L’ABC del Trading: Che Cos'è il Trading a Margine?

Questo articolo ti spiegherà il significato del trading a margine, i suoi concetti chiave e come approfittarne per operare nel mercato crypto.

Che Cos'è il Trading a Margine?

La marginazione è una delle principali novità dell'industria dei derivati. Gli exchange fanno affidamento sul loro sistema di marginazione per garantire che entrambe le parti dei contratti derivati adempiano ai loro obblighi.

Come funziona? I requisiti di margine possono variare leggermente da un exchange all'altro. Oltre a depositare una piccola parte del proprio capitale nei conti con margine, i trader hanno l'opportunità di prendere in prestito maggiori somme di capitale da terzi (principalmente dagli exchange) per aumentare in modo significativo il proprio potere d'acquisto. Il margine è quindi strettamente legato al concetto di Leverage Trading (trading con leva finanziaria). Per maggiori dettagli su questo aspetto, consulta la Guida di Bitget sulla gestione della leva finanziaria e del rischio per i Futures Coin-Ⓜ.

Con il trading a margine è necessario rivalutare le posizioni ogni giorno: se il saldo del conto scende al di sotto di un importo stabilito, i trader sono tenuti a compensare l’esposizione nel più breve tempo possibile; in caso contrario, l'exchange potrebbe chiudere tutte le posizioni aperte finché il saldo del conto non raggiunge il valore minimo. È possibile anche uscire volontariamente da alcune posizioni poco vantaggiose piuttosto che depositare maggiori somme di capitale sul proprio conto.

Tipi di Margine

I tre tipi di margine più importanti sono i seguenti:

• Margine Iniziale:

Questo termine è il più frequente per i trader. Il margine iniziale è la somma minima (capitale) richiesto per aprire una nuova posizione. In genere, sui tradizionali exchange di derivati il margine iniziale è fissato al 10% o meno rispetto al valore nozionale dei contratti. Questa percentuale può variare notevolmente da un exchange crypto all'altro perché i requisiti di margine iniziale devono adeguarsi rigorosamente alle brusche oscillazioni di prezzo giornaliere delle criptovalute. Prova semplicemente a vedere il margine iniziale come un anticipo sul prestito: gli exchange ne hanno bisogno come garanzia di sicurezza del capitale.

• Margine di Mantenimento

Partecipando attivamente ai mercati, i trader sono esposti alle oscillazioni giornaliere dei prezzi. Di conseguenza, il saldo del loro conto (a margine) subirà delle oscillazioni. Di norma, i derivati sono valutati a valore di mercato alla fine di ogni giornata di trading, per consentire l'aggregazione dei profitti e delle perdite giornaliere.

Se le perdite raggiungono un determinato livello, il saldo del conto scende al di sotto del margine di mantenimento (il capitale minimo che deve rimanere disponibile sul conto); i trader ricevono quindi una notifica dagli exchange in cui si chiede loro di depositare altri fondi e di portare il capitale al margine iniziale.

In questo caso si parla comunemente di “margin call” (richiesta di margine). Come si è già detto, i trader devono soddisfare i requisiti di margine iniziale nell'arco di un determinato periodo di tempo per poter mantenere le posizioni aperte; diversamente, saranno costretti a liquidare, cioè a chiudere le posizioni aperte, fintanto che il loro saldo corrente non soddisferà i requisiti di margine iniziale previsti per le posizioni rimanenti.

Si ricorda che il margine di mantenimento è sempre inferiore al margine iniziale.

• Margine di Variazione

Il margine di variazione è la differenza tra il margine iniziale e il saldo (margine) corrente e deve essere calcolato in caso di richiesta di margine. La natura variabile di questo tipo di margine dipende dal fatto che deve essere calcolato per ogni singola posizione.

Bitget introduce due ulteriori definizioni di margine per una più facile comprensione e un'efficiente gestione del rischio.

• Margine Disponibile

Il margine disponibile è l'ammontare totale di capitale a disposizione per eseguire nuove operazioni ogni giorno.

Da sempre Bitget consiglia ai propri clienti di fare trading responsabilmente con il supporto di strumenti che consentano di gestire il rischio con efficacia. A tal fine, ogni volta che un trader apre due posizioni opposte sullo stesso sottostante e sulla stessa valuta di regolamento, richiederemo il margine soltanto per la posizione di valore superiore.

Facciamo un esempio pratico. John vuole acquistare 5 BTC su Bitget perché le condizioni sono favorevoli. Tuttavia, a causa dell'elevata volatilità, cerca contemporaneamente di controbilanciare la posizione long con una posizione short di 2 BTC, riducendo di conseguenza i suoi obblighi di consegna di tutti i 5 BTC nel caso in cui i prezzi scendano. Scegliendo i Bitget Coin-M Futures o i Bitget USDT-M Futures (entrambe le posizioni devono avere la stessa valuta di regolamento, ad esempio USDT o BTC), il suo conto con margine verrà addebitato soltanto alla posizione long.

Bitget ha sviluppato questo speciale sistema di marginazione per agevolare la valutazione del rischio e l'utilizzo dei fondi.

• Margine di Rischio

Con il margine di rischio si definisce un'altra categoria di requisiti di margine in funzione del livello di rischio del conto di ciascun trader. Dall'esempio appena fatto sappiamo che gli oneri di John si riducono in virtù dell'applicazione delle pratiche di hedging (copertura dei rischi). Gli obblighi di consegna effettivi corrispondono al livello massimo di margine di rischio, ma saranno aggiornati in tempo reale al variare dei prezzi spot e del valore del contratto. Siamo orgogliosi di dire che Bitget è uno degli unici exchange di cripto-derivati che utilizza questo sofisticato meccanismo per resistere meglio al rischio di liquidazione.

Margine Cross vs. Margine Isolato

Gli exchange utilizzano principalmente due approcci nell'applicazione dei margini: il Margine Cross ed il Margine Isolato. Il Margine Isolato è di più facile gestione anche per i principianti, mentre il Margine cross è più adatto per le strategie a lungo termine. In qualità di exchange dei derivati leader nel settore delle criptovalute, Bitget rende disponibili entrambe le opzioni per tutti gli utenti. Inoltre, gli utenti hanno la possibilità di passare da una modalità di margine all'altra in qualsiasi momento per utilizzare il proprio capitale di trading ed evitare liquidazioni forzate nei momenti più critici.

• Margine Isolato

Nella modalità Margine Isolato, a ogni posizione viene assegnato un margine specifico e, di conseguenza, un conto a Margine Isolato separato. Il margine iniziale dei conti a Margine Isolato è del tutto svincolato dagli altri conti e dal margine disponibile. Questo tipo di soluzione incoraggia i trader a gestire le posizioni in modo proattivo ed è pensata per il trading altamente speculativo, poiché la perdita massima è limitata esclusivamente al saldo del Margine Isolato.

I trader devono gestire con prudenza queste posizioni, perché gli equilibri vengono rivisti ogni giorno come parte del processo di gestione del rischio degli exchange. Le posizioni con conti a Margine Isolato saranno liquidate automaticamente in caso di richiesta di margine.

• Margine Cross

Per Margine Cross si intende che tutte le posizioni accedono ad una pool di margine comune, e che quindi i trader possono attingere a tutti i fondi disponibili nel loro conto a margine. Con il Margine Cross su Bitget i trader hanno a disposizione più pool di margine in diverse criptovalute. Soltanto le posizioni aperte con la stessa (cripto-)valuta di regolamento potranno utilizzare la pool comune corrispondente.

In un approccio integrato al portafoglio, il Margine Cross è solitamente adottato dai trader che perseguono una strategia di lungo termine per scongiurare liquidazioni indesiderate su posizioni con la stessa valuta di regolamento. Questo limita anche il controllo dei trader su una particolare posizione, ma gli utenti di Bitget possono passare dalla modalità con Margine Cross a quella con Margine Isolato a piacimento per migliorare la performance del loro portafoglio.

Note:

• I trader devono sempre definire una strategia di gestione del rischio adeguata ad amministrare i propri fondi con efficacia. Le operazioni speculative con leva elevata devono essere attentamente monitorate in modalità a Margine Isolato;

• Su Bitget viene generato un record dell'ordine con i dettagli relativi alla modalità di margine subito dopo l'apertura di una nuova posizione, al fine di migliorarne il monitoraggio e la gestione;

• Su Bitget è possibile aggiungere più margine a una posizione esistente e passare da una modalità di margine all'altra;

• Quando un trader (vedi Bitget Coy Trading: Le basi) modifica una posizione passando a Margine cross, Bitget informerà istantaneamente i suoi follower.

Trading a Margine per i Crypto-Derivati

Il trading a margine è più diffuso in mercati poco volatili, come il mercato forex internazionale. Ma può essere utilizzato anche per i derivati delle criptovalute contribuendo all'ingresso di un maggior numero di trader sul mercato delle criptovalute. Il funzionamento del trading a margine è lo stesso anche per i contratti derivati delle criptovalute, e ha i seguenti pro e contro:

• Pro: I trader possono incrementare in modo significativo i loro profitti investendo un capitale minimo. La leva finanziaria su Bitget può arrivare fino a 125x, con conseguente ampliamento dei potenziali profitti. Pertanto, i trader hanno la possibilità di diversificare il proprio portafoglio aprendo diverse posizioni a un costo ragionevolmente basso.

• Contro: Il problema principale del trading a margine riguarda i rischi di trading; è infatti possibile che le perdite subite superino di molto il capitale inizialmente investito dai trader. In un mercato altamente volatile come quello delle criptovalute, i trader devono essere ben consapevoli delle perdite rilevanti generate dalle oscillazioni dei prezzi di mercato.

Trading a Margine con Bitget

Lanciata nel 2018, Bitget è oggi la piattaforma leader per il trading di crypto-derivati grazie a molteplici prodotti innovativi: Bitget Futures Coin-Ⓜ, Bitget Futures USDT-Ⓜ e Bitget Copy Trade. Siamo focalizzati sul perfezionamento del design alla base dei nostri prodotti e, soprattutto, sul continuo miglioramento dell'esperienza del cliente. I tre pilastri su cui poggia la nostra attenzione al cliente sono l'integrità, la trasparenza e il mantenimento di un rapporto "win-win" tra tutte le parti coinvolte.

Grazie al nostro impegno, oggi contiamo una base di 2 milioni di utenti provenienti da 40 Paesi in tutto il mondo, di cui 8.000 sono attivi quotidianamente. Come dimensioni, Bitget è il più grande exchange di copy trading al mondo, con oltre 12.000 trader professionisti. Questi ultimi hanno accumulato un reddito totale di $100 milioni ed i loro 380.000 follower più di $120 milioni.

Regolamento in Tempo Reale

Una caratteristica unica di Bitget è che i profitti e le perdite vengono regolati in tempo reale. Questo rappresenta anche la nostra garanzia di un sistema di dati sofisticato e accurato. I trader hanno la possibilità di gestire il proprio conto in funzione del mercato, migliorando costantemente le proprie conoscenze e capacità di trading.

Verifica dei Requisiti

Il margine per aprire una nuova posizione (margine iniziale di una nuova posizione) è calcolato nel modo seguente:

Margine di apertura = (Valore nozionale/Leva) + Commissioni di apertura stimate

Si ricorda che per aprire un nuovo conto a margine isolato può essere necessario depositare più capitale.

Coppie di Trading Disponibili per il Trading a Margine e Massima Leva Finanziaria

Bitget Futures USDT-Ⓜ:

Bitget Futures Coin-Ⓜ

Modifica della Modalità di Margine

I trader possono modificare manualmente la modalità di margine delle loro posizioni accedendo alla pagina di trading e cliccando su Cambia la modalità di margine sulle posizioni.

Note:

• Al momento della modifica, non devono esserci posizioni, ordini aperti e progetti in corso;

• Nella modalità margine cross/isolato si possono chiudere le posizioni, effettuare la chiusura flash e chiudere le posizioni dell'ordine seguente;

• Nella modalità margine cross/isolato è possibile chiudere la posizione con un ordine limite.

Il trading a margine è una funzione interessante non solo per i trader che dispongono di un capitale d'investimento limitato, ma anche per quelli che desiderano ottenere profitti maggiori. Consigliamo di implementare anche una gestione del rischio approfondita e strumenti di riduzione che evitino un'amplificazione dei rischi.

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