Bitcoin (BTC) könnte nach dem Abbau von Long-Positionen einen Monat lang stagnieren

Bitcoin (BTC) erlebte in den letzten Monaten mehrere stockende Rallyes, was verhinderte, dass der führende Vermögenswert in eine höhere Preisspanne vordrang. Während die Akkumulation anhielt, könnte die jüngste Auflösung der gehebelten Long-Positionen zu einem weiteren Monat der Stagnation führen.

Bitcoin (BTC) erholte sich schnell von seinen Tiefstständen unter 50.000 US-Dollar und zeigte starke Käufe bei Walen auf dem Spotmarkt. BTC erholte sich ebenfalls über 57.000 US-Dollar und hielt sich in der aktuellen Woche über 55.000 US-Dollar. Der Zeitplan für den Bullenmarkt könnte sich jedoch erheblich verschieben, da das Erreichen eines neuen Hochs länger dauern könnte.  

BTC wurde bei 57.272,01 US-Dollar gehandelt, mit einem Handelsvolumen von über 39 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 100 Milliarden US-Dollar am aktivsten Tag nach dem Absturz.

Nach der kürzlichen Auflösung der gehebelten Positionen könnte ein weiterer Monat vergehen, bevor genügend offenes Interesse in der Lage ist, die Preisbewegung wieder zu verändern. BTC-Rallyes finden normalerweise innerhalb weniger Tage statt, erfordern jedoch Wochen oder Monate seitwärts gerichteter Preisbewegungen.  

Historische Daten zeigen, dass BTC nach der Auflösung gehebelter Positionen und insbesondere nach negativen Finanzierungsraten etwa vier Wochen brauchte, um in eine höhere Preisspanne zu gelangen. kam es bei BTC zu zwei Episoden von Neufestsetzungen der Finanzierungsraten , was zu einem langen Anstieg in höhere Preisstufen führte.

Die Marktkorrektur am 5. August führte zu einer Phase des Wiederaufbaus von Long-Positionen. BTC besteht derzeit zu 60 % aus Long-Positionen und zu 40 % aus Short-Positionen, obwohl Long-Positionen auch mit einer höheren Liquidationsrate konfrontiert sind .

BTC zeigte auch, dass sich das Open Interest schnell erholen könnte, wie der Schuldenabbau . Darüber hinaus wirkte sich die Open-Interest-Krise auf kleinere Märkte aus, während die Basisaktivität auf Binance selbst an turbulenten Handelstagen geringere Schwankungen aufweist.

BTC erwartet eine bullische Stimmung über 58.000 US-Dollar 

Matthew Sigel, Leiter der digitalen Forschung bei VanEck, zeigte, dass der Trend in die Vergangenheit zurückreicht und nach dem Schuldenabbau zu einer Stagnation des BTC-Preises führt. 

„Tabelle 1 zeigt die Terminrenditen nach diesen sieben Long-Squeeze-Ereignissen und verdeutlicht, dass die Preise in dem Monat nach dem erheblichen Schuldenabbau bei Long-Positionen tendenziell stagnieren, wobei die durchschnittlichen 30-Tage-Terminrenditen bei -10 % des Preisniveaus vor dem Liquidationsereignis liegen. Dies.“ … pic.twitter.com/q5vhrcGKoJ

– Matthew Sigel, CFA-Wiederherstellung (@matthew_sigel) 6. August 2024

Das größte Problem für BTC besteht darin, dass der Vermögenswert dadurch einem längeren Zeitrahmen ausgesetzt wird, in dem er von chaotischeren wirtschaftlichen und allgemeinen Ereignissen betroffen ist. In der Zwischenzeit können die Preise in einem kleinen Bereich festgelegt werden, um weiterhin Händler in kleinerem Umfang zu liquidieren.  

Kurzfristig betrachtet BTC den wöchentlichen Schlusskurs, um den Übergang zu einer bullischeren Haltung festzustellen. Händler gehen davon aus, dass BTC die Woche mit einem Höchststand von 58.000 US-Dollar abschließen wird, nachdem er sich extrem schnell wieder in die übliche Preisspanne erholt hat. Die Phasen des Schuldenabbaus verzögern auch die erwartete Erholung auf einen Höchststand im Bereich von 80.000 bis 100.000 US-Dollar, basierend auf früheren Modellen.

Die aktuelle Preisspanne erfolgt nach einem Rückgang um 32 %, was als Korrektur für den Zyklus 2024 angesehen wird. Der Preisabsturz am Montag wird auch als ähnlich dem Preisverfall im März 2020 angesehen. Aber nach dieser Korrektur hatte BTC mehr Spielraum, seinen Preis in weniger als drei Wochen zu verdoppeln. Die aktuelle Erholung verlief schnell, es besteht jedoch eine geringe Wahrscheinlichkeit, dass sie direkt zu einem Allzeithoch führt.  

BTC bleibt auch im Jahr 2024 das Top-Narrativ

Während dieses Marktzyklus sind Händler der BTC verpflichtet und vermeiden es, in riskante Altcoins einzusteigen. Stattdessen fließen aufgrund der relativ geringeren Volatilität mehr Mittel in den Top-Token.  

BTC steigerte seine Dominanz auf 56,1 % der gesamten Marktkapitalisierung, ein Niveau wie seit 2021 nicht mehr. Gleichzeitig schrumpften Ethereum (ETH) und kleinere Altcoins auf insgesamt 32 % des Marktes. Auch im laufenden Jahr verzeichneten die meisten Erzählungen Verluste.  

Nach der jüngsten Preiskorrektur kehren auch Einzelhandelskäufer langsamer zurück. Die Stimmung in der Bevölkerung ist tendenziell pessimistischer, während Smart-Money- Wallets sofort zum Kauf zurückkehrten und ein optimistisches Signal lieferten.

Die Markterholung ist immer noch relativ fragil, da das offene Interesse an Binance von jüngsten Höchstständen über 7 Milliarden US-Dollar immer noch auf etwa 5 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Das gesamte offene Interesse sank von 30 Milliarden US-Dollar Ende Juli auf 20 Milliarden US-Dollar nach der Marktkorrektur.

Auch der BTC-Angst- und Gier-Index deutet auf einen vorsichtigeren Handel hin und rutscht bei 20 Punkten extreme Angst Auch der Spotmarkt erholt sich langsam, trotz der Regenbogen-Chartspanne, die darauf hindeutet, dass sich der aktuelle BTC-Preis im „ Notverkauf “-Bereich befindet. BTC ist auf den Spotmärkten immer noch gefragt, nachdem der Juli mit Nettozuflüssen in alle ETFs endete, was dem Markt 3,16 Milliarden US-Dollar

Kryptopolitische Berichterstattung von Hristina Vasileva