美股大跌,纳指 100 回吐美国大选出炉以来的大部分涨幅,发生了什么?
美股大跌,日元、美债上涨,特朗普交易大逆转。另外,有美联储官员表示,现在判断美联储是否应该在下个月的会议上降息还为时过早。
美股大跌,日元、美债上涨,特朗普交易大逆转。另外,有美联储官员表示,现在判断美联储是否应该在下个月的会议上降息还为时过早。
撰文:何浩
来源:华尔街见闻
周五美股大跌,科技股为主的纳斯达克 100 指数回吐美国大选结果出炉以来的大部分涨幅。纳指 100 表现明显逊于整体美股大盘,大型科技股表现尤其不佳、已经抹去美国大选后全部涨幅。
周五,美国零售销售、纽约联储制造业、进口价格指数等经济数据超预期,是当日美股大跌的重要导火索:
美国零售销售在第四季度初保持稳健,10 月零售销售环比增速为 0.4%,预期为 0.3%,9 月前值大幅上修至 0.8%。
美国 11 月纽约联储制造业指数 31.2,预期为 0,10 月为 - 11.9。
美国 10 月进口价格指数环比涨 0.3%,预期为下跌 0.1%,前值为下跌 0.4%。10 月进口价格指数同比涨 0.8%,预期涨 0.3%。
分析指出,最新的美国零售销售数据可能预示着一个稳健的假日购物季,此外,纽约联储制造业指数远超预期和 10 月数据,结合本周早些时候的高于预期的 CPI 和 PPI 通胀数据,美联储在进一步降息时料将保持谨慎。
周五的经济数据出炉后,市场普遍出现鹰派反应,盘前交易时段,美国股指期货和美国国债被抛售,而美元指数则上涨。美联储 12 月降息 25 个基点的可能性降至约 55%,而数据公布前为 60%。
美国市场开盘后,美国股市则跌幅扩大,遭遇大举抛售,美国国债走势出现逆转,由于避险情绪升温,美债受到买盘追捧,近期跌跌不休的日元大涨 1.5%。主要资产体现了明显的特朗普交易的逆转。
美联储高官也给市场泼了冷水。
美国时间周四下午,美联储主席鲍威尔表示,美国经济强劲,美联储无需急于降息。劳动力市场指标回到与美联储充分就业目标一致的更正常水平。通胀将继续朝目标 2% 下降,尽管时而会出现颠簸。利率路径并非预设,取决于数据和经济前景,如果数据告诉我们要放慢降息,放慢就是明智之举。国会普遍认为美联储独立性非常重要,现在对特朗普政府的政策下结论为时过早,美联储在更确定政策以前会谨慎行事。
明年票委、波士顿联储主席柯林斯在周四晚间接受采访时表示,12 月再次降息肯定是有可能的,但还不是板上钉钉的事。从现在到 12 月会议,我们还会看到更多数据,我们必须继续权衡什么才是合理的。
美联储下次会议将于 12 月 17 日至 18 日举行。美联储官员们将在会议前看到 11 月的通胀和就业数据。
柯林斯支持美联储今年稍早的两次降息。对于接下来,她说,「我们将找到一个合适的地方,以更缓慢、更谨慎的方式摸索前进。」
不过,柯林斯也并非都是鹰派措辞。她还表示,没有看到任何证据表明通胀因美国经济中的新动力而回升,这与鲍威尔表达的观点一致。两人都认为,最近的通胀粘性是过去几年价格大幅上涨的回应或追赶效应,例如汽车保险成本上涨反映了过去汽车价格的上涨,但此后汽车价格有所回落。
柯林斯认为,继续将利率降至所谓的中性立场是合适的。在没有新的价格压力证据的情况下,维持限制性政策没有道理,而当前政策仍然具有限制性。旧的动态可能会随着时间的推移不均衡地逐步解决。
有「新美联储通讯社」之称的知名财经记者 Nick Timiraos 撰文称,周五美股下跌,此前公布的零售销售报告表现强劲,可能支持美国经济强劲、或不需要以降息的形式来提供支持的观点。另外,有美联储官员(上述波士顿联储主席柯林斯)表示,现在判断美联储是否应该在下个月的会议上降息还为时过早。
Timiraos 指出,最新形势凸显了投资者预计的不确定性,即美联储是否能够继续像预期的那样大幅降息,这部分原因是美国经济继续保持良好势头。
Timiraos 援引 Jefferies 分析师 Thomas Simons 在周五经济数据公布后写给客户的信:「美联储官员的各种讲话表明,他们越来越担心通胀降温正在遭遇阻碍。但我们认为,在下次会议之前,没有足够的证据证实这些假设。」
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