Bernstein將Robinhood列為頂級「加密貨幣去監管交易」,將目標價上調至51美元
分析師快速觀察:在唐納·川普贏得美國總統選舉後,Bernstein的分析師將Robinhood評為首選的“加密貨幣去監管交易”。分析師對HOOD股票的評級為表現優於大盤,並將其目標價上調至51美元。
研究和經紀公司Bernstein的分析師將加密貨幣和股票交易應用程式Robinhood列為本輪周期中“加密去監管交易”的首選,這是在唐納德·特朗普贏得本月美國選舉並共和黨橫掃之後。
特朗普和共和黨在競選期間提出了各種支持加密貨幣的政策,包括建立國家比特幣儲備並承諾“結束對加密貨幣監管的戰爭”,這些政策預計將在就職後惠及該行業。
Bernstein的分析師預計HOOD將繼續在關鍵績效指標上表現優異——由於市場份額的增長,他們將2025財年的收入預估從38.5億美元提高到41.9億美元。他們預計當年收益為13億美元,將HOOD的估值定為10.8倍收入和33倍收益。他們將目標價提高到51美元,而選舉結果後的先前目標價30美元已經達到。
根據TradingView的數據,Robinhood的股價今年迄今已上漲176%。該股週二收盤上漲0.7%,報35.24美元,這意味著在他們看來,新目標代表了從這裡起45%的上行潛力。HOOD目前盤前交易上漲2.2%,報36美元。
“Robinhood迄今為止運營的是一個受監管限制的加密業務——僅列出15個代幣(相比Coinbase的超過250個),沒有從質押、借貸、衍生品或穩定幣中獲得收入——這些都是競爭交易所提供的,”Bernstein的分析師由Gautam Chhugani領導在週二給客戶的報告中寫道。“但在一個可能的新支持加密的SEC下,這看起來將會改變,我們預計HOOD將成為加密監管順風的最大受益者。”
分析師預計Robinhood將在2025年底前將其加密收入增加20%,達到總收入的38%,這是由於新潛在代幣上市和加密產品線帶來的市場份額增長所驅動的。
新代幣上市和非交易加密收入
分析師表示,由於美國證券交易委員會主席Gary Gensler的強硬立場,Robinhood在上市方面一直保持保守,Gensler將大多數代幣歸類為證券。然而,隨著特朗普的另一項競選承諾是“第一天”解雇Gensler,以及在其即將上任的政府下可能出現的更支持加密的SEC,Bernstein預計將對數字資產分類進行明確的規則制定,允許Robinhood參與數字商品和數字證券。
在特朗普選舉勝利後,Robinhood已經上市了四個代幣:SOL、ADA、XRP和PEPE,但分析師指出,仍然落後於主要競爭對手——他們預計其加密部門將在2025年開始縮小這一差距。
由於監管限制,這家金融科技公司還未能提供其加密交易所競爭對手提供的額外服務,如質押、穩定幣訪問和在美國的借貸。然而,分析師預計Robinhood將在未來12個月內在美國啟用新的產品線。通過其擬議的2億美元收購加密交易所Bitstamp進一步擴展到歐洲是另一個潛在的機會。
潛在的催化劑。
Gautam Chhugani 在多種加密貨幣中持有多頭頭寸。Bernstein 的某些附屬公司在 Robinhood 的股票證券中擔任做市商或流動性提供者。
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