為什麼 Ethereum 今日 下跌 ？
Ethereum（ETH）今天發生了什麼事？
Ethereum 今日 下跌5.91%自 2022 年 3 月以來，為應對持續上升的通膨壓力，聯準會開啟了長達 17 個月的升息週期，累計升息幅度達 525 個基點。該週期中的最後一次升息使聯邦基金利率達到 5.25% - 5.50%，是 23 年來的最高水準。然而，隨著美國經濟成長放緩、勞動市場疲軟，以及通膨逐漸受控，聯準會在 2024 年 9 月採取了罕見的 50 個基點降息措施，開啟了貨幣政策的寬鬆週期。
貨幣政策的寬鬆意味著市場流動性的增加。由於借貸成本的下降，資金將更容易流入資本市場，尤其是那些風險較高但潛在回報較大的資產類別，例如加密貨幣。歷史上，每當聯準會採取寬鬆政策時，加密市場往往都會表現出較強的上漲動力。這次降息宣布後，比特幣價格迅速上漲，突破 60,000 美元的關鍵支撐位，再度突破 62,000 美元，ETH 則是突破了 2,400 美元。這反映出市場對流動性增加的預期推動了投資者對加密貨幣的需求，尤其是在美元貶值預期增加的情況下，投資者將比特幣以太坊等數位貨幣視為對沖通膨和貨幣貶值的有效工具。
聯準會降息 50 個基點，象徵著美國貨幣政策的重大轉向，而全球金融市場因此經歷了劇烈波動。對於加密市場而言，降息帶來了短期的成長機會，尤其是比特幣、山寨幣、DeFi 和穩定幣等領域受益於流動性增加和風險偏好的提升。
整體而言，聯準會的降息政策為加密市場提供了新的機會，但投資人在享受市場上漲紅利的同時，也應警惕潛在的風險。加密市場的成長之路依然充滿挑戰，但在流動性增加、技術創新和機構參與的共同推動下，其未來依然充滿可能性。
人工智慧對 ETH 近期價格 上漲 的分析：
自 2022 年 3 月以來，為應對持續上升的通膨壓力，聯準會開啟了長達 17 個月的升息週期，累計升息幅度達 525 個基點。該週期中的最後一次升息使聯邦基金利率達到 5.25% - 5.50%，是 23 年來的最高水準。然而，隨著美國經濟成長放緩、勞動市場疲軟，以及通膨逐漸受控，聯準會在 2024 年 9 月採取了罕見的 50 個基點降息措施，開啟了貨幣政策的寬鬆週期。
貨幣政策的寬鬆意味著市場流動性的增加。由於借貸成本的下降，資金將更容易流入資本市場，尤其是那些風險較高但潛在回報較大的資產類別，例如加密貨幣。歷史上，每當聯準會採取寬鬆政策時，加密市場往往都會表現出較強的上漲動力。這次降息宣布後，比特幣價格迅速上漲，突破 60,000 美元的關鍵支撐位，再度突破 62,000 美元，ETH 則是突破了 2,400 美元。這反映出市場對流動性增加的預期推動了投資者對加密貨幣的需求，尤其是在美元貶值預期增加的情況下，投資者將比特幣以太坊等數位貨幣視為對沖通膨和貨幣貶值的有效工具。
聯準會降息 50 個基點，象徵著美國貨幣政策的重大轉向，而全球金融市場因此經歷了劇烈波動。對於加密市場而言，降息帶來了短期的成長機會，尤其是比特幣、山寨幣、DeFi 和穩定幣等領域受益於流動性增加和風險偏好的提升。
整體而言，聯準會的降息政策為加密市場提供了新的機會，但投資人在享受市場上漲紅利的同時，也應警惕潛在的風險。加密市場的成長之路依然充滿挑戰，但在流動性增加、技術創新和機構參與的共同推動下，其未來依然充滿可能性。
美國證券交易委員會（SEC）正式批准了多家公司的以太坊現貨 ETF 上市交易申請。首批直接投資以太坊的 ETF 申請發行者包括：21Shares、Bitwise 資產管理公司、貝萊德、Franklin Templeton、富達（Fidelity Investments）、VanEck 以及 Invesco。這項批准是繼 2024 年 1 月 SEC 批准現貨比特幣 ETF 之後，加密貨幣領域的另一個重要進展，反映了圍繞加密資產的持續創新和日益成熟的監管環境。
以太坊 ETF 的推出可能會使市場需求激增，進而導致以太坊的供應緊縮。在供應緊縮的情況下，以太坊價格可能會對資金流入更加敏感，被鎖定的以太坊也無法用於滿足 ETF 的新增需求，還會進一步造成供應緊縮，推高以太坊價格。因此，以太坊 ETF 上市或許預示著加密貨幣價格飆升前的關鍵「轉折點」。
除了對 ETH 本身的價格產生影響，以太坊現貨 ETF 也會對山寨市場產生正面影響。因為 DEX 中絕對大部分山寨幣都以 ETH 作為交易對，ETH 的上漲會帶來山寨幣的被動上漲。除此之外，市場部分觀點認為隨著以太坊現貨 ETF 獲批，對於未來更多加密貨幣申請 ETF 有強烈的借鑑意義。
以太坊現貨 ETF 獲得批准的另一個重要影響是，美國監管機構在加密政策上的態度發生了變化，以太坊現貨 ETF 的批准被普遍認為是對加密貨幣的監管環境產生了積極影響。
以太坊的坎昆升級（Dencun Upgrade）是以太坊繼 2023 年 4 月完成上海升級近一年後的重大升級，其旨在增強以太坊網路的可擴展性、安全性和可用性。此次升級是以太坊持續演進的一部分，是在上海升級等以往升級成功的基礎上進行。Dencun 升級包括對執行層（Cancun）和共識層（Deneb）的更改，引入了一系列旨在優化網路功能的以太坊改進提案（EIP）。
上海升級旨在為質押 ETH 的驗證者解鎖質押及獎勵，而坎昆升級的核心是引入以太坊擴展性方案（Protodanksharding）的數據單元 Blob，實現降低 Rollup 類 Layer 2 網路交易費用的效果。這意味著，坎昆升級後，Optimism、Arbitrum 等 Layer 2 網路的燃料費將大幅下降，有開發者預估，費用能下降 75%。而費用的下降將直接利好使用這些網路交易的一般用戶、DApp 應用，這將有利於用戶與 DApp 大規模採用以太坊生態，進一步帶動 Optimism 和 Arbitrum 這類 Rollup 的生態繁榮。以太坊主網完成坎昆升級後，透過九大提案（EIP）的改進技術將升級網路的可擴展性、安全性和用戶體驗。根據以太坊官方資訊，這九個提案將按功能的不同，融入以太坊的共識層和執行層。
以太坊合併是以太坊網路由工作量證明（PoW）過渡到權益證明（PoS）共識機制的關鍵步驟，而上海升級的重點之一就是讓質押在以太坊信標鏈（Beacon Chain）智能合約中的 ETH 可以開放提領。上海升級之後，用戶可以提領在權益證明共識機制抵押的 ETH 資金。經過兩年多的時間，質押者終於可以領取累積的獎勵，拿回他們的質押倉位，或進行對質押設定的更改。
合併（The Merge）是以太坊 2.0 升級的重大里程碑。以太坊合併的目的是將以太坊主網由 PoW 共識機制升級為 PoS 共識機制，成為一個分片鏈，與信標鏈對接， 這讓整個網路的權益得到保障，並代表著高耗能挖礦的結束。 合併後，信標鏈（Eth2）改名為以太坊共識層，以太坊主網（Eth1）改名為以太坊執行層。
以太坊合併之後的好處：1. 降低以太坊網路的能源消耗。合併後轉為 PoS 機制，將有機會比目前的以太坊耗能減少約 99.95%，屆時以太坊節點運行的能源成本預計每年約 2.62 兆瓦。2. 提升以太坊網路的交易速度。合併之後，以太坊的出塊時間預期會稍微加快，從平均 13.6 秒的出塊時間提高到 12 秒，交易處理量隨之可增加 12%。
2020 年 6 月，Compound 推出其治理代幣 COMP 的流動性挖礦，引發整個 DeFi 市場的流動性挖礦大爆發，開啟了 DeFi 之夏。
DeFi 用戶開始透過在 Compound 上借貸來獲得獎勵。以 COMP 代幣形式出現的額外獎勵，導致不同代幣的供應和借貸的年利率大幅上升。這也促進了流動性挖礦（Yield Farming）的發展，因為用戶可以不斷在借貸不同代幣之間切換，以便獲得最佳收益。這一起事件也催生了一波其他協議透過流動性挖礦來分發他們的代幣，並創造出越來越多的流動性挖礦的機會。
另一個主要的 DeFi 協議 - Yearn Finance 憑藉著這股浪潮誕生了。此項目是 Andre Cronje 在 2020 年初開發的一個收益優化器，它專注於透過自動切換不同的借貸協議，將 DeFi 賺錢的能力提到最高。
DeFi 之夏的最後一件大事是 Uniswap 代幣 UNI 的發布，Uniswap 之前的所有用戶和流動性供應商都獲得了價值超過 1,000 美元的空投獎勵。此外，Uniswap 在 4 個不同的流動性池中都啟動了流動性挖礦項目，吸引了超過 20 億美元的流動性。
在 DeFi 之夏期間，DeFi 的所有關鍵指標都獲得了明顯的改善，Uniswap 的月營業額從 2020 年 4 月的 1.69 億美元，上升到 2020 年 9 月的 150 億美元，大幅增長了近 100 倍。鎖定的 DeFi 總價值從 4 月的 8 億美元，上升到 9 月的 100 億美元，增加了超過 10 倍。轉移到以太坊的比特幣數量從 4 月的 2 萬枚，增加到 9 月的近 6 萬枚，增加了 3 倍。
加密貨幣價格為何大幅波動？
加密貨幣市場價格經常表現出劇烈波動。作為一個相對較新且尚未成熟的金融市場，加密貨幣會受到多種因素的影響。
有哪些因素會影響加密貨幣的價格？
1. 市場情緒：交易者和投資者對比特幣價值的看法。
2. 資金流動：資金在不同市場或資產類別之間的流動會影響加密貨幣的價格。
3. 貨幣政策：中央銀行可以透過調整利率來影響資金流動和投資行為。
4. 資金分配：投資人根據市場狀況和未來預期，將資金分配到不同的資產類別。
5. 貿易戰：國家或地區間的貿易爭端會導致資金流向穩定貨幣和資產類別。
6. 黑天鵝事件：網路攻擊、政府介入或天災等突發事件，會促使投資人將資金轉向更安全穩定的貨幣和資產類別。
這些因素如何影響加密貨幣的價格？
1. 市場情緒：受新聞、社群媒體和輿論的影響，市場情緒會快速轉變。例如：有關比特幣或加密貨幣的正面新聞會推動購買活動增加，而負面新聞則可能引發拋售。
2. 投機：許多投資者購買比特幣是期望其價值會上升。這種投機性交易可能會導致價格基於短期變化而非資產內在價值而劇烈波動。
3. 供需關係：比特幣的總供應量上限為 2,100 萬枚。隨著市場對比特幣的興趣增加，需求也隨之增加。如果供不應求，價格就會上漲，反之亦然。
4. 監管動態：政府監管會對比特幣價格產生重大影響。例如：如果某大國政府宣布打擊加密貨幣，就可能引發拋售。
5. 金融事件：金融危機、貨幣貶值或經濟衰退等事件，會對比特幣價格產生重大影響。在經濟動盪時期，比特幣通常被視為避險資產，進而推動其投資增加。
6. 技術發展：加密貨幣領域或比特幣網路中的創新（如軟體升級或分叉）也會影響比特幣的價格。
7. 市場流動性：在流動性較低的市場，即使是小額交易也會對價格產生重大影響。比特幣在一開始時的市場流動性也相對較低，但隨著市場的成熟，通常需要較大的交易才能造成其價格的大幅波動。
8. 競爭關係：其他加密貨幣的存在與表現會影響比特幣的價格。例如：如果一種新的加密貨幣獲得關注並吸引投資，可能會導致比特幣需求下降。
9. 宏觀因素：全球經濟指標變化，如利率變化、通貨膨脹率和政治穩定性的變化，都會影響投資人對比特幣等資產的情緒。
事件發生後的價格表現