DDD-Day: Bitcoin ETF wird genehmigt

Schließlich - Tag der Entscheidung, Tag des Aufhörens, Tag der Befreiung, verwenden Sie jedes beliebige D-Wort und feiern Sie mit! Denn, wie Kommissar Hester M. Peirce von der Securities and Exchange Commission (SEC) sagte: Raus, verdammter Spot! Raus, sage ich '.

Das Präludium

Vor der offiziellen Nachricht hatte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler seine Warnungen vor Krypto-Investitionen auf X (früher Twitter) veröffentlicht: einen Beitrag am Montag (08. Januar ) ), in dem er auf die Volatilität, die mangelnde Einhaltung der Vorschriften und die vielen „Betrüger“ und hinwies, und eine an die vielen Risiken, die mit Krypto einhergehen, am Dienstag (09. Januar). Die Krypto-Community hat sich natürlich über eine weitere Serie von Krypto-Bashing von ihm lustig gemacht. Aber wenn wir uns einen Moment Zeit nehmen, um wirklich darüber nachzudenken, könnten anhaltende Warnungen kurz vor der SEC-Frist für Bitcoin-ETF-Anträge tatsächlich als Hinweise von Gensler selbst auf die Zulassung gesehen werden, oder? Das ist 'Siche rn Sie Ihre Konten/Schützen Sie Ihre Identität' am selben Tag nachdem ihr offizielles Konto auf X kompromittiert wurde und dort gefälschte Nachrichten über die Zulassung des Bitcoin-ETFs gepostet wurden. Gensler hat uns „gewarnt“, aber die meisten von uns waren zu sehr damit beschäftigt, ihn zu kritisieren, um seine wahre Absicht zu erkennen, nicht wahr?

Hier finden Sie alles über den SEC-Vorfall: SEC's Comedy of Errors: Die urkomische Fake-Bitcoin-ETF-Zulassung

Es wäre ein schwerwiegender Fehler, nicht über den Gebührenkrieg zwischen den Bitcoin-ETF-Emittenten vor Ort zu sprechen, da die Genehmigung kurz bevorstand: BlackRock senkte die anfängliche Gebühr von 0,30% auf 0,25%, 21Shares & Ark von 0,25% auf 0,21%, Bitwise von 0,24% auf 0,20%, WisdomTree von 0,50% auf 0,30%, Invesco & Galaxy Digital von 0,59% auf 0,39%, Valkyrie von 0,8% auf 0,49% und Fidelity von 0,39% auf 0,25%. Diese Emittenten bieten auch noch niedrigere, aber bedingte Gebühren an. BlackRock erhebt beispielsweise nur 0,12 % im ersten Jahr oder für die ersten 5 Mrd. USD an AUM, und 21Shares & Ark verzichtet in den ersten 6 Monaten oder für die ersten 1 Mrd. USD an AUM auf Gebühren, je nachdem, was zuerst eintritt.

Bedeutet das, dass Futures-Bitcoin-ETFs über den Haufen geworfen werden?

Weniger diskutiert, aber wir haben gesehen, dass die Frage immer wieder in Krypto-Gesprächen auf verschiedenen Plattformen auftaucht. Der größte Bitcoin-ETF in den USA ist heute (11. Januar) der ProShares Bitcoin Strategy ETF mit einem verwalteten Vermögen von 1,7 Milliarden US-Dollar , ein auf Futures basierender Bitcoin-ETF. Der größte Unterschied zwischen einem Bitcoin-Futures-ETF und einem Spot-ETF ist der Besitz von Assets - ein Spot-ETF beschäftigt sich mit dem Kauf und der Verwaltung von tatsächlichem Bitcoin, während ein Futures-ETF den Anlegern lediglich ein Engagement in Bitcoin-Futures-Kontrakten an der CME bietet. Jeder Typ hat seine Vor- und Nachteile, und so wie Spot- und Futures-Märkte für alle Assets zu Diversifizierungs- und Absicherungszwecken koexistiert haben und weiterhin koexistieren werden, gehen wir davon aus, dass Futures-ETFs weiterhin existieren werden, um unterschiedliche Risikobereitschaften und Investitionsbedürfnisse zu befriedigen.

Wie hier erklärt, bedeuten die größten Auswirkungen dieser Genehmigungen, dass mehr Kapital in Kryptowährungen fließt und dass die US-Behörden (in Bezug auf Finanzen und Regulierung) Kryptowährungen ordnungsgemäß anerkennen, die bis vor kurzem noch aggressiv gegenüber dem gesamten Bereich waren. Wir werden in den kommenden Wochen in der Serie Bitget Hot Takes eine Zusammenfassung der Performance von Bitcoin-ETFs als weiteren Indikator für die Stimmung der Institutionen veröffentlichen.

Sehen Sie sich die Bitget Hot Takes Serie hier an: Bitget Academy [Markt-Updates]

Lauwarmes Wasser

Logischerweise würde ein durchschnittlicher Anleger erwarten, dass der Bitcoin-Kurs unmittelbar nach der Nachricht ansteigt. Aber ist das wirklich so?

Beachten Sie das gute alte Sprichwort: „Buy the rumour, sell the news (Kaufe das Gerücht, verkaufe die Nachricht)“. Das bedeutet, dass die Kurse oft in Erwartung guter Nachrichten nach oben gehen, aber nicht unbedingt danach. Im Falle von Bitcoin können wir einige Anhaltspunkte in den Bitcoin-Futures und Optionsmärkten suchen, da diese weithin für Spekulationen auf Spotpreise genutzt werden, ohne dass man eine Krypto-Wallet einrichten und in das Krypto-Spot-Trading einsteigen muss.

Wie unten in der BTC Finanzierungsrate-Historiengrafik zu sehen ist, ist die Finanzierungsrate im Zeitraum vom 25. Dezember 2023 bis heute (11. Januar 2023) seit dem Jahreswechsel deutlich gesunken und hat auf OKX sogar rote Zahlen erreicht. Die Finanzierungsrate ist der einzige Indikator für Krypto-Perpetual-Futures (Futures ohne Verfallsdatum), der alle 8 Stunden festgelegt wird, um die Preise der Perps nahe an den Spotpreisen zu halten. Positive Finanzierungsraten bedeuten, dass mehr Inhaber von Long-Kontrakten bereit sind, Leerverkäufer zu bezahlen, also eine bullische Stimmung und umgekehrt. Wenn Sie sich die grünen Säulen in der Grafik ansehen, wird deutlich, dass das Niveau der Bullenstimmung, d.h. die Höhe der Säulen, bis zum Jahr 2024 relativ niedrig ist. Das bedeutet nicht unbedingt, dass die Mehrheit der Anleger die Zulassung des Bitcoin-ETFs in den USA nicht zu schätzen weiß. Es ist eher ein Signal für mehr Volatilität in den nächsten Tagen, zumindest bis einige die Nachricht „verkauft“ haben.

Quelle: Coinglas s Crypto Funding Rate

Bei der Überprüfung des maximalen Schmerzpreises von Optionen auf Deribit - dem derzeit größten Optionsmarkt in diesem Bereich - sind wir noch mehr von den bevorstehenden Schwankungen überzeugt: Der maximale Schmerzpreis für 240110 beträgt 46000, 45750 für 240111, 44500 für 240112, 46000 für 240113, 45000 für 240119, 40000 für 240126. Der maximale Schmerzpreis ist der Ausübungspreis, bei dem die meisten Optionsinhaber bei Verfall Verluste erleiden werden, und die maximalen Schmerzen aller Optionen, die im Januar verfallen, deuten auf erratische Bewegungen hin. Etwa 12 Stunden nach Bekanntgabe der Nachricht haben die Anleger in den USA und Kanada ihre Positionen entweder platziert oder angepasst, und auch in Asien haben die Anleger reagiert. Lediglich unsere europäischen Konkurrenten haben den Tag noch nicht begonnen, daher sind diese Zahlen ziemlich genau.

Das Bitcoin-Hoch des Tages liegt derzeit bei 47.647 US$ und näherte sich sogar 48.000 US$ am Bitget Spot Trading Dieser Trend wurde jedoch durch die sofortige Rückkehr innerhalb der Bollinger Bands zunichte gemacht. Langfristig wird Bitcoin steigen, aber seien Sie vorsichtig mit Ihren Orders, denn das Volatilitätsrisiko ist sehr, sehr real.

Erwähnenswert ist, dass Ethereum die Marke von 2.300 US-Dollar überschritten hat und nun um 2.500 US-Dollar gehandelt wird. Wir haben allen Grund zu der Annahme, dass dies der unmittelbare Effekt der Zulassung des Bitcoin-ETFs ist. Das Ausmaß der Veränderungen bei Ethereum und Bitcoin ist jedoch nicht vergleichbar, da ihre Preise von unterschiedlichen Faktoren bestimmt werden. Spot-Bitcoin-ETFs ebnen den Weg für Spot-Ethereum-ETFs, aber Bitcoin-Kursänderungen werden auch durch die vierte Bitcoin Halving-Aktion im April dieses Jahres beeinflusst und Ethereum möglicherweise durch Vitaliks Vorschlag, das Gaslimit auf der Blockchain für einen besseren Durchsatz zu erhöhen, gestern Abend auf Reddit . Die Eröffnungskurse vom 11. Januar zeigen sogar einen Rückgang der Korrelation zwischen Bitcoin und Ethereum, was als Vorhersage für den zeitlichen Abstand zwischen den Kursanstiegen der beiden größten Kryptowährungen dienen könnte.

Dank der Dominanz von Bitcoin auf dem globalen Kryptomarkt werden alle Kryptowährungen von einem Anstieg seines Wertes profitieren, der eine direkte Folge der institutionellen Annahme ist. Der Schlüsselfaktor bei der Ausarbeitung Ihrer Anlagestrategie bleibt jedoch die Diversifizierung und der Verzicht auf emotionales Trading.

Und die nächste Bitcoin-Halving steht vor der Tür

Auch wenn die Bitcoin-Preise sicherlich eine Verschnaufpause brauchen, so ist der Aufwärtstrend doch ungebrochen: Wir haben gerade den kürzesten Bärenmarkt in der Geschichte der Kryptowährungen hinter uns gelassen und es sind weniger als 15.000 Blöcke bis zur nächsten Bitcoin-Halving - ein weiteres Versprechen, die Bitcoin-Preise in die Höhe zu schicken . Das Jahr 2024 hat einen großartigen Start, und unsere einzige „Bedrohung“ ist Jim fragt sich, ob Bitcoin den Gipfel erreicht hat ..

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