BitcoinETFが流出に戻る：BTCが安値から反発する中、押し目買いは依然として機能している

BitcoinETFのフローは記録的な週を経て初めての反転を示した。 最近まで、ほとんどのファンドの特定のコイン取得取り決めのため、BTC ETF の需要は予想どおりに価格上昇を直接サポートしていませんでした。 しかし、資金流出は「押し目買い」シグナルとして機能し、BTCは67,000ドル以下の最近の安値から反発した。

BitcoinETF市場では2億ドルの流出が見られた一方、BTCは7万ドルを下回っていた。 ETFが流出を記録している一方で、押し目を買うだけでなく、コインを取引所から保管する兆候もあった。  

現在のBitcoinETFのリストは、実際のコインを保有するための競争とみなされており、クジラはビットコインの蓄積を続けている。 長期的には、BitcoinETFは金ETFと競合すると予想されており、現物コインの保有を好むクジラは、より低い価格帯で購入することで競争したいと考えるかもしれない。  

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販売されているコインの一部は、過去 2 か月で取引所に最高額の BTC を預けたマイナーからのものです。 

長期の積み立てと保有は、短期の買い手や売り手とは異なるプロファイルを持っています。 BTCの希少性が高まるにつれ、主要なブロックチェーンのより重要な役割が期待され、将来に向けてコインを保有するインセンティブが生まれます。

現在の鉱山労働者の埋蔵量でさえ十分ではなく、1頭のクジラからの引き出しを満足させることはほとんどできません。 

BitcoinETF の最高水準の 1 つは、2004 年以降の金 ETF への投資水準です。現在、金 ETF の運用資産は 900 億ドルに達します。 2023年の価格レベル以来のBTC市場価格の急激な上昇により、BitcoinETFは590億ドルの収益を上げました。 BTCファンドは金よりも大きな関心を集めるかもしれないと期待されている。  

しかし、ファンドは押し目買いをしているわけでも、ホルダーになろうとしているわけでもない。 最近の流出後、グレイスケールは 資金を移動し 、BTC保有額はさらに減少した。 VanEck HODL Bitcoin ETF も「保有」しておらず、代わりに 56 BTC をジェミニ取引所に移動させています。

ファンドからの流出は非対称的であり、残高に変化がない企業もあった。 

BitcoinETF投資家は従来の保有者といくつかのクロスオーバーを持っています。 一部の人にとって、ETFの購入は保有銘柄を多様化する方法です。 ETF株は失われることがなく、キャピタルゲインに対する税制上の優遇措置を受けることができます。 また、長期保有や相続も容易になる可能性があります。 ETFを保有しているユーザーも、実際のBTCを保管していることは認めているが、流動性と安全性を高めるためにETFに分散している。  

低手数料、無料オファーがETFの需要を促進

現在、利用可能な ETF が殺到しているのは、低額のエントリー手数料での一時的なオファーによるものである可能性もあります。 フィデリティのETFは8月までエントリー手数料をゼロにすると発表した。 他のファンドも手数料が非常に低く、フランクリンBitcoinETFの手数料は0.19％で最も低く、グレイスケールBitcoinトラストの手数料は2％で最も高い。  

ただし、ほとんどのファンドは特別な条件や免除を提供することもあり、最大のファンドになり、最も多くの買い手を引きつけ続けるために奮闘しています。 一時的な手数料の安さにより、ブラックロックのＩＢＩＴファンドは市場最大となった。 、需要の高い ETF の トップ 10 にも入りました。

世界のETF市場は2023年末時点で11兆5000億ドルと推定されているため、Bitcoinファンドの追加はわずかだ。 ブーム!の司会者アラステア・ケイスネス氏は、これらのETFに対する需要は多様であるとコメントした それはブロックチェーンポッドキャストにあります。

BitcoinETFを購入する投資家には、Bitcoinへの安全でアクセスしやすい投資方法を求める個人投資家だけでなく、ポートフォリオの多様化を目指すヘッジファンド、年金基金、基金などの機関投資家も含まれます。 

–アラステア・ケイスネス、 『Boom!』 ブロックチェーンポッドキャストで放送中です

ケイスネスはクリプトポリタンに独占的にこう語った。

ウェルスマネージャーやファイナンシャルアドバイザーも、複雑な直接所有権なしで仮想通貨エクスポージャーを求める顧客にこれらのETFを推奨しています。 さらに、投機トレーダーや商品トレーダーは、現物Bitcoin市場と先物市場の間の価格差を利用してベーシス取引のためにこれらの ETF に従事しています。 この幅広い投資家層は、主流金融におけるBitcoinの受け入れの広がりを浮き彫りにしています。

ETF購入は個人投資家の間でも人気が高まっている。 2019年以来、個人投資家は購入額を5000億ドルから1兆4000億ドルに増やした。 個人投資家は、Bitcoinなどの特定のトレンド資産に対する需要を支えています。  

ETFの運用資産総額は2024年末までに14兆ドルに拡大する可能性があり、需要は株式ベースのファンドや株価指数、そして貴金属への大きな関心に集中している。 金ETF市場が11カ月連続で撤退する一方で、ピーク需要がなんとか流入を拡大したときにBitcoinが登場した。 金ベースのETFは1年近く流出した後、2024年5月に流入に戻った。

ETFの流入と影響は今後もBitcoin業界に影響を与える可能性がある。 短期的には、ETF購入が不足感の醸成に貢献した。 今後数か月のうちに、追加の暗号ベースのETFがETHやその他の厳選されたコインやトークンで同じ効果を繰り返す可能性があります。  

Hristina Vasileva によるクリプトポリタンのレポート