Tại sao Ethereum giảm hôm nay?
Chuyện gì đã xảy ra với Ethereum (ETH) Hôm nay?
Giá Ethereum hôm nay là giảm 5.32%Kể từ tháng 3 năm 2022, để đối phó với áp lực lạm phát gia tăng, Cục Dự trữ Liên bang đã khởi xướng chu kỳ tăng lãi suất kéo dài 17 tháng, tăng lãi suất lên tổng cộng 525 điểm cơ bản. Lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ này đã đưa lãi suất quỹ liên bang lên 5.25%–5.50%, mức cao nhất trong 23 năm. Tuy nhiên, trước việc nền kinh tế Hoa Kỳ đang chậm lại, thị trường lao động suy yếu và lạm phát dần được kiểm soát, Fed đã đưa ra quyết định hiếm hoi là cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới.
Cải thiện chính sách tiền tệ thường dẫn đến tăng thanh khoản thị trường. Khi chi phí đi vay giảm, nguồn vốn trở nên dễ tiếp cận hơn, đặc biệt đối với các loại tài sản có rủi ro cao hơn như tiền điện tử, mang lại tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Trong lịch sử, thị trường tiền điện tử đã cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ bất cứ khi nào Cục Dự trữ Liên bang áp dụng chính sách nới lỏng. Sau khi cắt giảm lãi suất, Bitcoin nhanh chóng vượt qua mức hỗ trợ 60,000 USD, nhanh chóng phá vỡ 62,000 USD, trong khi ETH vượt mốc 2400 USD. Sự gia tăng này cho thấy kỳ vọng về tính thanh khoản tăng lên đang thúc đẩy nhu cầu của nhà đầu tư đối với tiền điện tử, đặc biệt khi đồng đô la suy yếu khiến các nhà đầu tư coi Bitcoin và Ethereum là công cụ phòng hộ hiệu quả trước lạm phát và mất giá tiền tệ.
Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed cho thấy sự thay đổi đáng kể trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, dẫn đến sự biến động đáng kể trên các thị trường tài chính toàn cầu. Đối với thị trường tiền điện tử, việc cắt giảm lãi suất này mang lại cơ hội tăng trưởng ngắn hạn, đặc biệt đối với Bitcoin, altcoin, dự án DeFi và stablecoin, những loại tiền được hưởng lợi từ tính thanh khoản tăng và khẩu vị rủi ro cao hơn.
Nhìn chung, trong khi giảm lãi suất của Fed mang lại những cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư nên cẩn thận trước những rủi ro tiềm tàng trong bối cảnh thị trường tăng trưởng. Tuy nhiên, với tính thanh khoản gia tăng, đổi mới công nghệ liên tục và sự tham gia của tổ chức ngày càng tăng, tương lai của thị trường tiền điện tử vẫn đầy hứa hẹn.
Giá Ethereum（ETH) và mốc thời gian các sự kiện chính
Câu trả lời của AI về giá hiện tại của ETH tăng
Kể từ tháng 3 năm 2022, để đối phó với áp lực lạm phát gia tăng, Cục Dự trữ Liên bang đã khởi xướng chu kỳ tăng lãi suất kéo dài 17 tháng, tăng lãi suất lên tổng cộng 525 điểm cơ bản. Lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ này đã đưa lãi suất quỹ liên bang lên 5.25%–5.50%, mức cao nhất trong 23 năm. Tuy nhiên, trước việc nền kinh tế Hoa Kỳ đang chậm lại, thị trường lao động suy yếu và lạm phát dần được kiểm soát, Fed đã đưa ra quyết định hiếm hoi là cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới.
Cải thiện chính sách tiền tệ thường dẫn đến tăng thanh khoản thị trường. Khi chi phí đi vay giảm, nguồn vốn trở nên dễ tiếp cận hơn, đặc biệt đối với các loại tài sản có rủi ro cao hơn như tiền điện tử, mang lại tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Trong lịch sử, thị trường tiền điện tử đã cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ bất cứ khi nào Cục Dự trữ Liên bang áp dụng chính sách nới lỏng. Sau khi cắt giảm lãi suất, Bitcoin nhanh chóng vượt qua mức hỗ trợ 60,000 USD, nhanh chóng phá vỡ 62,000 USD, trong khi ETH vượt mốc 2400 USD. Sự gia tăng này cho thấy kỳ vọng về tính thanh khoản tăng lên đang thúc đẩy nhu cầu của nhà đầu tư đối với tiền điện tử, đặc biệt khi đồng đô la suy yếu khiến các nhà đầu tư coi Bitcoin và Ethereum là công cụ phòng hộ hiệu quả trước lạm phát và mất giá tiền tệ.
Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed cho thấy sự thay đổi đáng kể trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, dẫn đến sự biến động đáng kể trên các thị trường tài chính toàn cầu. Đối với thị trường tiền điện tử, việc cắt giảm lãi suất này mang lại cơ hội tăng trưởng ngắn hạn, đặc biệt đối với Bitcoin, altcoin, dự án DeFi và stablecoin, những loại tiền được hưởng lợi từ tính thanh khoản tăng và khẩu vị rủi ro cao hơn.
Nhìn chung, trong khi giảm lãi suất của Fed mang lại những cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư nên cẩn thận trước những rủi ro tiềm tàng trong bối cảnh thị trường tăng trưởng. Tuy nhiên, với tính thanh khoản gia tăng, đổi mới công nghệ liên tục và sự tham gia của tổ chức ngày càng tăng, tương lai của thị trường tiền điện tử vẫn đầy hứa hẹn.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt các đăng ký cho Ethereum spot ETF từ một số công ty, bao gồm 21Shares, Bitwise Asset Management, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity Investments, VanEck và Invesco. Việc phê duyệt này, diễn ra sau khi SEC phê duyệt Bitcoin spot ETF vào tháng 1 năm 2024, đánh dấu một cột mốc quan trọng khác trong không gian tiền điện tử, phản ánh sự đổi mới liên tục và môi trường quản lý trưởng thành cho tài sản tiền điện tử.
Việc ra mắt ETF Ethereum dự kiến sẽ kích hoạt một đợt tăng nhu cầu thị trường, có khả năng dẫn đến tình trạng thiếu nguồn cung Ethereum. Trong kịch bản nguồn cung thắt chặt, giá ETH có thể ngày càng nhạy cảm với vốn vào, vì nguồn cung ETH bị khóa có thể gặp khó khăn để đáp ứng nhu cầu thị trường mới. Điều này có thể thắt chặt nguồn cung hơn nữa và đẩy giá ETH lên cao hơn, báo hiệu một “bước ngoặt” tiềm năng đối với sự tăng giá của tiền điện tử.
Ngoài tác động đối với ETH, việc giới thiệu Ethereum spot ETF có khả năng có tác động tích cực lên thị trường altcoin. Vì hầu hết các altcoin được giao dịch theo cặp với ETH trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nên việc tăng giá ETH có thể sẽ dẫn đến giá altcoin tăng theo. Hơn nữa, một số nhà phân tích thị trường tin rằng việc phê duyệt Ethereum spot ETF sẽ tạo tiền lệ mạnh mẽ cho các loại tiền điện tử khác đang xin phê duyệt ETF trong tương lai.
Một ý nghĩa quan trọng khác của việc phê duyệt Ethereum spot ETF là sự thay đổi trong thái độ của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đối với tiền điện tử. Động thái này được nhiều người coi là một sự phát triển tích cực cho bối cảnh pháp lý xung quanh tài sản tiền điện tử.
Ethereum Dencun Upgrade chính thức được triển khai trên mainnet Ethereum, đánh dấu sự tiến bộ đáng kể gần một năm sau Shanghai Upgrade vào tháng 4 năm 2023. Việc nâng cấp chính nhằm nâng cao khả năng mở rộng, bảo mật và tính khả dụng của mạng Ethereum, tiếp tục phát triển và xây dựng dựa trên những thành công của các bản nâng cấp trước đó. Dencun Upgrade bao gồm các thay đổi cho cả lớp thực thi (Cancun) và lớp đồng thuận (Deneb), giới thiệu một loạt các đề xuất cải tiến Ethereum (EIP) được thiết kế để tối ưu hóa chức năng mạng.
Trong khi Shanghai Upgrade tập trung vào việc cho phép các nhà xác minh mở khóa ETH và tiền thưởng, cốt lõi của Dencun Upgrade là giới thiệu đơn vị dữ liệu "Blob", một phần của giải pháp mở rộng của Ethereum được gọi là protodanksharding. Mục đích của cải tiến này là giảm đáng kể phí giao dịch cho các mạng Layer 2. Sau khi Dencun Upgrade, phí gas cho các mạng Layer 2 như Optimism và Arbitrum dự kiến sẽ giảm đáng kể, với một số nhà phát triển ước tính giảm tới 75%. Việc giảm phí này sẽ mang lại lợi ích trực tiếp cho người dùng thông thường và ứng dụng dApp giao dịch trên các mạng này, tạo điều kiện thuận lợi cho cả người dùng và dApp áp dụng quy mô lớn hệ sinh thái Ethereum. Nó sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của các hệ sinh thái Rollup như Optimism and Arbitrum. Khi hoàn thành Dencun Upgrade, chín EIP sẽ được tích hợp vào cả hai lớp đồng thuận và thực thi, mỗi lớp phục vụ các chức năng cụ thể để tăng cường khả năng mở rộng, bảo mật và trải nghiệm người dùng của mạng.
Hợp nhất Ethereum là một bước quan trọng trong quá trình chuyển đổi mạng từ PoW sang PoS. Một trọng tâm quan trọng của Shanghai Upgrade là cho phép các nhà xác minh rút ETH đã stake trong hợp đồng thông minh của chuỗi Beacon. Sau khi nâng cấp này diễn ra, người dùng cuối cùng có thể truy cập và rút tiền của họ trong cơ chế PoS. Sau hơn hai năm, staker hiện có thể nhận tiền thưởng tích lũy, rút vị thế đã stake, hoặc thay đổi cài đặt staking của họ.
The Merge là một cột mốc quan trọng trong việc nâng cấp Ethereum 2.0, đánh dấu quá trình chuyển mainnet Ethereum từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS). Bản nâng cấp này tích hợp mainnet với chuỗi Beacon, biến Ethereum thành chuỗi sharding và chấm dứt kỷ nguyên khai thác tốn nhiều năng lượng. Sau khi hợp nhất, chuỗi Beacon (Eth2) được đổi tên thành Ethereum Consensus Layer, trong khi Ethereum mainnet (Eth1) được gọi là Ethereum Execution Layer.
Lợi ích của việc hợp nhất Ethereum: Thứ nhất, giảm tiêu thụ năng lượng. Việc chuyển đổi sang cơ chế PoS dự kiến sẽ làm giảm tiêu thụ năng lượng của Ethereum khoảng 99.95%. Chi phí năng lượng để vận hành các nút Ethereum được ước tính khoảng 2.62 megawatt mỗi năm. Thứ hai, cải thiện tốc độ giao dịch. Sau khi hợp nhất, thời gian block của Ethereum dự kiến sẽ cải thiện một chút, giảm từ mức trung bình 13.6 giây xuống còn 12 giây. Sự thay đổi này dự kiến sẽ làm tăng lượng giao dịch lên khoảng 12%.
Vào tháng 6 năm 2020, Compound giới thiệu hoạt động khai thác thanh khoản cho token quản trị của mình, COMP, gây ra sự gia tăng hoạt động khai thác thanh khoản trên thị trường DeFi và đánh dấu sự khởi đầu của mùa hè DeFi.
Người dùng bắt đầu kiếm được ưu đãi bằng cách cho vay và đi vay trên Compound, với các ưu đãi bổ sung dưới dạng token COMP dẫn đến lãi suất hàng năm tăng đáng kể đối với các token khác nhau. Sự phát triển này đã kích thích sự gia tăng của khai thác lợi suất, khi người dùng liên tục chuyển đổi giữa vay và cho vay các token khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Thành công của Hợp chất cũng truyền cảm hứng cho nhiều giao thức khác phân phối token của họ thông qua khai thác lợi suất, tạo ra rất nhiều cơ hội khai thác lợi suất.
Một giao thức lớn khác xuất hiện trong làn sóng này là Yearn Finance, được phát triển bởi Andre Cronje vào đầu năm 2020. Dự án này hoạt động như một công cụ tối ưu hóa lợi nhuận, tập trung vào việc tối đa hóa lợi suất DeFi bằng cách tự động chuyển đổi giữa các giao thức cho vay khác nhau.
Mùa hè DeFi được đánh dấu bởi sự ra mắt của token Uniswap, UNI. Tất cả người dùng và nhà cung cấp thanh khoản Uniswap trước đây đều nhận được airdrop trị giá hơn 1000 USD. Ngoài ra, Uniswap đã triển khai các chương trình khai thác lợi suất trên 4 nhóm thanh khoản khác nhau, thu hút hơn 2 tỷ USD thanh khoản.
Trong mùa hè DeFi, các số liệu chính trong không gian DeFi đã có những cải thiện đáng kể. Khối lượng giao dịch hàng tháng của Uniswap đã tăng vọt từ 169 triệu USD vào tháng 4 năm 2020 lên 15 tỷ USD vào tháng 9 năm 2020—tăng gần 100 lần. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi đã tăng từ 800 triệu USD vào tháng 4 lên 10 tỷ USD vào tháng 9, tức là mức tăng hơn 10 lần. Trong khi đó, số lượng Bitcoin được chuyển sang Ethereum đã tăng từ 20,000 vào tháng 4 lên gần 60,000 vào tháng 9 – tăng gấp ba lần.
Tại sao giá tiền điện tử lại biến động mạnh?
Giá thị trường tiền điện tử thường có tính biến động cao. Là một thị trường tài chính tương đối mới và chưa trưởng thành, có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá tiền điện tử.
Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá tiền điện tử?
1. Tâm lý thị trường: Quan điểm của các nhà giao dịch và nhà đầu tư về giá trị của Bitcoin.
2. Dòng tiền: Sự chuyển động của tiền giữa các thị trường hoặc loại tài sản có thể tác động đến giá tiền điện tử.
3. Chính sách tiền tệ: Ngân hàng trung ương có thể tác động đến dòng tiền và hành vi đầu tư bằng cách điều chỉnh lãi suất.
4. Phân bổ tài sản: Các nhà đầu tư phân bổ tiền vào nhiều loại tài sản khác nhau dựa trên điều kiện thị trường và kỳ vọng đối với tương lai.
5. Chiến tranh thương mại: Tranh chấp thương mại giữa các quốc gia có thể dẫn đến sự chuyển dịch vốn sang các loại tiền tệ và tài sản an toàn.
6. Sự kiện Thiên nga đen: Những sự kiện bất ngờ, chẳng hạn như tấn công mạng, can thiệp của chính phủ hoặc thiên tai, có thể thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển tiền của họ sang các loại tiền tệ và tài sản an toàn hơn.
Những yếu tố này ảnh hưởng thế nào đến giá tiền điện tử?
1. Tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, chịu ảnh hưởng của tin tức, mạng xã hội và dư luận. Ví dụ: tin tức tích cực về Bitcoin hoặc tiền điện tử có thể dẫn đến hoạt động mua tăng lên, trong khi tin tức tiêu cực có thể kích hoạt hoạt động bán.
2. Đầu cơ: Nhiều nhà đầu tư mua Bitcoin với kỳ vọng giá trị của đồng tiền này sẽ tăng. Giao dịch đầu cơ này có thể dẫn đến những biến động giá mạnh dựa trên những biến động ngắn hạn thay vì giá trị nội tại của tài sản.
3. Cung và cầu: Tổng nguồn cung Bitcoin được giới hạn ở mức 21 triệu. Khi sự quan tâm đến Bitcoin tăng lên, nhu cầu cũng tăng theo. Nếu cầu vượt quá cung, giá tăng và ngược lại
4. Tin tức về quy định: Quy định của chính phủ có thể tác động đáng kể đến giá Bitcoin. Ví dụ: nếu một chính phủ lớn tuyên bố đàn áp tiền điện tử, điều này có thể gây ra tình trạng bán tháo.
5. Sự kiện kinh tế: Các sự kiện như khủng hoảng tài chính, phá giá tiền tệ hoặc suy thoái có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá Bitcoin. Trong thời kỳ kinh tế bất ổn, Bitcoin thường được coi là tài sản "trú ẩn an toàn", dẫn đến việc đầu tư vào đồng tiền này tăng lên.
6. Sự phát triển công nghệ: Những đổi mới trong không gian tiền điện tử hoặc mạng Bitcoin—chẳng hạn như nâng cấp phần mềm hoặc fork—cũng có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin
7. Thanh khoản của thị trường: Ở những thị trường ít thanh khoản, ngay cả những giao dịch nhỏ cũng có thể tác động đáng kể đến giá. Ban đầu, thanh khoản của thị trường Bitcoin tương đối thấp, nhưng khi thị trường trưởng thành hơn, thường cần những giao dịch lớn hơn để tạo ra những biến động giá đáng kể.
8. Cạnh tranh: Sự hiện diện và hiệu suất của các loại tiền điện tử khác có thể tác động đến giá Bitcoin. Ví dụ: nếu một loại tiền điện tử mới thu hút được sự chú ý và đầu tư, điều này có thể dẫn đến nhu cầu về Bitcoin giảm.
9. Các yếu tố vĩ mô: Các chỉ số kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như thay đổi lãi suất, tỷ lệ lạm phát và sự thay đổi về ổn định chính trị, có thể ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư đối với các tài sản như Bitcoin.
Hiệu suất giá sau sự kiện