比特币——这是BTC跌至10万美元的新“5年低点”意味着什么

• 尽管有所调整，比特币的价格仍稳定在90000美元左右
• 加密货币的价格可能很快就会远远超过这一水平

比特币（BTC）外汇储备已降至2018年11月以来的最低水平，反映出市场动态的重大转变。这一里程碑是在加密货币价格飙升至91000美元后不久记录的，这得益于需求的增长。

不用说，这些因素的融合引发了关于市场流动性以及这一趋势对比特币未来意味着什么的关键问题。

比特币外汇储备和流动性动态

共计比特币交易所的储备降至257万BTC，正如CryptoQuant的图表。这一水平最后一次出现在2020-2021年牛市之前的积累阶段。

从历史上看，外汇储备的下降表明，随着越来越多的比特币被转移到私人钱包，抛售压力有所下降。这可以解释为暗示长期持有者之间存在强烈的积累趋势。

随着比特币价格攀升至9.1万美元，外汇储备的下降突显了在需求不断增长的背景下供应受限。

如果外汇储备继续下降，流动性可能会进一步收紧，可能会在短期内放大价格波动。然而，这也可能为持续反弹奠定基础，尤其是在可用于交易的BTC减少的情况下。

衍生品数据——比特币未平仓合约创下新高

根据CryptoQuant的数据，所有交易所的未平仓合约攀升至268亿美元。如此急剧的上涨反映了投机活动的加剧，特别是因为比特币的价格似乎正在接近未知领域。

随着价格的上涨，未平仓合约的上涨通常是一个看涨的指标，这是市场参与度和乐观情绪不断增长的标志。

然而，如此高的未平仓合约水平值得谨慎。从历史上看，价格的剧烈波动往往会导致清算，尤其是在杠杆率上升的情况下。

在评估市场是否仍然过热或是否正在为进一步的上涨势头做准备时，监测未平仓合约的融资利率将至关重要。

积累超过分配

交易所净流量数据突显了持续的流出，-7.5K BTC离开交易所，而4.2K BTC流入。持续的净流出与积累的叙述相一致，尤其是在投资者流动的情况下比特币冷钱包或保管解决方案。

在之前的市场周期中，长期外流先于大幅反弹，反映了交易所供应日益稀缺的市场动态。这些趋势表明，市场参与者持有比特币是因为预计价格会上涨——这是另一个看涨的迹象；

比特币NVT金十字架——市场强势的信号

比特币的NVT（网络交易价值）金十字最近也进入了看涨区域，CryptoQuant的图表也强调了这一点。

这里，值得注意的是，该指标将比特币的市值与其交易量进行了比较。它提供了对网络估值是否得到其活动支持的见解。

从历史上看，当NVT金十字架上升到绿色区域时，这意味着交易活动相对于比特币的估值很高——这是网络使用健康和市场看涨的标志。

相反，进入红色区域意味着估值过高或网络活动减少。其在新闻发布时定位在看涨区域，加强了采用率和网络信心不断增长的说法。这似乎与外汇储备下降和未平仓合约上升的趋势相一致。

–阅读比特币（BTC）价格预测2024-25

下降在比特币外汇储备，加上未平仓合约的上升、持续的净流出和看涨的NVT金十字，突显了强劲的市场结构。

虽然交易所流动性的减少可能会导致更高的波动性，但数据似乎表明，市场参与者可能正在为持续上涨做准备。