Morpho (MORPHO): a desbloquear o poder dos empréstimos descentralizados
O que é o Morpho (MORPHO)?
O Morpho (MORPHO), anteriormente conhecido como Morpho Blue, é um protocolo descentralizado de empréstimos que opera na blockchain do Ethereum e noutras redes compatíveis. O seu objetivo principal é facilitar os empréstimos sobrecolateralizados: um sistema em que os mutuários têm de depositar garantias de valor superior ao montante que pretendem pedir emprestado.
Ao contrário das plataformas de empréstimo tradicionais, o Morpho foi criado para ser eficiente, flexível e simples. Elimina a necessidade de controlo centralizado, oferecendo um ambiente sem necessidade de confiança onde os utilizadores podem interagir diretamente com smart contracts. Estes contratos são imutáveis, o que significa que não podem ser alterados depois de implementados. Isto garante que o Morpho permanece fiável e operacional enquanto existir a blockchain do Ethereum.
Quem criou o Morpho (MORPHO)?
O Morpho foi criada pelo Morpho Labs, uma equipa de entusiastas e programadores de blockchain com um conhecimento profundo sobre as finanças descentralizadas e os seus desafios.
Quais são as empresas de capital de risco que apoiam o Morpho (MORPHO)?
A apoiar a visão do Morpho está um grupo de empresas de capital de risco de renome como a Pantera, a16z crypto, Coinbase, Fenbushi, etc.
Como funciona o Morpho (MORPHO)?
O Morpho funciona como uma camada de base para a concessão e contração de empréstimos, permitindo aos utilizadores interagirem com os mercados de uma forma segura e eficiente. Eis como funcionam os seus principais processos:
1. Criação de mercados
O Morpho permite a criação de mercados sem necessidade de permissão, pelo que os utilizadores podem criar mercados de empréstimos isolados com parâmetros personalizados. Cada mercado é definido por:
● Ativo de garantia: o ativo utilizado como garantia (por exemplo, ETH).
● Ativo do empréstimo: o ativo que está a ser emprestado (por exemplo, DAI).
● Liquidação empréstimo/valor (LLTV): um rácio que determina o montante que pode ser pedido em empréstimo em relação ao valor da garantia.
● Modelo de taxas de juro (IRM): um sistema que calcula os custos dos empréstimos ao longo do tempo.
● Oráculo: um serviço que fornece informações precisas sobre os preços dos ativos.
Uma vez escolhidos estes parâmetros, não podem ser alterados, garantindo assim um ambiente estável e previsível para os utilizadores.
2. Concessão e contração de empréstimos
Os utilizadores podem interagir com o Morpho emprestando ativos para ganharem juros ou pedindo emprestado ativos utilizando garantias.
● Mutuantes: fornecem ativos ao protocolo e ganham juros com base na procura de empréstimos no mercado.
● Mutuários: fornecem garantias e contraem empréstimos de ativos até ao limite fixado pelo rácio LLTV. Os mutuários devem reembolsar o empréstimo, assim como os juros acumulados.
Por exemplo, se um utilizador fornecer ETH como garantia e pedir emprestado USDC, deve garantir que o valor da sua garantia se mantém acima do limiar do LLTV para evitar uma liquidação.
3. Posições e ações
O Morpho utiliza um sistema único para rastrear os saldos e as interações dos utilizadores:
● Posições: a atividade de cada utilizador - seja a concessão/contração de empréstimos ou o fornecimento de garantias - é registada no protocolo sem a criação de tokens adicionais como aTokens ou cTokens (utilizados por plataformas como Aave ou Compound).
● Ações: em vez de emitir tokens, o Morpho utiliza ações para rastrear a distribuição dos ativos. As ações permitem uma precisão contabilística elevada e simplificam o cálculo dos juros.
Por exemplo, quando um utilizador fornece ativos ao Morpho, o protocolo converte o seu valor em ações. Estas ações permanecem constantes, a menos que o utilizador volte a interagir com o protocolo, facilitando assim o acompanhamento dos saldos e da acumulação de juros.
4. Mecanismo de liquidação
Para evitar incumprimentos, o Morpho inclui um mecanismo de liquidação:
● Se o valor da garantia de um mutuário cair abaixo do limiar do LLTV, a sua posição torna-se elegível para liquidação.
● O protocolo vende automaticamente uma parte da garantia para reembolsar o empréstimo e quaisquer juros pendentes.
Este sistema garante a proteção dos mutuantes, enquanto mantém a integridade da plataforma.
5. Governança e taxas
O sistema de governança do Morpho foi concebido para minimizar o controlo central:
● A governança não pode parar os mercados ou alterar os seus parâmetros após a sua criação.
● Pode colocar novos LLTV e IRM na lista de permissões para configurações futuras do mercado.
O protocolo inclui também uma mudança de taxa que permite à governança cobrar uma taxa de 0% a 25% sobre os juros pagos pelos mutuários. Esta funcionalidade proporciona flexibilidade, assegurando simultaneamente que a plataforma continua a ser rentável para os utilizadores.
O MORPHO está disponível na Bitget
O Morpho representa uma nova onda de empréstimos descentralizados, dando prioridade à confiança do utilizador e à eficiência da plataforma. É apoiado por criadores visionários e empresas líderes de capital de risco, estando preparado para redefinir a concessão e a contração de empréstimos na era digital.
A forma mais rápida de se juntar à comunidade próspera do Morpho é o trading de MORPHO na Bitget.
Como fazer trading de MORPHO na Bitget
Data da listagem: 21 de novembro de 2024
Passo 1: aceda à página de trading spot de MORPHOUSDT
Passo 2: introduza o montante e o tipo de ordem e, de seguida, clique em Comprar/Vender.
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Aviso legal: as opiniões expressas no presente artigo são meramente informativas. Este artigo não constitui um endosso de quaisquer produtos e serviços mencionados, nem o aconselhamento de investimento, financeiro ou de trading. Deve consultar profissionais qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira.
