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Potências cripto da Ásia: Singapura e Hong Kong lideram avanços regulatórios em 2024

Potências cripto da Ásia: Singapura e Hong Kong lideram avanços regulatórios em 2024

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The BlockThe Block2024/12/26 13:12
Por:The Block

Resumo Rápido O The Block entrou em contato com principais participantes asiáticos do setor de criptomoedas para obter suas percepções sobre os principais desenvolvimentos cripto deste ano na região. A perspectiva geral para 2025 é que os mercados asiáticos continuarão a desenvolver seus cenários regulatórios, potencialmente refinando seus frameworks para aumentar a adoção de criptomoedas.

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Cingapura e Hong Kong continuam a liderar os desenvolvimentos regulatórios em toda a Ásia este ano, com foco na supervisão de exchanges de criptomoedas, stablecoins e tokenização de ativos do mundo real.

O The Block entrou em contato com participantes do mercado cripto asiático para obter suas percepções sobre os desenvolvimentos significativos deste ano e suas expectativas para 2025.

Com jurisdições chave como Cingapura e Hong Kong tendo estabelecido as bases políticas nos últimos anos, 2024 "foi muito sobre colocá-las em prática", disse Angela Ang, conselheira sênior de políticas na TRM Labs e ex-reguladora da Autoridade Monetária de Cingapura.

Em abril, Cingapura introduziu regulamentos que parecem ser mais rigorosos para empresas que atuam em serviços de criptomoeda ou token de pagamento digital (DPT). De acordo com a MAS, as novas regras cobrem serviços de custódia, permitindo que serviços de token facilitem e apoiem transferências internacionais de dinheiro entre países usando-os mesmo quando os fundos não são aceitos ou recebidos em Cingapura.

Em novembro, a MAS publicou dois novos frameworks industriais para apoiar ainda mais os esforços de tokenização para fundos e instrumentos de renda fixa.

Em 2022, a MAS lançou o Projeto Guardian — uma iniciativa destinada a aumentar a eficiência dos mercados financeiros por meio da tokenização — e até agora conduziu mais de 15 testes industriais em seis moedas através de múltiplos produtos financeiros sobre o uso de tokenização de ativos em mercados de capitais. Mais de 40 instituições financeiras, associações industriais e formuladores de políticas em sete jurisdições participaram dos testes.

"A tokenização de ativos do mundo real tem sido um tema ressurgente em 2024. Do ponto de vista político, isso se refletiu no foco na regulamentação de stablecoins como parte de esforços mais amplos em torno do dinheiro digital", disse Chengyi Ong, chefe de políticas públicas na APAC na Chainalysis. "Cingapura finalizou seu framework de políticas para stablecoins há cerca de um ano, com Hong Kong seguindo o exemplo no início de 2024", acrescentou Ong.

John O’Loghlen, diretor-gerente da Coinbase APAC, disse ao The Block que a exchange tem estado ativamente envolvida com o Projeto Guardian e vários sandboxes com reguladores de Cingapura.

"Claramente, eles foram pioneiros em stablecoins", disse O’Loghlen. "Em termos de olhar ao redor da APAC em um mercado regulado, Cingapura é claramente a líder."

Enquanto isso, a cidade-estado continuou a emitir licenças para exchanges globais de criptomoedas este ano. Por exemplo, a entidade de Cingapura da OKX, OKX SG, recebeu sua licença completa de Instituição de Pagamento Principal em setembro. Em outubro, a Gemini, a exchange de criptomoedas fundada por Tyler e Cameron Winklevoss, também obteve aprovação em princípio para sua aplicação de licença MPI.

"Olhando para 2025, esperamos que o cenário regulatório da Ásia continue evoluindo", disse Saad Ahmed, chefe da Ásia-Pacífico na Gemini. "Mercados como Cingapura e Hong Kong provavelmente introduzirão produtos financeiros mais inovadores e refinarão seus frameworks para impulsionar a adoção."

ETFs de criptomoedas à vista em Hong Kong

Desde 2023, Hong Kong tem "feito progressos notáveis em fornecer transparência regulatória para atrair a indústria para sua jurisdição", disse Willy Chuang, COO da WOO X. "O governo ofereceu uma combinação de políticas rigorosas e favoráveis em relação à tributação, negociação OTC, distribuição de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais e um sistema de licenciamento para provedores obrigatórios de serviços de ativos virtuais."

Hong Kong oficialmente lançou seis fundos negociados em bolsa de bitcoin e ether à vista em abril, enquanto a região continua sua campanha para se tornar um centro de criptomoedas. 

No entanto, os três ETFs de bitcoin à vista tiveram volumes de negociação fracos apenas semanas após o lançamento.

ks após sua estreia. No entanto, ganharam impulso em novembro, à medida que o sentimento pró-cripto cresceu após a vitória do presidente eleito dos EUA, Donald Trump.De acordo com dados da SoSoValue, os ETFs registraram um volume diário de negociação combinado de $26,3 milhões em 21 de novembro, em comparação com $9,7 milhões em 30 de abril, data de seu lançamento.

Jupiter Zheng, sócio do Hashkey Capital Liquid Fund, disse ao The Block que sua equipe antecipa entradas mais significativas à medida que instituições financeiras locais afrouxam seu controle sobre produtos cripto regulamentados com o apoio necessário dos reguladores. “Atualmente, o acesso limitado dos investidores a esses produtos prejudica o volume de negociação e o AUM”, disse Zheng.

Em uma entrevista em novembro, Livio Weng, CEO da HashKey Exchange, com sede em Hong Kong, disse ao The Block que adicionar recursos de staking de ETH aos ETFs de ether à vista pode lhes dar uma vantagem competitiva.

“Se Hong Kong for a única jurisdição a oferecer recursos de staking, isso pode lhe dar uma nova vantagem”, disse Ang da TRM Labs. “Dito isso, com o novo governo republicano provavelmente adotando uma postura mais amigável ao cripto, poderíamos ver o staking permitido para ETFs de ETH nos EUA também.”

Coreia do Sul, Japão e Taiwan

Em julho, o primeiro marco regulatório cripto da Coreia do Sul, a Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais, foi promulgado.  O marco regulatório foca fortemente na proteção do investidor. Como parte desta legislação, as exchanges de cripto devem manter pelo menos 80% dos depósitos dos usuários em armazenamento a frio.

“A introdução desta nova regulamentação intensificou a competição dentro das exchanges sul-coreanas, enquanto as equipes de projeto estão padronizando ainda mais os requisitos de criação de mercado de tokens para responder ao escrutínio regulatório contínuo”, disse Chuang da WOO X.

Enquanto isso, em novembro, a Nikkie Asia relatou que o órgão regulador financeiro do Japão pretende introduzir uma “ordem de retenção de ativos” sob a legislação relevante para impedir que exchanges de cripto estrangeiras transfiram ativos domésticos para o exterior em caso de colapso.

Em Taiwan, novas regras de combate à lavagem de dinheiro para empresas de cripto entraram em vigor em 30 de novembro, um mês antes do planejado inicialmente, enquanto os reguladores intensificavam os esforços de prevenção de fraudes. A não conformidade pode levar a penalidades, incluindo prisão de até dois anos e multa de até NT$5 milhões ($153.700).


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