1 USDT-LP 兌換的 USDT 數量將成為直接判斷損益的指標。如果該指標正在上升,則意味著正在從獲取交易費中賺錢。反之,交易費的取得無法覆蓋虧損。這種透明的指標能夠直觀地幫助流動性提供者對應該增加或撤回流動性進行決策。


以比特幣生態的首個原生穩定幣bitUSD 為核心,以這個點作為起手式,做好一個核心點輻射出了整個完整的比特幣金融生態,為BTCfi 搭建了完整的流動性連結。 bitRC-20 協議不僅實現了在比特幣主網上原生穩定幣的鑄造和銷毀,同時也因協議本身對BRC-20 的兼容性具備了發行其它資產的能力,在比特幣主網上得以建立起無需信任的借貸平台。


在建立起比特幣原生AMM bitCow 並整合ZetaChain 後,bitUSD 流動性可擴展至任何鏈上,整個bitSmiley 生態已具備成為比特幣上“流動性樞紐」的能力。


Tokenomics 及預期收益


bitSmiley 協議代幣SMILE 的總供應量為2.1 億枚,具有治理、參與盈餘拍賣、穩定幣費用折扣、優先清算等賦能。


- 治理:$SMILE 持有者可參與去中心化治理,能夠調整抵押品類型、LTV 比率等關鍵協議參數,也在協定受到不可控攻擊時發動緊急關閉。


- 參與盈餘拍賣:當平台盈餘超過門檻時,將以低於市價的價格進行拍賣,$SMILE 持有者可獨家參與。


- 費用折扣: 使用者可以使用 $SMILE 支付交易費用,並將享有折扣。


- 優先清算:優先清算平台壞帳的權利。


- 質押:持有者可透過質押 $SMILE 賺取生態資產。


$SMILE 即將進行 TGE,極有可能是 BTCfi 賽道的第一個「大毛」,因為所有獲取空投的路徑,門檻都很高。例如測試網是定向邀請制,測試幣只向 bitDisc Black NFT 持有者以及參與社區活動且經過驗證的真實用戶進行了空投。主網上的積分活動,參與門檻為 0.1 比特幣。 Pre Season、Season 1 和 Harvest Season 共 3 次大型空投活動,都有著豐富多樣、目的明確的用戶任務,對把空投交到 bitSmiley 的長期支持者手中起到了莫大幫助。


目前,$SMILE 已上線 Bybit Launchpool,質押 $USDT 或 $MNT 即可免費瓜分 210 萬枚 SMILE。同時 $SMILE 也是 Gate.io 最新的 Startup Prime 項目,將於北京時間 2024 年 11 月 4 日開放認購。


潛力與展望


過去半年可謂比特幣的獨立行情,BTC.D(比特幣市值佔加密貨幣總市值的比例)從54% 上升到了60%,幣價表現與其它的主流山寨幣相比一枝獨秀。毫無疑問,比特幣生態會是本輪牛市最大的機會之一,而BTCFi 也將成為本輪牛市最具吸引力的DeFi 敘事,極有可能和比特幣本身一樣,在加密市場中走出DeFi 的獨立行情。


隨著比特幣ETF 資金規模的持續擴大,合規資金透過比特幣ETF 進入比特幣,並外溢進入到BTCfi 賽道中,是極有可能發生的。相較於BRC-20、Runes 等更適合散戶參與的「發幣炒作」,BTCfi 能夠更好地承接大資金的進入,無論是對於希望讓手上的比特幣「活起來」的加密巨鯨,或是新湧入幣圈的合規增量,對像bitSmiley 這樣的BTCfi 龍頭來說,還有太多的潛能會在未來顯現。


目前,BTCfi 和以太坊早期 DeFi 生態極為相似,各個項目均在為成為賽道龍頭進行爭奪。 bitSmiley 在超額抵押穩定幣賽道的先拔頭籌,相比於 AMM、借貸更加具有馬太效應和先發優勢,類似於以太坊超額抵押穩定幣賽道被 MakerDAO 佔據後,再無其他協議可以挑戰。相較於 MakerDAO 近 40 億美元的 TVL 以及鏈上超 50 萬的持幣地址,bitSmiely 仍有較為大的成長空間。


根據CoinGecko 數據,當前穩定幣市值已經超過1767 億美元,而USDT 作為最早的穩定幣之一,最早是透過Omni Layer 協議在比特幣網路上發行的。經過2023 年至今Ordinals 協議的蓬勃發展,比特幣生態已經出現了從保守轉向開放的跡象,作為Crypto 中最無可爭議、無可挑戰的共識層,比特幣主網上的穩定幣必將呈現出更穩定的價值,也是開啟比特幣流動性大釋放時代不可或缺的核心部分。如果我們可以直接在主網上對比特幣超額抵押來鑄造穩定幣,就無需再辛苦將寶貴的比特幣冒著安全風險打包並橋接到其它鏈上,“遠走他鄉”去進行DeFi 交易,同時還能享受到最穩定的穩定幣。


如果我們把比特幣生態流向MakerDAO 的價值導流回到比特幣主網,並建立起一個比特幣原生的比特幣生態,那麼就下圖的市值差距就不是差距,而是bitSmiley 無窮的可能性。



只有比特幣有了自己的原生穩定幣,BTCfi 才可能蓬勃興盛,比特幣生態的應用場景才有著無限拓展的可能,對傳統金融市場的吸引力也會更進一步。


以比特幣原生穩定幣協議為起手式,圍繞這個核心打造起了比特幣DeFi 大生態,再結合bitUSD 將能夠支持在其它Layer1以及Layer2 網路上鑄造的規劃,我們能清楚地看見bitSmiley 的野望——釋放比特幣流動性的無窮潛力,並將比特幣的流動性帶到加密世界的每一條鏈上。

0

免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。

PoolX: 鎖倉獲得新代幣空投
不要錯過熱門新幣,且APR 高達 10%+
立即參與

您也可能喜歡

Zircuit(ZRC):為了安全區塊鏈交易而生的 Layer 2

什麼是 Zircuit(ZRC)? Zircuit (ZRC)是一種和以太坊虛擬機(EVM)相容的零知識匯總(Zero-Knowledge Rollup),目標是提供更快速、更安全的方式來處理區塊鏈交易。透過使用零知識證明(Zero Knowledge Proof, ZKP),Zircuit 加強了隱私和安全性,確保用戶資訊的保密,同時仍允許透明且可驗證的交易。 是誰建立了 Zircuit(ZRC)? Zircuit 背後的具體人物並未公開。 有哪些創投支持 Zircuit(ZRC)? Zircuit 獲得了區塊鏈領域中幾家知名創投公司的大力支持,其中包括幣安實驗室(Binance Labs

Bitget Academy2024/11/06 07:56