ビットコイン（BTC）は、米国で再び銀行危機が迫る中、「デジタルゴールド」としての評価が高まり、心理的な10万ドルの水準に向かう可能性がある。

少なくとも63の米銀が破綻寸前

連邦預金保険公社（FDIC）の5月29日に発表された 四半期報告書によると 、2024年第1四半期には少なくとも63の米国銀行が破綻の瀬戸際に立たされており、2023年第3四半期の「問題銀行リスト」に載っていた52行から増加している。

さらに、これらの銀行は合計で5170億ドルの未実現損失を抱えており、前四半期から390億ドル増加している。これは9か月連続で「異常に高い未実現損失」が続いていることを示している。

FDICの報告書は次のように指摘している。

「住宅ローン担保証券の未実現損失の増加は、第1四半期の住宅ローン金利の上昇によるものである。これは、2022年第1四半期に連邦準備制度理事会が金利を引き上げ始めて以来、9四半期連続で異常に高い未実現損失が続いている。」

米国の銀行システムの健全性は、2023年3月にシリコンバレー銀行（SVB）の突然の破綻とシルバーゲート銀行の自主的清算が発生して以来、ますます懸念されている。シグネチャー銀行もシルバーゲート銀行の清算から2日後の3月12日にニューヨーク州の規制当局によって営業停止を命じられた。

これらの破綻に対応して、連邦準備制度理事会は銀行タームファンディングプログラム（BTFP）を創設し、「適格資産」を担保として提供することで、最長1年間の銀行融資を提供した。

この緊急措置が2023年のビットコインの強気相場を始動させたと、ビットメックスの共同創設者で元CEOのアーサー・ヘイズ氏は指摘した。ヘイズ氏は9月5日の韓国ブロックチェーンウィークでの基調講演で次のように語った。

「私と市場の他の人々は、これが基本的に銀行システムの構造が原因であると認識し、これがその解決策の一つであり、もっとお金を刷ることであると見抜いた。」

ビットコインはその後、2023年3月13日の週に2万1900ドルから2万8054ドルまで26%上昇した。

BTC/USDT, 1-week chart. Source: TradingView

さらに、ビットコインの価格は2023年3月の銀行危機の始まりから148%以上上昇し、現在約7万ドルで取引されている。FDICの報告書は、リアルビジョンのチーフクリプトアナリスト、ジェイミー・クーツ氏の価格アクションモデルをさらに裏付けている。

クーツ氏はビットコインが6万3000ドル以上で堅固なサポートを見つけ、その後さらに上昇することを予想していた。

「3月以来の素晴らしい価格行動の後、私の退屈なビットコイントレンドモデルがトリガーされる。DXYが下がり、利回りとコーポレートスプレッドが低下している。息子よ、その香りがわかるか？それは中央銀行の流動性の香りだ…」

Bitcoin price model. Source: Jamie Coutts

BTCの10万ドルへのブレイクアウト目標

日足チャートでは、ビットコインの価格は5月の初めから一貫して高値を更新している。このチャートパターンが続けば、ビットコインの価格は数週間以内に新たな史上最高値に達する可能性がある。

BTC/USDT, 1-day chart. Source: Tradingview

歴史的なチャートパターンに基づけば、ビットコインの価格は10万ドルの水準に向けてブレイクアウトする可能性がある。

たとえば、仮想通貨アナリストのトレーダータルディグレード氏は、6月5日のX投稿で次のように書いている。

「ビットコインが最近のブルペナントをブレイクアウトしたことに驚きはない。ブルペナントとブルフラッグの両方が有望なチャートパターンである。次の急騰は10万ドルを超える可能性がある。」

Bitcoin bull flag chart formation. Source: Trader Tardigrade

ビットコインETFの流入が復活

米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）からの流入もビットコインの上昇モメンタムに寄与する可能性がある。6月4日時点で、米国のビットコインETFは15日連続で純流入を記録している。

ビットコインETFは、世界最大の仮想通貨への新規投資の約75%を占めており、5万ドルを超えた時点で現在のビットコインラリーに大きく貢献している。

しかし、ビットコインは7万2000ドルの水準で大きな抵抗に直面している。7万2000ドルを超えると、累積レバレッジショートポジションのうち9億2200万ドル以上が清算されると、コイングラスのデータは示している。

Bitcoin exchange liquidaiton map. Source: Coinglass