DeFiの急増：有望なプロジェクトと機会

COMP、MKR、AAVEといったDeFiトークンは最近、それぞれ50％、47％、29％急騰しました。暗号市場全体が盛り上がっただけでなく、コミュニティ内ではDeFiの夏の可能性について活発な議論が巻き起こりました。これらの通貨の急騰は、DeFiに対する市場の信頼と関心の高まりを反映したものでもあり、暗号世界で最もホットなトピックのひとつとなりました。

この記事では、DeFiセクターの可能性とチャンスを取り上げます。特に、DeFiとは何か、COMPのような人気トークンの急増がちょっとした強気相場を引き起こすかどうかを評価し、有望なDeFiプロジェクトを紹介します。

DeFiとは？

DeFiとは分散型金融の略で、近年暗号業界で最もホットなセクターの一つです。DeFiはブロックチェーンベースの金融サービスで、従来の金融における仲介者を排除し、スマートコントラクトと分散型プロトコルによってオンチェーンでの取引実行を自動化することで、よりオープン、透明性、アクセシビリティを提供することを目指しています。現在DeFiアプリで利用できる金融サービスには、融資、取引、投資、保険などがあります。

DeFiの仕組みは？

DeFiとは、ブロックチェーン技術に基づいて構築された分散型金融サービスのことで、従来の金融とは全く異なる運用がなされています。DeFiアプリは多くの場合、スマートコントラクトや分散型プロトコルを使用して、金融取引やサービスを促進しています。これらの契約やプロトコルは、開発者によってプログラムされ、ブロックチェーン上に展開され、人間の介入なしに、あらかじめ決められたロジックやルールを自動的に実行することができます。

ユーザーはデジタルウォレットを通じて分散型アプリにアクセスし、デジタル資産の取引、貸し借り、投資を行うことができます。これらのデジタル資産とは通常、ユーザーのデジタルウォレットに保管されているEthereumやその他の暗号通貨です。ユーザーは、さまざまなDeFiプロトコルを通じて、これらの金融サービスや機能にアクセスすることができます。DeFiアプリの非中央集権的な性質は、中央管理機関なしで運営され、コミュニティの共同努力によって管理・維持されることを意味します。

DeFiの利点

伝統的な金融システムは、銀行、証券会社、先物会社といった中央集権的な機関が取引の引き受けと管理を行っています。しかし、このアプローチはしばしば高コスト、非効率、透明性の欠如につながります。対照的に、DeFiは分散型で透明性が高く、完全にオープンです。

分散化：DeFiは完全に分散化されており、中央集権的な機関や個人が資産やデータを管理することはありません。脆弱性が一つもないため、より安全で透明性が高いといえます。

透明性：DeFiの取引と契約は完全に公開され、誰でも閲覧・監査が可能です。この高い透明性は信頼を高め、投資リスクを低減します。

アクセシビリティ：DeFiのパーミッションレス（無許可）な性質は、誰もがこのセクターに自由に参加・参入できることを意味します。これにより、より多くの人々が金融サービスを利用しやすく、手ごろな価格で利用できるようになり、貧困と不平等の削減に貢献します。

相互運用性：DeFiプロトコルは相互運用が可能なように設計されており、ビルディングブロックのように高度な金融商品を構築することができます。
また、ユーザーは中央集権的な取引所や銀行を介することなく、異なるプロトコル間でデジタル資産を自由に移動させることができます。

トラストレス：DeFiプロトコルはスマートコントラクト上で動作するため、人間の介入を必要としない自動実行が保証されます。このようなトラストレスな性質は、効率を高め、取引コストを削減します。

利点がある一方、DeFiにリスクがないわけではありません。第一に、DeFiのオープンな性質は、悪意のある活動や悪用の影響を受けやすいです。第二に、ブロックチェーン技術に基づくDeFiプロトコルは、基礎となるブロックチェーンの取引確認速度とスループットによって制限されます。最後に、新しい概念であるDeFiには、世界的に確立された規制の枠組みがまだないため、コンプライアンス上の不確実性があります。

DeFiの使用例

多くの発展途上国や地域では、人口のかなりの部分が、預金、融資、保険といった伝統的な金融サービスをいまだに利用できないでいます。DeFiは、より利用しやすく、便利で、費用対効果の高い金融サービスを提供するために参入することができます。デジタル経済時代において、DeFiは、より安全で透明性が高く、効率的なデジタル資産の管理・取引手段を提供し、その結果、より多様な金融商品が、便利で費用対効果の高いソリューションとともに提供されます。次に掲げるものはDeFiの主な使用例です。

融資：分散型融資プロトコルは、中央集権的な仲介者を必要とせずに、ユーザーが貸し借りをすることを可能にします。これは金利や手数料を引き下げるだけでなく、利用しやすさも向上させます。

取引：分散型取引プロトコルにより、ユーザーは中央集権的な取引所なしで取引を行うことができます。これにより流動性が高まり、取引コストが削減されます。

ステーブルコイン：DeFiはステーブルコインの発行を支援しています。ステーブルコインは、価格の安定性を維持するために他の資産にペッグされたデジタル通貨の一種です。ステーブルコインは暗号通貨の価格変動を相殺する役割を果たし、国境を越えた支払いや送金に使用されます。

保険：分散型保険プロトコルにより、ユーザーは従来の保険会社を介さずに保険プランを購入することができます。これは保険料の削減、透明性の向上、アクセシビリティの改善につながります。

予測市場：非中央集権的な予測市場では、ユーザーが出来事を予測し、賭けを行うことができます。これにより、市場の効率性と透明性が高まります。

金融デリバティブ：合成資産、先物契約、オプション、レバレッジ商品、その他のデリバティブは、ユーザーがリスクをより適切に管理し、市場機会を捉え、リターンを増大させるのに役立ちます。

注目のDeFiプロジェクト

Compound

Compoundは、スマートコントラクトによって資産管理と融資取引を自動化する分散型融資プラットフォームです。ユーザーは、DAIやUSDCといった他の暗号通貨を借りるために、Compoundプロトコルに暗号通貨を預けます。借り手は、借りた資金を確保するために一定の担保を提供する必要があります。融資期間中に担保の価値が下がった場合、借り手は担保を追加するか、融資を返済する必要があります。Compoundはまた、預けた暗号通貨に利子をつける仕組みも提供しています。

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Uniswap

Uniswapは、価格決定に使用される革新的な自動マーケットメーカー（AMM）アルゴリズムで知られる、広く普及しているDeFi取引プロトコルです。このアルゴリズムは、ファンドプール内の暗号通貨の比率に基づいて価格を計算し、需要と供給に基づいて価格が自動的に調整されるようにする。トークンの交換に中央集権的な仲人は不要で、シンプル、迅速、透明性の高い取引が可能です。Uniswapは分散化、参入障壁の低さ、流動性の高さを誇っています。誰でもプールに資金を拠出できるため、流動性と取引効率が高まります。

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AAVE

AAVEは、より柔軟で透明性の高い借り入れ体験を提供するために設計された分散型融資プロトコルです。ユーザーは暗号通貨をプロトコルに入金し、他の暗号通貨を借りることができます。AAVEの特徴は、固定金利や変動金利など、さまざまなローンモデルを選択できることです。これにより、利用者はリスクとリターンをより適切に管理し、ニーズに基づいた最適な借入プランを選択することができます。AAVEのもう一つの特徴は、フラッシュローンです。フラッシュローンは、利用者が担保を設定することなく、高い取引スピードですぐに借り入れを行うことができます。フラッシュローンは裁定取引や流動性管理のために使われることが多いです。

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Lido DAO

Lido DAOは、Ethereum 2.0や、Solana （SOL）やPolygon（MATIC）などのPoSブロックチェーンのバリデーターにインフラとサービスを提供するために作られた分散型組織です。LDOはLido DAOのガバナンストークンで、保有者に意思決定と投票に参加する権利を与えます。ホルダーはLido DAOの将来を形作る提案に賛否を投じることができます。

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MakerDAO

MakerDAOは、ステーブルコインを発行し、分散型金融サービスを提供する分散型自律組織です。MKRはMakerDAOのガバナンストークンで、保有者にDAOのガバナンスに参加する権利を与えます。ホルダーは、MakerDAOの将来を形作る提案に賛否を投じることができます。供給量が限られているため、MKRは希少価値が高いです。MKRの供給は、システムにおけるローンと担保の利用可能性に依存しています。担保の価値が下がったり、システムにリスクが生じたりすると、MKRトークンの一部が燃やされて全体の供給が減ります。

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まとめ

DeFiは暗号業界で重要な位置を占めており、投資家の注目に値します。ブロックチェーン技術の助けを借りて分散型金融システムを実現し、多くの利点とユースケースを提供すると同時に、ブロックチェーン技術を主流に押し上げます。とはいえ、DeFiには、私たちが継続的に注意・配慮すべき一連のリスクや課題もあることも事実です。

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免責事項：この記事で述べられている意見は、情報提供のみを目的としています。本記事は、取り上げた商品やサービスを推奨するものではなく、また投資、金融、取引のアドバイスをするものではありません。財務上の決断を下す前に、資格のある専門家に助言を求めることをお勧めします。