技术分析原理

技术分析有助于提高交易效率，降低交易风险。本文将简要介绍最常见的加密货币指标，并了解如何利用这些指标创造利润。

技术分析（TA）与基本面分析（FA）的区别

我们已经探讨过基本面分析（ FA ） 并一致认为，在加密货币市场中，基本面分析（FA）能让人更透彻地了解每个币种或代币。然而，相较于基本面分析（FA），技术分析（TA）虽然有其固有的局限性（缺乏历史数据、比特币占主导地位等），但却更受（相对）短期获利交易者的青睐。

这两项策略的主要区别在于其评估的范围不同。基本面分析考虑了影响资产内在价值的所有因素，而技术分析主要依靠图表、模式和趋势来预测资产的未来表现。简而言之，基本面分析由定性和定量研究组成，技术分析只需要进行定量研究。

技术分析的七项假设和原则

技术分析理论建立在以下三个基本假设之上：

假设1：市场行为涵盖一切信息。

这一假设凸显了技术分析师在理念上的差异。采用技术分析的人不会像基本面分析那样面面俱到，而是会敏锐关注价格变化，将价格视为所有相关信息发挥作用后的结果。也就是说，证券的价格自然反映了财务报表的质量以及公司管理的优劣等。套用在加密货币市场，价格会强有力地折射出采用率、治理、效用、社区和哈希难度/发行率等方面的信息。

假设2：价格总是沿趋势移动。

无论是在任何时间框架范围，价格都是技术分析的决定性因素。初学者面对屏幕上令人眼花缭乱的K线图可能会不知所措。也许您不信，但这些我们都经历过。只要习惯了这一点，您就能识别趋势，因为一旦形成趋势，价格往往会继续朝同一方向移动。

假设3：历史会重演。

有人会说，这是技术分析最重要的假设，因为心理、情绪和理性因素都会在这里发挥作用。当一种情况具有与过去相同的因素和条件时，我们完全可以期待其结果也会与过去相同。即使我们个人不这么认为，但大多数人都会有这种想法，从而产生类似的市场情绪，导致类似的交易行为。

除了这些既定原则（是的，我们需要接受它们是不证自明的真理），市场参与者多年来还制定了其他一些普遍原则，即：

原则1：趋势更可能延续，而非逆转

我们不妨将此作为假设2的延伸。由于价格总是朝着同一方向变动，准确抓住变化的转折点听起来很有吸引力，因为它们代表着利润最大化的最佳时机。不过，我们建议您充分利用超短线交易和波段交易，这可以保证您在趋势中轻松赚钱。

原则2：市场交替出现区间扩张和区间收缩

市场通常存在两种趋势类型：单边趋势（看涨/看跌）或横盘整理趋势。通常情况下，在单向趋势中表现良好的策略在横盘整理趋势中不起作用，反之亦然。Bitget 最新推出的 Bitget 现货网格交易 和 Bitget 合约网格交易 两款产品就可以在比特币等动荡市场（目前在2万美元大关附近徘徊）中取得最佳效果的工具，但我们不建议在完全看跌/看涨的趋势中使用这两款产品。

原则3：趋势以买入或卖出高潮结束。

最终，价格会在趋势结束时达到高潮，出现剧烈波动和交易量增加。如上所述，卖盘或建仓高潮似乎极具诱惑力，因为高潮过后往往会出现极端情绪。

原则4：动量先于价格。

请想一想：无论市场目前处于哪个阶段，都必须先从单边趋势开始，然后出现松动，继而进入横盘整理，再出现一些小的逆转，最后回归原来的方向。尽管如此，投资时最好是看某个趋势能否延续，尤其是在大幅波动之后。

这七个假设和原则是技术分析的根本所在。每当您面对各种数字看得头晕脑胀之时，不妨再回顾一下这些假设和原则，心情就会平复下来。

加密货币技术分析师使用的基本指标

尽管技术分析的量化程度很高，但我们不必亲自进行所有计算。所有类型的交易者最广泛使用的图表工具是 TradingView，Bitget 也集成了这款工具。

移动平均线（MA）

平均价格的计算方法是将历史价格相加，再除以所包含的价格点总数。“移动”部分是为了说明平均价格是根据最新的价格数据不断重新计算的。移动平均线（ MA ） 包括以下几种：

简单移动平均线（SMA）

基本上就是我们上面讨论的内容。SMA 用于确定支撑位和阻力位，帮助交易者了解何时进入或退出市场。

以下是9日 SMA 的示例，每一个数据点都是过去9天的收盘价之和除以价格点总数。

指数移动平均线（EMA）

EMA 对近期的变化更为敏感，因为它更看重最近的价格点。

让我们在图表中添加 EMA。可以看到，EMA 比 SMA 更趋近于K线图，这意味着它的反应速度更快。

平滑异同移动平均线（MACD）

SMA 和 EMA 只跟踪价格，而 MACD 只跟踪趋势，即更适合用来识别趋势。MACD 的计算方法是将12天（短期）EMA 减去26天（长期）EMA。

蓝线代表 MACD 线或最快的 MA（MACD = 12天 EMA – 26 天 EMA），红线是信号线或最慢的 MA，即 MACD 线的9天 EMA，红柱称为 MACD 柱状图，即 MACD 线与信号线之间的差值。

相对强弱指数（RSI）

RSI 的目的是绘制资产在近期交易期间的当前和历史强弱情况，也是一种趋势跟踪。

RSI 水平有两个典型的值：30和70（总数值为100）。30或以下表示超卖，价格低于实际价值，因此适合买入。与此相反，70或以上为超买，此时人们对资产的估价过高。

平均趋向指数（ADX）

趋势明确之后，就需要知道其强弱情况。这时就要用到 ADX，它是基于价格的方向性变动。与 RSI 类似，ADX 值范围在0到100之间，处于25或以下则表示趋势缺失或疲软。

我们来看看图表。BGB 的超卖期持续了大约10天，并继续保持良好势头，直至 BGB 价格反弹、RSI 再次回到30。

累积/派发线

这是一个成交量跟踪指标。累计/派发线衡量进出市场的资本流量，有助于深入洞察交易者的行为。累积表明交易者在买入，派发则显示交易者在卖出。

上图中的 MACD 和 RSI 显示 BGB 呈看涨趋势，下图中的累计线也支持这一趋势。

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