Trading 101: การเทรด Margin คืออะไร

บทความนี้จะอธิบายความหมายของ การเทรด Margin, แนวคิดสำคัญ และวิธีการใช้ประโยชน์จากกลไกนี้เพื่อมีส่วนร่วมในตลาดคริปโต

การเทรด Margin คืออะไร

ระบบ Margin คือหนึ่งในนวัตกรรมสำคัญของวงการอนุพันธ์ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอาศัยระบบ Margin ในการรับประกันว่าทั้งสองฝ่ายในสัญญาอนุพันธ์จะทำตามภาระหน้าที่ของตน

มีวิธีการทำงานดังนี้ ในแต่ละแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะมีข้อกำหนดของ Margin แตกต่างกันได้บ้าง หลังจากฝาก Equity ในสัดส่วนที่เล็กน้อยเข้าบัญชี Margin แล้ว นักเทรดจะสามารถกู้ยืม Equity จากบุคคลที่สามได้ (ส่วนใหญ่จะเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน) ซึ่งจะเพิ่มกำลังซื้อของนักเทรดขึ้นอย่างมาก ดังนั้น Margin จึงมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับ Leveraged Trading สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูที่คู่มือ Bitget เรื่องเลเวอเรจและการจัดการความเสี่ยงของ Coin-Ⓜ Futures

การเทรด Margin ทำให้นักเทรดต้องคอยทบทวน Position ของตนเป็นประจำทุกวัน นักเทรดที่มียอดคงเหลือในบัญชีต่ำกว่าจำนวนที่กำหนดจะต้องเติมเงินเพิ่มเข้าไปเพื่อให้ครอบคลุมจำนวนโดยเร็วที่สุด มิฉะนั้นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสามารถปิด Position ดังกล่าวที่เปิดไว้อยู่ได้ จนกว่ายอดคงเหลือในบัญชีจะถึงยอดมูลค่าขั้นต่ำ นอกจากนี้นักเทรดยังสามารถออกจาก Position ที่มีลักษณะไม่ค่อยดีแล้วได้ด้วยตัวเอง จึงไม่จำเป็นต้องฝาก Equity เข้ามาเพิ่มในบัญชีของตน

ประเภทของ Margin

Margin มี 3 ประเภทที่สำคัญที่สุด ดังนี้

• Margin ขั้นต้น

นักเทรดจะต้องเจอกับคำนี้ก่อนเลย Margin ขั้นต้นคือหลักประกัน (Equity) ขั้นต่ำที่จำเป็นต้องมีเพื่อเปิด Position ใหม่ ในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบดั้งเดิม Margin ขั้นต้นมักจะตั้งไว้ต่ำกว่ามูลค่าของสัญญาอย่างน้อย 10% ตัวเลขนี้จะแตกต่างกันได้อย่างมากในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์คริปโตต่างๆ เนื่องจากข้อกำหนด Margin ขั้นต้นจะต้องเป็นไปตามการเคลื่อนไหวทางราคาของคริปโทเคอร์เรนซีอย่างเคร่งครัด ซึ่งเปลี่ยนแปลงอย่างมากในแต่ละวัน คุณสามารถมองได้ว่า Margin ขั้นต้นเป็นเงินดาวน์ของการกู้ ซึ่งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องมีเพื่อรับประกันความปลอดภัยของเงินต้น

• Maintenance Margin

การมีส่วนร่วมในตลาดทำให้นักเทรดจะต้องเจอกับการเปลี่ยนแปลงทางราคาทุกๆ วัน ยอดคงเหลือของบัญชี (Margin) จะผันผวนตามไปด้วย โดยปกติแล้ว อนุพันธ์จะปรับมูลค่าตามราคาตลาดเมื่อสิ้นสุดวันเทรดแต่ละวัน ซึ่งทำให้สามารถรวมผลกำไรและขาดทุนรายวันได้

เมื่อขาดทุนถึงระดับหนึ่ง ยอดคงเหลือในบัญชีจะลดลงต่ำกว่า Maintenance Margin (จำนวนขั้นต่ำของ Equity ที่จะต้องรักษาในบัญชีนั้น) และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะแจ้งเตือนให้นักเทรดฝากหลักประกันเข้าบัญชีเพิ่มเพื่อเพิ่ม Equity ให้ถึง Margin ขั้นต้น

กรณีดังกล่าวเรียกกันว่า Margin Call ตามที่ได้กล่าวไปข้างต้น นักเทรดจะต้องมี Margin ขั้นต้นเป็นไปตามข้อกำหนดในช่วงเวลาที่ระบุเพื่อคงสถานะการเปิด Position ของตนเอาไว้ มิฉะนั้นนักเทรดจะถูกบังคับ Liquidate (บังคับขาย) หมายความว่าจะถูกปิด Position ที่เปิดไว้ จนกว่ายอดคงเหลือในบัญชี ณ ขณะนั้นจะเป็นไปตามข้อกำหนด Margin ขั้นต้นสำหรับ Position ที่เหลือ

โปรดทราบว่า Maintenance Margin จะต่ำกว่า Margin ขั้นต้นเสมอ

• Variation Margin

Variation Margin คือส่วนต่างระหว่าง Margin ขั้นต้นกับยอดคงเหลือ (ของ Margin) ปัจจุบันและจะคำนวณในกรณีที่ถูก Margin Call ความหลากหลายของ Margin ประเภทนี้เกิดจากการที่จะต้องพิจารณาเป็นราย Position ไป

ที่ Bitget เรามี Margin อีก 2 ประเภทเพื่อให้เข้าใจได้ง่ายๆ และจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

• Margin คงเหลือ

ยอดรวมของ Equity ที่ใช้ได้ในการเปิดการเทรดใหม่ทุกวันจะเรียกว่า Margin คงเหลือ

Bitget แนะนำให้ลูกค้าของเราเทรดอย่างมีความรับผิดชอบและมีประสิทธิภาพด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือจัดการความเสี่ยงเสมอ เพื่อส่งเสริมแนวทางปฏิบัตินี้ เมื่อนักเทรดเปิดสอง Position ที่ตรงข้ามกันในสกุลเงินอ้างอิงและสกุลเงินจ่ายชำระเดียวกัน เราจะต้องการ Margin สำหรับ Position ที่มีมูลค่าสูงกว่าเท่านั้น

ลองมาดูตัวอย่างกันดีกว่า John ต้องการเปิด Long 5 BTC ที่ Bitget เพราะสภาวะแวดล้อมเป็นใจ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีความผันผวนสูง เขาจึงพยายามชดเชย Long Position นี้ด้วยการเปิด Short Position 2 BTC สิ่งที่ตามมาคือเขามีภาระหน้าที่ลดลงในการส่งมอบทั้ง 5 BTC หากราคาร่วงลง เมื่อเขาใช้ Bitget Coin-Ⓜ Futures หรือ Bitget USDT-Ⓜ Futures (โปรดทราบว่าทั้งสอง Position จะต้องมีสกุลเงินจ่ายชำระเดียวกัน เช่น USDT หรือ BTC) บัญชี Margin ของเขาจะถูกเรียกเก็บเฉพาะ Long Position เท่านั้น

นี่คือระบบ Margin ของ Bitget ที่ได้รับการออกแบบมาพิเศษเพื่อช่วยให้ประเมินความเสี่ยงได้ง่ายขึ้นและใช้สินทรัพย์ได้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

• Margin ความเสี่ยง

Margin ความเสี่ยงคือข้อกำหนด Margin อีกประเภทหนึ่งที่มาจากการประเมินความเสี่ยงของบัญชีของนักเทรดแต่ละคน จากตัวอย่างข้างต้น เราทราบว่าภาระหน้าที่ของ John จะลดลงผ่านการ Hedge ภาระหน้าที่ในการส่งมอบจริงนี้คือระดับ Margin ความเสี่ยงสูงสุด โดยจะอัปเดตแบบเรียลไทม์เมื่อราคา Spot และมูลค่าของสัญญามีการเปลี่ยนแปลง เราภาคภูมิใจที่ Bitget เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์คริปโตที่นำกลไกอันซับซ้อนนี้มาใช้ประโยชน์ เพื่อช่วยให้นักเทรดสามารถลดความเสี่ยงของ Liquidation (การบังคับขาย) ได้มากยิ่งขึ้น

Cross Margin และ Isolated Margin

มีวิธีการใช้ Margin หลักอยู่ทั้งหมด 2 วิธีบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ซึ่งคือ Cross Margin และ Isolated Margin โดย Isolated Margin ใช้ง่ายกว่าสำหรับมือใหม่ ในขณะที่ Cross Margin เหมาะสำหรับกลยุทธ์ระยะยาวมากกว่า ในฐานะแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ชั้นนำในวงการคริปโต Bitget มีทั้งสองตัวเลือกให้ผู้ใช้ทุกคนได้ใช้งาน นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังสามารถเปลี่ยนโหมด Margin ได้ทุกเมื่อเพื่อใช้เงินทุนในการเทรดของตนอย่างมีประสิทธิภาพและหลีกเลี่ยงการถูกบังคับให้ Liquidate (บังคับขาย) ในช่วงที่สถานการณ์ไม่ดี

• Isolated Margin

ในโหมด Isolated Margin แต่ละ Position จะได้รับการจัดสรรบัญชี Margin เฉพาะและบัญชี Isolated Margin ที่เกี่ยวข้องแยกต่างหาก โดยที่ Margin ขั้นต้นสำหรับบัญชี Isolated Margin จะแยกจากกันและแยกจาก Margin คงเหลือโดยสิ้นเชิง โหมดนี้ช่วยให้นักเทรดบริหารจัดการแต่ละ Position ของตนในเชิงรุกและออกแบบมาเพื่อการเทรดเก็งกำไรสูง เนื่องจากมีการจำกัดโอกาสขาดทุนสูงสุดไว้ที่จำนวนยอดคงเหลือของบัญชี Isolated Margin เท่านั้น

นักเทรดจะต้องจัดการ Position เหล่านี้ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากยอดคงเหลือจะได้รับการตรวจสอบทุกวันตามกระบวนการจัดการความเสี่ยงของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน Position ในบัญชี Isolated Margin จะ Liquidate (บังคับขาย) โดยอัตโนมัติในกรณีที่เกิด Margin Call

• Cross Margin

ในโหมด Cross Margin ทุก Position จะใช้ Margin Pool ร่วมกัน หมายความว่านักเทรดสามารถใช้ทุก Equity ที่ใช้ได้ในบัญชี Margin ของตน โปรดทราบว่าสำหรับโหมด Cross Margin ที่ Bitget นั้น นักเทรด 1 คนอาจมีได้หลาย Margin Pool จากคริปโทเคอร์เรนซีหลายสกุล เฉพาะ Position ที่เปิดอยู่และจ่ายชำระด้วยสกุลเงิน (หรือคริปโต) สกุลเดียวกันเท่านั้นที่สามารถใช้ Pool ร่วมที่เกี่ยวข้องได้

ในฐานะที่เป็นแนวทางการจัดการพอร์ตแบบองค์รวม Cross Margin มักจะใช้โดยนักเทรดที่มีกลยุทธ์ระยะยาวเพื่อหลีกเลี่ยง Liquidation (การบังคับขาย) ที่ไม่พึงประสงค์ใน Position ที่มีสกุลเงินจ่ายชำระเดียวกัน ซึ่งจะไปจำกัดความสามารถในการควบคุมแต่ละ Position ของนักเทรดด้วย แต่ผู้ใช้ Bitget สามารถสลับได้ระหว่างโหมด Cross Margin กับโหมด Isolated Margin ตามที่ตนเองต้องการเพื่อให้พอร์ตมีผลประกอบการที่ดียิ่งขึ้น

หมายเหตุ:

• นักเทรดจะต้องมีกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมเพื่อจัดการสินทรัพย์ของตนในเชิงรุกอยู่เสมอ คุณจะต้องจับตาดูการเทรดแบบเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจที่สูงอย่างใกล้ชิดในโหมด Isolated Margin

• ประวัติ Order ที่มีรายละเอียดของโหมด Margin จะสร้างขึ้นโดยทันทีหลังจากที่เปิด Position ใหม่ขึ้นบน Bitget เพื่อการตรวจสอบและการจัดการที่ดียิ่งขึ้น

• คุณสามารถเพิ่ม Margin ให้กับ Position ที่มีอยู่และเปลี่ยนโหมด Margin ได้บน Bitget

• เมื่อนักเทรดของ Bitget (โปรดดู Bitget Copy Trade: ข้อมูลเบื้องต้น) สลับ Position เป็นโหมด Cross Margin แพลตฟอร์ม Bitget จะแจ้งเตือนผู้ติดตามของนักเทรดให้ทราบทันที

การเทรด Margin สำหรับอนุพันธ์คริปโต

การเทรด Margin ได้รับความนิยมมากกว่าในตลาดที่ผันผวนน้อย เช่น ตลาด Forex นานาชาติ แต่ก็สามารถใช้ได้กับอนุพันธ์คริปโตและช่วยให้นักเทรดเข้าถึงตลาดคริปโตได้มากขึ้น หัวใจสำคัญของการเทรด Margin จะยังคงเหมือนเดิมสำหรับสัญญาอนุพันธ์คริปโต โดยมีข้อดีและข้อเสียดังนี้

• ข้อดี: นักเทรดสามารถเพิ่มผลกำไรของตนได้อย่างมากด้วยเงินลงทุนจำนวนเล็กน้อย เลเวอเรจบน Bitget มีสูงสุดถึง 125X ทำให้สามารถเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้เป็นอย่างมาก ดังนั้น นักเทรดจึงสามารถกระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้ด้วยการเปิดหลายๆ Position ด้วยค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำ

• ข้อเสีย: ปัญหาใหญ่ที่สุดของการเทรด Margin คือความเสี่ยงในการเทรดที่พุ่งสูงขึ้นมาก โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดผลขาดทุนที่มากเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มต้นของนักเทรดอย่างมาก ในตลาดที่ผันผวนสูงมากอย่างคริปโต นักเทรดจะต้องตระหนักถึงผลขาดทุนจำนวนมากที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงทางราคาของตลาด

การเทรด Margin ที่ Bitget

Bitget ซึ่งเปิดตัวในปี 2018 ได้กลายมาเป็นแพลตฟอร์มการเทรดอนุพันธ์คริปโตชั้นนำที่มีนวัตกรรมผลิตภัณฑ์มากมาย ได้แก่ Bitget Coin-Ⓜ Futures, Bitget USDT-Ⓜ Futures และ Bitget Copy Trade เรามุ่งเน้นไปที่การพัฒนาปรัชญาการออกแบบผลิตภัณฑ์ของเราให้ดีที่สุด และที่สำคัญที่สุดคือการพัฒนาประสบการณ์การใช้งานของลูกค้าอยู่เสมอ เสาหลัก 3 ประการของการมุ่งเน้นไปที่ลูกค้า คือ ความซื่อสัตย์ ความโปร่งใส และการรักษาสภาพแวดล้อมที่ “ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย” ไว้สำหรับทุกคน

ความพยายามของเราส่งผลให้เรามีฐานลูกค้ามากถึง 2 ล้านคนจาก 40 ประเทศทั่วโลก โดยมีลูกค้าที่เข้าใช้งานรายวัน 8,000 คน ส่วนในแง่ของขนาด Bitget เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน Copy Trading ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีนักเทรดมืออาชีพ 12,000 คนที่มีรายได้สะสมทั้งหมด US$100 ล้านและผู้ติดตาม 380,000 คนที่มีรายได้มากกว่า US$120 ล้าน

การจ่ายชำระแบบเรียลไทม์

ฟีเจอร์ที่เป็นเอกลักษณ์ฟีเจอร์หนึ่งของ Bitget คือการจ่ายชำระกำไรและขาดทุนแบบเรียลไทม์ ซึ่งสื่อให้เห็นถึงการรับประกันว่าระบบข้อมูลของเรามีความแม่นยำเฉพาะทาง นักเทรดสามารถจัดการบัญชีของตนตามสภาวะของตลาดได้ ซึ่งทำให้สามารถพัฒนาความรู้และทักษะการเทรดของตนได้อยู่เสมอ

การตรวจสอบข้อกำหนด

ข้อกำหนด Margin ในการเปิด Position ใหม่ (Margin ขั้นต้นของ Position ใหม่) จะคำนวณด้วยวิธีดังต่อไปนี้

Margin ที่ใช้เปิด = (มูลค่าของสัญญา/เลเวอเรจ) + ค่าธรรมเนียมการเปิดโดยประมาณ

โปรดทราบว่าคุณอาจต้องฝาก Equity เพิ่มเพื่อเปิดบัญชี Isolated Margin ใหม่

คู่เทรดที่ใช้ได้ในการเทรด Margin และเลเวอเรจสูงสุด

สำหรับ Bitget USDT-Ⓜ Futures

สำหรับ Bitget Coin-Ⓜ Futures

การเปลี่ยนโหมด Margin

นักเทรดสามารถเปลี่ยนโหมด Margin ของ Position ได้ด้วยตนเองโดยการไปที่หน้าการเทรด แล้วคลิกที่ “สลับโหมด Margin / Switch the margin mode” ของ Position นั้นๆ

โปรดทราบว่า:

• เมื่อทำการสลับ จะต้องไม่มี Position, ไม่มี Order ที่เปิดอยู่ และไม่มีแผนการปัจจุบัน

• คุณสามารถปิด Position, ปิด Position ด่วน (Flash Close) และปิด Position ตามลำดับในโหมด Cross/Isolated Margin

• คุณสามารถปิด Position ด้วย Limit Order ในโหมด Cross/Isolated Margin

การเทรด Margin ไม่ได้เป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดสำหรับนักเทรดที่มีเงินลงทุนจำกัดเท่านั้น แต่ยังน่าดึงดูดสำหรับคนที่ต้องการทวีคูณผลกำไรด้วย เราแนะนำให้คุณใช้การจัดการความเสี่ยงและเครื่องมือลดความเสี่ยงที่ครอบคลุมเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น

ติดตามโซเชียลมีเดียของเราเพื่อที่จะได้ไม่พลาดข่าวสารอัปเดตใดๆ…

Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram

… และลงทะเบียนบัญชี Bitget ของคุณเพื่อรับรางวัลสำหรับผู้ใช้ใหม่ของคุณ!