¿Por qué Bitcoin está a la baja hoy?

El 19 de septiembre de 2024, la Reserva Federal anunció un recorte de tasas de 50 puntos básicos, bajando el rango objetivo de la tasa de fondos federales del 5,25%–5,5% al 4,75%–5%. Se trata del primer recorte de tasas desde marzo de 2020, poniendo fin a un periodo de cuatro años y medio sin reducciones. Un recorte tan significativo es relativamente raro, ya que la Fed normalmente ajusta las tasas en 25 puntos básicos. Sin embargo, a la luz de las condiciones económicas específicas, este recorte de 50 puntos básicos señala la preocupación de la Fed sobre la situación económica actual y abre un nuevo ciclo de flexibilización de la política monetaria. Este cambio sugiere menores costos de endeudamiento y mayor liquidez, lo que podría conducir a fluctuaciones en los mercados financieros globales, incluidas acciones, bonos, metales preciosos y criptomonedas. En el mercado de las criptomonedas, este recorte de tasas podría proporcionar un impulso positivo a corto plazo.  Desde una perspectiva de política monetaria, las tasas más bajas reducen el atractivo de los activos tradicionales de bajo riesgo, como los bonos, lo que alienta el flujo de capital hacia activos más riesgosos, como acciones, bienes raíces y criptomonedas. En consecuencia, los recortes de tasas a menudo generan un impulso alcista a corto plazo para estos activos.

Como líder del mercado de criptomonedas, el desempeño del precio de Bitcoin suele ser un indicador clave del sentimiento general del mercado. Con el recorte de tasas de la Reserva Federal aumentando las expectativas de un dólar estadounidense más débil, el interés de los inversores en Bitcoin generalmente aumenta. Se suele considerar a Bitcoin como oro digital y, durante períodos de flexibilización monetaria, su atractivo como cobertura contra la inflación crece. Además, la afluencia de capital institucional, en particular con la aprobación de los ETF de Bitcoin, facilita la asignación de Bitcoin en portafolios de inversión, lo que impulsa aún más su precio al alza. Sin embargo, el precio de Bitcoin sigue siendo vulnerable a factores macroeconómicos, cambios en la política monetaria y riesgos geopolíticos. Si la economía mundial entra en recesión, la demanda de Bitcoin podría disminuir, lo que exacerbaría la volatilidad de los precios.

Si bien el sentimiento del mercado a corto plazo parece positivo, los inversores deberían seguir de cerca las tendencias económicas mundiales, los cambios de políticas y el cambiante panorama regulatorio para afrontar las posibles fluctuaciones del mercado a largo plazo.

En la 2024 Bitcoin Conference, el evento anual más grande de la industria de las criptomonedas, el expresidente de Estados Unidos y candidato presidencial republicano, Donald Trump, declaró su apoyo a Bitcoin y las criptomonedas. Prometió que, si era reelegido, designaría a Bitcoin como un activo de reserva estratégico de Estados Unidos y transformaría al país en la "capital mundial de las criptomonedas" y una "superpotencia global de Bitcoin". Trump describió un plan para liberar el potencial de esta industria emergente y prometió establecer un comité asesor para dar forma a las políticas de criptomonedas de su administración.

Según un informe de Public Citizen, un grupo de monitoreo estadounidense sin fines de lucro, las donaciones políticas corporativas durante las elecciones estadounidenses de 2024 alcanzaron un total de $248 millones de dólares, y aproximadamente el 48% provino de empresas de criptomonedas como Ripple y Coinbase. Esto subraya la creciente influencia política de la industria de las criptomonedas, que se está convirtiendo en una fuerza innegable. Esta tendencia no solo resalta la creciente fortaleza del sector de las criptomonedas, sino que también genera un debate generalizado sobre su impacto en la política estadounidense y los resultados electorales. Los analistas creen que los votantes afines a las criptomonedas podrían desempeñar un papel crucial a la hora de determinar el candidato ganador, y el creciente poder político de la industria de las criptomonedas puede, en última instancia, impulsar a las cripto a la adopción general.

A medida que se acercan las elecciones estadounidenses de 2024, los movimientos de precios de las criptomonedas, incluida Bitcoin, han captado la atención del mercado. Muchos analistas predicen que a medida que las criptomonedas ganen más tracción política, es probable que el precio de Bitcoin aumente antes de las elecciones. Se espera que la mayor atención al mercado y la participación de inversores institucionales impulsen la demanda de Bitcoin. Además, la perspectiva optimista de los inversores sobre Bitcoin podría reflejarse en el precio e impulsarlo a nuevos máximos. Históricamente, Bitcoin ha demostrado un fuerte impulso alcista antes de las elecciones estadounidenses, como se vio en 2012, 2016 y 2020. Dados estos precedentes históricos, muchos esperan que Bitcoin siga una tendencia similar a medida que se acercan las elecciones de noviembre de 2024, con la posibilidad de nuevos máximos históricos.

A pesar del sentimiento positivo del mercado hacia el futuro de Bitcoin, los inversores deben permanecer cautelosos. El mercado de las criptomonedas es conocido por su alta volatilidad, y factores como cambios de políticas y modificaciones en el sentimiento del mercado pueden provocar fuertes fluctuaciones de precios. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente diversos factores y actuar con precaución al momento de tomar decisiones.

El 20 de abril de 2024 a las 08:10, la red Bitcoin marcó su cuarto halving a la altura del bloque 840.000, reduciendo el incentivo de minería de 6,25 BTC a 3,125 BTC por bloque.

Los partidarios creen que este halving podría dar lugar al próximo mercado alcista, ya que la demanda, impulsada por los ETF de Bitcoin en spot, aumenta mientras que la oferta disminuye.

Históricamente, las fluctuaciones de precios que rodean los eventos de halving de Bitcoin han atraído una atención significativa. Si bien no se espera que el halving influya en el precio de Bitcoin en el corto plazo, muchos inversores están observando las tendencias históricas posteriores al halving y anticipan un aumento notable en los próximos meses. En los 30 días anteriores a los halvings de 2012, 2016 y 2020, los precios de Bitcoin aumentaron un 5%, un 13% y un 27%, respectivamente. Los picos de precios después de esos ciclos de halving fueron 93x, 30x y 8x el precio del día del halving. Además, ha habido un aumento notable en las direcciones de Bitcoin en los 150 días posteriores a cada evento: las nuevas direcciones aumentaron en un 83%, 101% y 11%.

Es importante tener en cuenta que el efecto de dilución de los BTC recién minados sobre el suministro total se ha debilitado después de cada halving. Por ejemplo, después del primer halving, los BTC recién minados representaron el 50% del suministro circulante total, lo que afectó significativamente el suministro general. Sin embargo, con este último halving, la nueva emisión de Bitcoin solo representará el 3,3% del suministro total, disminuyendo aún más el efecto de dilución.

Si bien Bitcoin históricamente ha experimentado picos de precios récord después del halving, analistas de instituciones como JP Morgan y Deutsche Bank sugieren que el impacto potencial ya puede estar incorporado en el mercado. El precio de Bitcoin aumentó un 150% entre octubre de 2023 y abril de 2024, lo que indica que el evento de halving podría hacer bajar los precios a corto plazo. Antes del halving, el mercado a menudo anticipa un aumento de precios, lo que lleva a muchos inversores a realizar movimientos tempranos para capitalizar el resultado alcista esperado. Después del halving, algunos market makers pueden tomar ganancias a medida que la expectativa disminuye, lo que genera un aumento en la oferta y puede causar una caída de precios.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó 11 ETF de Bitcoin en spot de Bitwise, Grayscale, Hashdex, BlackRock, Valkyrie, Invesco, Ark, VanEck, WisdomTree, Fidelity y Franklin el 11 de enero de 2024 a las 04:00.

Se espera que esta decisión histórica transforme el panorama de la inversión en criptomonedas, con varios resultados potenciales:

1. Mayor exposición: La aprobación de los ETF de Bitcoin en spot tiene como objetivo atraer una base de inversores más amplia, haciendo que la inversión en criptomonedas sea más accesible para un público diverso.

2. Reconocimiento regulatorio: La aprobación de la SEC proporciona una garantía regulatoria crucial para Bitcoin, abordando las preocupaciones de los inversores y mejorando la confianza en la inversión junto a firmas financieras de renombre.

3. Demanda creciente e impacto positivo: La afluencia anticipada de capital hacia los ETF de Bitcoin en spot ya ha impulsado los precios de Bitcoin al alza.  Los analistas predicen que el mercado de los ETF de Bitcoin en spot podría eventualmente alcanzar los $100 mil millones de dólares.

4. Acceso de inversores minoristas: A diferencia de los métodos de inversión tradicionales, los inversores minoristas ahora pueden acceder a Bitcoin a través de ETF de Bitcoin en spot sin la necesidad de administrar una billetera de Bitcoin.

En marzo de 2023, un desarrollador anónimo conocido como Domo presentó el protocolo BRC-20, construido sobre el protocolo Ordinals. BRC-20 representó un nuevo estándar de tokens de Bitcoin que utiliza archivos de texto JSON para transacciones. Cada archivo JSON corresponde a una inscripción Ordinal con un número de identificación único vinculado a un token BRC-20 específico. Este estándar hizo posibles los lanzamientos justos de altcoins de Bitcoin y rápidamente puso a Ordinals de Bitcoin en el centro de atención, lo que dio como resultado decenas de miles de tokens de inscripción. Actualmente, aproximadamente el 95% de las inscripciones en Ordinals de Bitcoin son tokens BRC-20 basados en texto.

La creación del estándar BRC-20 benefició a Bitcoin en varios aspectos. En primer lugar, enriqueció el ecosistema Bitcoin. BRC-20 aumentó la emisión de tokens y las posibilidades de aplicación en la blockchain Bitcoin, fomentando un ecosistema más diverso.  Los usuarios pueden crear varios tipos de tokens, como stablecoins, tokens de seguridad y tokens de gobernanza, para satisfacer diferentes necesidades, impulsando la innovación y el desarrollo. En segundo lugar, aumentó la usabilidad. Los tokens BRC-20 amplían el rol de Bitcoin más allá de ser una mera criptomoneda.  Los holders de tokens pueden interactuar con diversas aplicaciones y proyectos, obteniendo acceso a una gama más amplia de servicios y beneficios. En tercer lugar, promovió el desarrollo de DeFi. Los tokens BRC-20 canalizan más liquidez y participantes hacia las aplicaciones DeFi en la blockchain Bitcoin. Estos tokens también pueden servir como garantía para préstamos y yield farming, impulsando aún más el crecimiento de las DeFi. En cuarto lugar, mejoró la competitividad. A medida que surgen nuevas plataformas blockchain, Bitcoin debe innovar continuamente para mantener su ventaja competitiva. El estándar BRC-20 contribuyó a este objetivo proporcionando más funcionalidad y posibilidades y atrayendo a desarrolladores y usuarios.

Impulsados por Ordinals y BRC-20, los casos de uso de Bitcoin se han expandido más allá del simple almacenamiento e intercambio de valor. Ahora sirve como una plataforma de lanzamiento de activos que amplía significativamente sus escenarios de aplicación. Tras la presentación de Ordinals, han surgido nuevos protocolos como Atomicals, Runes y PIPE para ayudar a los usuarios y propietarios de proyectos a emitir activos en la blockchain Bitcoin.

El 14 de noviembre de 2021, a las 13:18, Bitcoin alcanzó una altura de bloque de 709,632, lo que activó la actualización Taproot. Esta importante actualización incorporó el esquema de firma Schnorr, la estructura de datos Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) y el nuevo lenguaje Tapscript. Taproot mejoró la privacidad, la seguridad y la funcionalidad de Bitcoin. Al implementar nuevas reglas de smart contracts y esquemas de cifrado, las transacciones de Bitcoin se volvieron más flexibles y seguras, al tiempo que ofrecen una mejor protección de la privacidad. Estos avances sentaron las bases para futuras soluciones de escalabilidad y protocolos de lanzamiento de activos.

La Asamblea Legislativa de El Salvador promulgó una ley que designó a Bitcoin y al dólar estadounidense como monedas de curso legal del país. Los ciudadanos pueden descargar de forma gratuita una billetera digital proporcionada por el gobierno. Con este movimiento, El Salvador se convirtió en el primer país del mundo en adoptar oficialmente Bitcoin como moneda de curso legal.

En agosto de 2017, se activó la actualización Segregated Witness (SegWit) para Bitcoin en la altura del bloque 481.824, lo que produjo una mejora significativa de escalabilidad y un soft fork. El objetivo principal de SegWit es abordar la capacidad de transacción limitada de Bitcoin y las altas comisiones. Antes de SegWit, las transacciones de Bitcoin estaban restringidas a un límite de tamaño de bloque de 1 MB, lo que generaba congestión y mayores comisiones. Al reorganizar la estructura de datos de transacciones de Bitcoin, SegWit aumenta efectivamente la capacidad de bloque, impulsando la tasa de transferencia de la red. Esto permite incluir más datos de transacciones en cada bloque, lo que reduce la congestión y frena los picos de comisiones. La importancia de SegWit va más allá: allanó el camino para importantes desarrollos futuros, incluida la actualización Taproot. También sentó las bases para innovaciones como el protocolo Ordinals y los tokens BRC-20, que ganaron popularidad en 2023. En este sentido, SegWit tuvo un papel crucial a la hora de dar forma al boom del “Verano de las Inscripciones”.