CME zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Dezember 67 % beträgt

Der traditionelle US-Finanzmarkt boomt weiter, wobei der S&P 500 ($SPX) letzte Woche neue Allzeithochs erreichte. Die Rallye im November war eine der tron seit Beginn der Aufzeichnungen und führte zu einem Anstieg von 3,42 %. Die bevorstehenden Konjunkturdaten bleiben jedoch weiterhin entscheidend für den Markt.

In dieser Woche werden wichtige Veröffentlichungen veröffentlicht, darunter Produktionsdaten, Verbraucherausgaben und der überaus wichtige Arbeitsmarktbericht am Freitag. Derzeit zeigt CME, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte am 18. Dezember 67 % beträgt, während der unveränderte Zinssatz bei 32,9 % liegt.

Stellenangebote, ADP und Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft werden die Märkte verändern

Die US-Behörden werden die Arbeitslosenquote und die ADP-Beschäftigungszahlen für November sowie im selben Monat die neuen Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft veröffentlichen. Später wird erwartet, dass die das Beige Book über die Wirtschaftslage veröffentlicht

Der bevorstehende Termin ist entscheidend für den Arbeitsmarkt. Am Montag wird es den ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe geben. Die Produktion trac seit Monaten. Eine überraschende Expansion könnte zyklischen Aktien Auftrieb geben, während ein weiterer trac Wachstumssorgen hervorrufen könnte. 

JOLTS-Stellenangebote werden am Dienstag veröffentlicht und ein Rückgang der Stellenangebote könnte Spekulationen über Zinssenkungen auslösen, was die Marktdynamik unterstützen könnte. Stärker als erwartete Zahlen könnten diese Erwartungen dämpfen tron

Als nächstes folgt ADP Employment Change, das voraussichtlich am Mittwoch veröffentlicht wird. Es wird kurz vor dem Arbeitsmarktbericht am Freitag veröffentlicht, und ein hoher Fehlschlag könnte die Märkte in der Hoffnung auf eine Lockerung der Fed ankurbeln. In der Zwischenzeit könnte tron Bericht zu kurzfristiger Volatilität führen.

Entscheidend für alle sind die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die am Donnerstag auf den Markt kommen. Der Markt wird auf Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes achten. Ein Anstieg der Schadensfälle könnte die Konjunkturabkühlung unterstützen, während geringer als erwartete Schadensfälle den jüngsten Optimismus in Frage stellen könnten. 

Das wichtigste Ereignis der Woche, die Non-Farm Payrolls, soll am Freitag stattfinden. Nach den schwachen Oktoberzahlen werden sich die Märkte darauf konzentrieren, ob sich der Trend fortsetzt. Auch das Lohnwachstum und die Arbeitslosenquote werden entscheidend sein.

Die Dezember-Sitzung der Fed steht vor der Tür

Es wird erwartet, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung im Dezember die Zinsen zum dritten Mal in diesem Jahr senken wird. Die größere Frage bleibt hier jedoch, wie es im Jahr 2025 weitergeht. Während eine Zinssenkung um 0,25 % im Dezember wahrscheinlich ist, wachsen die Zweifel daran, wie schnell die Fed die Zinsen im nächsten Jahr senken wird. Die jüngsten Wirtschaftsdaten haben ein solides Wachstum und eine anhaltende Inflation gezeigt.

Im September deuteten die Prognosen der Fed auf vier Zinssenkungen für 2025 hin, doch die Märkte prognostizieren jetzt nur noch zwei. Das nächste Update erscheint am 18. Dezember und könnte eine Änderung der Aussichten offenbaren. Wall-Street-Ökonomen sind sich im Allgemeinen einig, dass das rasante Tempo der Kürzungen nicht anhalten wird. 

Da der Leitzins der Fed derzeit bei 4,5 % bis 4,75 % liegt, sind sich die meisten Experten einig, dass er restriktiv ist. Die Debatte konzentriert sich nun darauf, wie viel weitere Lockerung notwendig ist, während die Inflation hartnäckig bleibt.

Auf der anderen Seite erlebt der Markt für digitale Vermögenswerte einen nicht enden wollenden Bullenmarkt, da Bitcoin versucht, den mit Spannung erwarteten Meilenstein von 100.000 US-Dollar zu überwinden. Der Anstieg von BTC um 128 % seit Jahresbeginn (YTD) sagt alles. Die kumulierte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen nähert sich nun rasch der Marke von 3,5 Billionen US-Dollar.

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