¿Por qué Ethereum está a la baja hoy?
¿Qué pasó con Ethereum (ETH) hoy?
El precio de Ethereum es a la baja 5.36% hoyDesde marzo de 2022, en respuesta a las crecientes presiones inflacionarias, la Reserva Federal inició un ciclo de subida de tasas de 17 meses, donde aumentó las tasas en un total acumulado de 525 puntos básicos. El último aumento de tasas en este ciclo llevó la tasa de los fondos federales al 5,25%–5,50%, el nivel más alto en 23 años. Sin embargo, con la economía estadounidense desacelerándose, el mercado laboral debilitándose y la inflación gradualmente bajo control, la Fed tomó la rara decisión de recortar las tasas en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, lo que marcó el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización monetaria.
La flexibilización de la política monetaria suele conducir a una mayor liquidez del mercado. A medida que disminuyen los costos de endeudamiento, el capital se vuelve más accesible, en particular para las clases de activos de mayor riesgo, como las criptomonedas, que ofrecen el potencial de mayores retornos. Históricamente, el mercado de las criptomonedas ha mostrado un fuerte impulso ascendente cada vez que la Reserva Federal adopta políticas de flexibilización. Tras el recorte de tasas, Bitcoin superó rápidamente el nivel de soporte de $60,000, rompiendo brevemente los $62,000, mientras que ETH cruzó la marca de $2.400. Este aumento indica que las expectativas de mayor liquidez están impulsando la demanda de criptomonedas por parte de los inversores, especialmente porque el debilitamiento del dólar lleva a los inversores a ver a Bitcoin y Ethereum como coberturas efectivas contra la inflación y la devaluación de la moneda.
El recorte de 50 puntos básicos de la tasa por parte de la Reserva Federal señala un cambio significativo en la política monetaria estadounidense, lo que genera una volatilidad considerable en los mercados financieros mundiales. Para el mercado de las criptomonedas, este recorte de tasas presenta oportunidades de crecimiento a corto plazo, en particular para Bitcoin, las altcoins, los proyectos DeFi y las stablecoins, que se beneficiarán de una mayor liquidez y un mayor apetito por el riesgo.
En general, si bien los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal ofrecen nuevas oportunidades para el mercado de las criptomonedas, los inversores deben permanecer cautelosos ante los posibles riesgos en medio del crecimiento del mercado. Sin embargo, con la mayor liquidez, la innovación tecnológica continua y la creciente participación institucional, el futuro del mercado cripto sigue siendo prometedor.
Precio de Ethereum (ETH) y cronología de los principales acontecimientos
Respuesta de la IA a la subida del precio de ETH
Desde marzo de 2022, en respuesta a las crecientes presiones inflacionarias, la Reserva Federal inició un ciclo de subida de tasas de 17 meses, donde aumentó las tasas en un total acumulado de 525 puntos básicos. El último aumento de tasas en este ciclo llevó la tasa de los fondos federales al 5,25%–5,50%, el nivel más alto en 23 años. Sin embargo, con la economía estadounidense desacelerándose, el mercado laboral debilitándose y la inflación gradualmente bajo control, la Fed tomó la rara decisión de recortar las tasas en 50 puntos básicos en septiembre de 2024, lo que marcó el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización monetaria.
La flexibilización de la política monetaria suele conducir a una mayor liquidez del mercado. A medida que disminuyen los costos de endeudamiento, el capital se vuelve más accesible, en particular para las clases de activos de mayor riesgo, como las criptomonedas, que ofrecen el potencial de mayores retornos. Históricamente, el mercado de las criptomonedas ha mostrado un fuerte impulso ascendente cada vez que la Reserva Federal adopta políticas de flexibilización. Tras el recorte de tasas, Bitcoin superó rápidamente el nivel de soporte de $60,000, rompiendo brevemente los $62,000, mientras que ETH cruzó la marca de $2.400. Este aumento indica que las expectativas de mayor liquidez están impulsando la demanda de criptomonedas por parte de los inversores, especialmente porque el debilitamiento del dólar lleva a los inversores a ver a Bitcoin y Ethereum como coberturas efectivas contra la inflación y la devaluación de la moneda.
El recorte de 50 puntos básicos de la tasa por parte de la Reserva Federal señala un cambio significativo en la política monetaria estadounidense, lo que genera una volatilidad considerable en los mercados financieros mundiales. Para el mercado de las criptomonedas, este recorte de tasas presenta oportunidades de crecimiento a corto plazo, en particular para Bitcoin, las altcoins, los proyectos DeFi y las stablecoins, que se beneficiarán de una mayor liquidez y un mayor apetito por el riesgo.
En general, si bien los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal ofrecen nuevas oportunidades para el mercado de las criptomonedas, los inversores deben permanecer cautelosos ante los posibles riesgos en medio del crecimiento del mercado. Sin embargo, con la mayor liquidez, la innovación tecnológica continua y la creciente participación institucional, el futuro del mercado cripto sigue siendo prometedor.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos aprobó oficialmente las solicitudes de ETF de Ethereum en spot de varias empresas, incluidas 21Shares, Bitwise Asset Management, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity Investments, VanEck e Invesco. Esta aprobación, que sigue al respaldo anterior de la SEC a los ETF de Bitcoin en spot en enero de 2024, marcó otro hito significativo en el espacio de las criptomonedas, reflejando una innovación continua y un entorno regulatorio en maduración para los criptoactivos.
Se espera que el lanzamiento de los ETF de Ethereum provoque un aumento en la demanda del mercado, lo que podría conducir a una escasez de oferta de Ethereum. En un escenario de suministro limitado, el precio de ETH puede volverse cada vez más sensible a las entradas de capital, ya que la oferta bloqueada de ETH puede tener dificultades para satisfacer las nuevas demandas del mercado. Esto podría restringir aún más la oferta e impulsar los precios de ETH al alza, lo que indica un posible "punto de inflexión" para el aumento de los precios de las criptomonedas.
Más allá de su impacto en ETH, es probable que la aprobación de los ETF de Ethereum en spot tenga un efecto dominó positivo en el mercado de las altcoins. Dado que la mayoría de las altcoins se tradean en pares con ETH en exchanges descentralizados (DEX), un aumento en el precio de ETH probablemente conduciría a un aumento correspondiente en los precios de las altcoins. Además, algunos analistas de mercado creen que la aprobación de los ETF de Ethereum en spot sienta un sólido precedente para otras criptomonedas que busquen la aprobación de ETF en el futuro.
Otra implicación importante de la aprobación del ETF de Ethereum en spot es el cambio en las actitudes de los reguladores estadounidenses hacia las criptomonedas. Esta medida es vista ampliamente como un avance positivo para el panorama regulatorio de los criptoactivos.
La actualización Dencun de Ethereum se implementó oficialmente en la mainnet de Ethereum, lo que marcó un avance significativo casi un año después de la actualización Shanghai en abril de 2023. La importante actualización tiene como objetivo mejorar la escalabilidad, la seguridad y la disponibilidad de la red Ethereum, promoviendo su evolución y aprovechando los éxitos de las actualizaciones anteriores. La actualización Dencun abarca cambios tanto en la capa de ejecución (Cancun) como en la capa de consenso (Deneb) e incorporó una serie de propuestas de mejora de Ethereum (EIP) diseñadas para optimizar la funcionalidad de la red.
Si bien la actualización Shanghai se centró en permitir que los validadores desbloqueen su ETH y bonos en staking, el núcleo de la actualización Dencun es la incorporación de la unidad de datos "Blob", parte de la solución de escalabilidad de Ethereum conocida como protodanksharding. Esta mejora tiene como objetivo reducir significativamente las comisiones por transacción para redes layer 2 de tipo Rollup. Como resultado de la actualización Dencun, se espera que las comisiones de gas para redes layer 2 como Optimism y Arbitrum disminuyan drásticamente. Algunos desarrolladores estiman una reducción de hasta el 75%. Esta reducción de comisiones beneficiará directamente a los usuarios habituales y a las dApps que realizan transacciones en estas redes, facilitando la adopción a gran escala del ecosistema Ethereum tanto por parte de los usuarios como de las dApps. Promoverá aún más la prosperidad de los ecosistemas Rollup como Optimism y Arbitrum. Con la finalización de la actualización Dencun, se integrarán nueve EIP en las capas de consenso y ejecución, cada uno de los cuales cumplirá funciones específicas para mejorar la escalabilidad, la seguridad y la experiencia del usuario de la red.
The Merge de Ethereum fue un paso crucial en la transición de la red de PoW a PoS. Un objetivo clave de la actualización Shanghai es permitir que los validadores retiren ETH que se ha depositado en el smart contract de la beacon chain. Tras esta actualización, los usuarios finalmente podrán acceder y retirar sus fondos en staking dentro del mecanismo PoS. Después de más de dos años, los stakers ahora pueden reclamar sus bonos acumulados, retirar sus posiciones en staking o realizar cambios en su configuración de staking.
The Merge representa un hito importante en la actualización Ethereum 2.0 y marca la transición de la mainnet de Ethereum de Proof-of-Work (PoW) a Proof-of-Stake (PoS). Esta actualización integra la mainnet con la beacon chain, transformando Ethereum en una cadena de sharding (fragmentación) y poniendo fin a la era de la minería de uso intensivo de energía. Tras la fusión, la beacon chain (Eth2) pasó a llamarse Capa de consenso de Ethereum, mientras que la mainnet de Ethereum (Eth1) pasó a conocerse como Capa de ejecución de Ethereum.
Beneficios de The Merge de Ethereum: Primero, reducción en el consumo de energía. Se espera que la transición a un mecanismo PoS reduzca el consumo de energía de Ethereum en aproximadamente un 99,95%. Se estima que el costo de energía para operar los nodos de Ethereum es de alrededor de 2,62 megavatios por año. En segundo lugar, mejora la velocidad de las transacciones. Se anticipa que después de The Merge, el tiempo de bloque de Ethereum mejore levemente, disminuyendo de un promedio de 13,6 segundos a 12 segundos. Se espera que este cambio aumente el rendimiento de las transacciones en aproximadamente un 12%.
En junio de 2020, Compound presentó la minería de liquidez para su token de gobernanza, COMP, lo que desencadenó un aumento en la minería de liquidez en todo el mercado DeFi y marcó el comienzo de lo que ahora se conoce como verano DeFi.
Los usuarios comenzaron a ganar incentivos al prestar y pedir prestado en Compound, con incentivos adicionales en forma de tokens COMP que llevaron a aumentos significativos en las tasas de interés anuales para varios tokens. Este desarrollo estimuló el surgimiento del yield farming, ya que los usuarios cambiaban constantemente entre pedir prestado y prestar diferentes tokens para maximizar sus ganancias. El éxito de Compound también inspiró a numerosos otros protocolos a distribuir sus tokens a través del yield farming, creando una gran cantidad de oportunidades de yield farming.
Otro protocolo importante que surgió durante esta ola fue Yearn Finance, desarrollado por Andre Cronje a principios de 2020. Este proyecto actuó como un optimizador de rendimiento: se centró en maximizar las ganancias DeFi al cambiar automáticamente entre diferentes protocolos de préstamo.
La culminación del verano DeFi estuvo marcada por el lanzamiento del token Uniswap, UNI. Todos los usuarios anteriores de Uniswap y proveedores de liquidez recibieron un airdrop valorado en más de $1.000. Además, Uniswap lanzó programas de yield farming en cuatro grupos de liquidez diferentes, atrayendo más de $2 mil millones en liquidez.
Durante el verano DeFi, las métricas clave dentro del espacio DeFi experimentaron mejoras notables. El volumen de trading mensual de Uniswap se disparó de $169 millones de dólares en abril de 2020 a $15 mil millones de dólares en septiembre de 2020, un aumento de casi 100 veces. El valor total bloqueado (TVL) en DeFi aumentó de $800 millones en abril a $10 mil millones en septiembre, lo que representa un aumento de más de diez veces. Mientras tanto, la cantidad de BTC transferidos a Ethereum aumentó de 20.000 en abril a casi 60.000 en septiembre, un aumento de tres veces.
¿Por qué fluctúan tanto los precios de las criptomonedas?
Los precios del mercado de criptomonedas suelen mostrar una gran volatilidad. Como se trata de un mercado financiero relativamente nuevo e inmaduro, varios factores influyen en los precios de las criptomonedas.
¿Qué factores afectan al precio de las criptomonedas?
1. Sentimiento del mercado: Percepción de los traders e inversores sobre el valor de Bitcoin.
2. Flujos de dinero: El movimiento de fondos entre mercados o clases de activos puede afectar a los precios de las criptomonedas.
3. Política monetaria: Los bancos centrales pueden influir en el flujo de fondos y en el comportamiento de los inversores ajustando las tasas de interés.
4. Asignación de activos: Los inversores distribuyen los fondos entre varias clases de activos en función de las condiciones del mercado y las expectativas futuras.
5. Guerra comercial: Las disputas comerciales entre países pueden provocar un desplazamiento de fondos hacia divisas y activos seguros.
6. Eventos de cisne negro: Sucesos repentinos, como ciberataques, intervenciones gubernamentales o catástrofes naturales, pueden incitar a los inversores a desplazar sus fondos hacia divisas y activos más seguros.
¿Cómo afectan estos factores a los precios de las criptomonedas?
1. Sentimiento del mercado: El sentimiento del mercado puede cambiar rápidamente, influido por las noticias, las redes sociales y la opinión pública. Por ejemplo, las noticias positivas sobre Bitcoin o las criptomonedas pueden provocar un aumento de la actividad de compra, mientras que las noticias negativas pueden desencadenar la venta.
2. Especulación: Muchos inversores compran Bitcoin con la expectativa de que su valor aumente. Este trading especulativo puede dar lugar a oscilaciones drásticas de los precios basadas en fluctuaciones a corto plazo y no en el valor intrínseco del activo.
3. Suministro y demanda: El suministro total de Bitcoin está limitado a 21 millones. A medida que crece el interés por Bitcoin, aumenta la demanda. Si la demanda supera al suministro, el precio sube, y viceversa
4. Noticias sobre regulación: Las regulaciones gubernamentales pueden afectar de manera relevante a los precios de Bitcoin. Por ejemplo, si un gobierno importante anuncia medidas enérgicas contra las criptomonedas, pueden producirse ventas masivas.
5. Acontecimientos económicos: Acontecimientos como crisis financieras, devaluaciones de la moneda o recesiones pueden afectar de manera relevante a los precios de Bitcoin. En periodos de incertidumbre económica, Bitcoin suele considerarse un activo "refugio", lo que provoca un aumento de la inversión.
6. Desarrollos tecnológicos: Las innovaciones dentro del espacio de las criptomonedas o de la red Bitcoin (como las actualizaciones de software o los forks) también pueden influir en los precios de Bitcoin.
7. Liquidez del mercado: En los mercados menos líquidos, incluso los trades más pequeños pueden afectar de manera relevante a los precios. Al principio, la liquidez del mercado de Bitcoin era relativamente baja, pero a medida que el mercado ha ido madurando, se necesitan trades de mayor envergadura para crear fluctuaciones sustanciales en el precio.
8. La competencia: La presencia y el rendimiento de otras criptomonedas pueden influir en el precio de Bitcoin. Por ejemplo, si una nueva criptomoneda llama la atención y atrae inversiones, puede provocar un descenso de la demanda de Bitcoin.
9. Factores macroeconómicos: Los indicadores económicos mundiales, como los cambios en las tasas de interés, las tasas de inflación y los cambios en la estabilidad política, pueden influir en el sentimiento de los inversores hacia activos como Bitcoin.
Evolución de los precios tras el evento