Фінансування: докладна інформація

В попередній статті ми заглибилися в унікальну природу механізмів фінансування на криптовалютних ринках, а також у те, як вони революціонізували торгові інструменти. Тепер давайте зануримося глибше у внутрішню роботу цих механізмів фінансування, щоб отримати всебічне розуміння.

Як працює фінансування?

Ставки фінансування складаються з двох основних компонентів: відсоткової ставки та премії. Для фʼючерсів на Bitget відсоткова ставка встановлюється на рівні 0,01% кожні 8 годин, в результаті чого щоденна ставка становить до 0,03%. Премія визначається як різниця між ціною безстрокового контракту та його маржинальною ціною. У періоди підвищеної волатильності ринку або сильних настроїв у певному напрямку ціна безстрокового контракту може відхилятися від маржинальної ціни. Відповідно, премія коливається.

Висока премія вказує на значне відхилення від ціни маркування, тоді як низька премія свідчить про протилежне. Коли ставка фінансування додатна, безстроковий контракт є вищим за маржинальну ціну. Це свідчить про сильний перекіс у бік лонг позицій на ринках із залученим капіталом, що потенційно може призвести до проблем із ліквідністю. Щоб збалансувати книгу ордерів, лонг позиції платять шорт позиціям. Коли ставка фінансування відʼємна, ціна безстрокового контракту нижча за ціну маркування, що надає перевагу шорт позиціям. У цьому випадку шорт позиції платять лонг позиціям. Ставки фінансування працюють як peer-to-peer механізм безпосередньо між користувачами, без участі біржі, таким чином усуваючи будь-які комісії, повʼязані зі ставками фінансування.

Просто створіть акаунт і почніть досліджувати неймовірний всесвіт Bitget вже сьогодні!

Як це впливає на трейдерів?

Розрахунки фінансування беруть до уваги розмір використовуваного кредитного плеча. Таким чином, ставки фінансування можуть суттєво впливати на прибутки й збитки трейдерів. Трейдери, які використовують високе кредитне плече і сплачують витрати на фінансування, можуть зазнати збитків і зіткнутися з ліквідацією навіть на ринках з низькою волатильністю. Bitget вирішує цю проблему, стягуючи плату за фінансування до тих пір, поки ставка маржі користувача не зрівняється з підтримуючою маржею і певним відсотком від суми, що залишилася, звільняючи надлишок від плати. З іншого боку, збір фінансування може бути дуже прибутковим у специфічних ринкових умовах, наприклад, на ринках з обмеженим діапазоном. По суті, ставки фінансування стимулюють трейдерів займати позиції, які вирівнюють ціни безстрокових контрактів з базовими спотовими цінами.

Висновок

Ставки криптофінансування відіграють вирішальну роль на ринку безстрокових фʼючерсів. Більшість бірж криптовалютних деривативів використовують механізми ставок фінансування, щоб забезпечити постійну відповідність контрактних цін індексу. Ці ставки коливаються, коли ціни на активи стають бичачими або ведмежими під впливом ринкових сил. Це надзвичайно важливо для підтримки збалансованого та ліквідного ринку, особливо у високо волатильних галузях, таких як криптовалюти.

Крім того, ставки фінансування можуть відрізнятися на різних біржах. Деякі біржі мають стабільно високі ставки фінансування, тоді як інші, такі як Bitget, підтримують низькі ставки фінансування. Це в основному повʼязано з відмінностями у функціях торгових платформ на різних біржах. Біржі, які сприяють плавному переходу між спотовими та фʼючерсними ринками, дозволяють трейдерам швидко використовувати арбітражні можливості, усуваючи таким чином неефективність.

Відмова від відповідальності: Погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати будь-які фінансові рішення, бажано порадитися із кваліфікованими фахівцями.