Desbloquear ativos do mundo real na blockchain: uma nova fronteira nas finanças
Quando Satoshi Nakamoto apresentou a primeira blockchain em 2009, ofereceu uma alternativa às soluções financeiras tradicionais. Na sua essência, a blockchain é um livro-razão digital descentralizado e imutável, originalmente concebido para sustentar criptomoedas como a Bitcoin. No entanto, com a introdução de tokens e smart contracts, o seu potencial vai muito além disso.
Inicialmente, organizações como o Tether e o Circle começaram a emitir tokens indexados ao dólar - USDT e USDC - e tornaram-se pontes importantes entre o mundo real e o mundo cripto. Mais tarde, artistas e empresas tentaram trazer obras de arte para a blockchain, dando início à fervorosa onda de NFTs. Agora, com pioneiros como Maker, Swarm e ATLANT, um número crescente de ativos do mundo real (RWA) estão a ser tokenizados na blockchain.
De dólares a títulos de Tesouro
No segundo trimestre de 2023, o gigante das stablecoins Tether registou um lucro superior a mil milhões de dólares. Têm comprado títulos de Tesouro com os seus dólares colaterizados e, caso se esteja a perguntar, os juros gerados por esses títulos são retidos pelo Tether. Os detentores de USDT - ou os detentores da maioria das stablecoins centralizadas - não recebem juros.
Emitido e apoiado pelo governo dos EUA, um título do Tesouro é uma obrigação de dívida de curto prazo que paga uma taxa de juro fixa, sem riscos de incumprimento. Os investidores e as instituições compram títulos do Tesouro em grandes quantidades para melhor gerirem a sua liquidez, cobrirem os seus riscos, etc. Constituem um dos elementos fundamentais do nosso sistema financeiro moderno.
No atual panorama da DeFi, os rendimentos são predominantemente gerados através de taxas de swap e juros de empréstimos, que estão estreitamente ligados a atividades on-chain. No entanto, à medida que protocolos DeFi como o Maker, Aave e Canto trazem títulos de Tesouro tokenizados para a blockchain e distribuem juros pelos seus detentores, uma nova fonte de rendimento, estável e independente, tornou-se disponível para todos os participantes da blockchain. Isto atrairá mais liquidez, tanto dentro como fora do setor das criptomoedas, e impulsionará todo o panorama DeFi para um futuro mais diversificado e robusto.
De gatinhos a casas
Quando o Ethereum introduziu os padrões de token ERC-20 e ERC-721, ninguém teria imaginado que uma vasta gama de ativos iam acabar tokenizados em blockchains: desde gatinhos, macacos e punks, a títulos, propriedades intelectuais e até casas. Estes tokens são concebidos para representar a propriedade e o valor do ativo subjacente. Podem ser comprados, vendidos e usados em trading como os ativos tradicionais, mas com as vantagens adicionais da tecnologia de blockchain.
Desde o boom da ICO que testemunhou o crescimento explosivo de tokens fungíveis, até à febre dos NFTs que trouxe tokens não fungíveis para a linha da frente, os ativos tokenizados têm impulsionado consistentemente o crescimento e a evolução do setor de blockchain. Com protocolos como Swarm, a plataforma de trading de títulos tokenizados, e ATLANT, especializada em imóveis tokenizados e arrendamento de propriedades, o mundo está prestes a ser abalado de novo por tokens.
Ao tokenizar ativos do mundo real, estes protocolos estão preparados para alargar a influência da indústria da blockchain em vários outros setores, atraindo mais utilizadores, funções e liquidez. Além disso, com as normas emergentes em matéria de tokens, como tokens funcionais e propriedade fracionada, está no horizonte uma mudança de paradigma: não apenas para a indústria da blockchain, mas para todas as indústrias.
Notas finais
A tecnologia de blockchain abriu uma nova fronteira nas finanças, onde quase todos os ativos do mundo real podem ser representados de forma transparente e segura como tokens numa blockchain. Este processo de tokenização tem o potencial de revolucionar a forma como compramos, vendemos e investimos em ativos, tornando o mundo financeiro mais acessível a um público global.
No entanto, como com qualquer inovação, há desafios e complexidades a ultrapassar. As considerações regulamentares, quadros jurídicos e questões de segurança continuam a evoluir a par deste mercado em expansão. Ao entrarmos neste admirável mundo novo, é essencial abordarmos estas questões enquanto exploramos o seu incrível potencial.
O futuro parece promissor para os ativos e finanças do mundo real na blockchain. À medida que a tecnologia amadurece e o panorama regulamentar se torna mais claro, esta inovação desempenhará um papel fundamental na remodelação das nossas atividades financeiras. Junte-se a nós nesta viagem ao empolgante reino dos ativos baseados em blockchains e descubra como estes estão preparados para transformar o mundo tal como o conhecemos.
