香港金融管理局がEnsemble Sandboxプログラムを開始し、RWAプロセスを加速！ | Mankiw Web3法教育

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香港金融管理局がEnsemble Sandboxプログラムを開始し、RWAプロセスを加速！ | Mankiw Web3法教育

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曼昆区块链法律服务2024/09/04 03:22

著者:曼昆区块链法律服务

2024年8月28日、中国のHKMA（「HKMA」と呼ばれる）は、暗号金融の革新を促進するためのもう一つのステップとして、「Ensemble」と呼ばれるサンドボックスプログラムを開始しました。HKMAのプレスリリースによると、Ensembleプロジェクトサンドボックスは、実験的なトークン化通貨を使用して銀行間決済を促進し、トークン化資産取引の研究に焦点を当てることを目的としています。

* 出典：香港金融管理局公式ウェブサイト

同時に、HKMAは試験の第1フェーズが4つの主要なトークン化資産のユースケーステーマをカバーすることを発表しました。それには、 固定収入とミューチュアルファンド、流動性管理、グリーンと持続可能な金融、貿易とサプライチェーンファイナンスが含まれます。

このニュースは、香港のRWAトラックにおけるWeb3の実務者からの議論と注目を集めています。弁護士のMankiwは、この記事でサンドボックス自体とその業界への影響についての分析を共有します。

Ensembleの背後にあるビジョン

この計画が香港のデジタル資産エコシステムの発展における重要なマイルストーンを示し、金融取引の発展と規制に革命的な変化をもたらすことは誇張ではありません。香港金融管理局が構想するEnsembleサンドボックスは、単なる規制ツールではなく、革新的なアイデアが実用的なソリューションに変わる動的なテストプラットフォームです。Ensembleのビジョンは技術テストフェーズと密接に関連しており、各テストがこの広範な目標を達成するための礎石となっています。

近年、香港金融管理局はデジタル通貨と新技術の可能性を探ることに非常に積極的であり、特に中央銀行デジタル通貨（CBDC）の分野で、mBridgeプロジェクトやe-HKDなどの取り組みが特に重要です。しかし、HKMAは将来の金融世界がCBDCだけで形作られるわけではないことも認識しています。トークン化はブロックチェーン技術を使用して資産をデジタル化するものであり、このパズルのもう一つの重要な部分です。商業銀行通貨と実資産をトークン化することで、金融取引を簡素化し、新たな革新的な機会を創出できます。したがって、CBDCと資産トークン化をEnsembleサンドボックスに統合することは、これらの革新の相乗効果を探るためのMASの明確な戦略を反映しており、これらの技術がより堅牢で多様なデジタル金融エコシステムを創造する上で互いに補完し合うことを保証しています。

Ensembleの主な目的は次のように要約でき、それぞれが金融におけるトークン化の理解と応用を促進することを目的としています。

アプリケーションシナリオの探求: 参加者が安全な環境でトークン化された資産を実験し、さまざまなアプリケーションを探求することを許可し、完全な実装の圧力に直面することなく行うことができます。

技術テスト: 異なるデジタル資産、トークン化された預金、CBDC間の互換性をテストします。この段階は技術の堅牢性を確保し、より広範な採用に備えるために重要です。

業界標準の確立: トークン化のための共通の業界ベンチマークを確立することは、技術の発展にとって重要です。サンドボックスは、トークン化された資産取引のライフサイクル全体を創造から取引、支払いと決済まで促進することにより、参加者がトークン化の実際の影響と、サプライチェーンファイナンスへの応用など、現実の課題を解決する可能性を理解するのを助けます。

現実の課題の解決: サンドボックスは革新を促進し、現実の課題を解決します。

資金調達分野における実用的な問題を解決することを目的とした革新的なアプリケーション、特に貿易やサプライチェーンファイナンスの分野に焦点を当てています。これらの課題に対処することで、Ensembleは企業にとってトークン化を実現可能な選択肢にしています。

資産トークン化の4つのテーマ

香港金融管理局のEnsemble Sandboxプロジェクトは、金融セクターの重要な部分を表す4つの主要テーマを特定しました。これらのテーマは、資産トークン化が最も深い影響を与える可能性のある重要な領域を表しているため、慎重に選ばれています。

固定収入とミューチュアルファンド: このテーマは、トークン化が伝統的な投資ツールをどのように変革し、それらをよりアクセスしやすく効率的にしているかを探ります。債券やミューチュアルファンドのデジタル表現を作成することで、金融業界は決済時間を短縮し、コストを削減し、流動性を向上させ、投資家に新たな機会を提供します。

流動性管理: トークン化は、資産を分割してデジタルプラットフォームで取引できるようにすることで、流動性管理を革命的に変える可能性があります。特に迅速な資金アクセスが重要な場合に、より動的で効率的な流動性管理をもたらす可能性があります。

グリーンおよび持続可能なファイナンス: MASはまた、トークン化がグリーンおよび持続可能なファイナンスの取り組みをどのように支援できるかに焦点を当てています。グリーンボンドやカーボンクレジットなどの資産をトークン化することで、金融セクターは透明性と追跡可能性を向上させ、環境プロジェクトに資金が効果的に配分されることを保証します。

貿易およびサプライチェーンファイナンス: トークン化は、商品や金融資産の所有権の追跡と移転のプロセスを簡素化することで、貿易およびサプライチェーンファイナンスの主要な課題を解決できます。これにより、サプライチェーンの効率と透明性が向上し、詐欺のリスクが軽減され、市場全体の信頼が向上します。

トークン化された実物資産

100万ドルの価値がある不動産を所有していると想像してください。トークン化を通じて、その不動産を100万のデジタルトークンに変換し、それぞれが不動産の所有権の一部を表します。これらのトークンは取引、販売、さらにはブロックチェーンエコシステム内の他の金融取引の担保として使用することができます。これは、実物資産のデジタル表現として、セキュアな分散型ネットワークで簡単に取引、移転、またはさまざまな金融取引に使用できるものと見なすことができます。

実物資産のトークン化は、Ensembleサンドボックスの主要な実験領域の1つです。実物資産を用いた実験を通じて、サンドボックスは伝統的な資産をデジタル分野に導入する際の実用的な操作性と利点をテストできます。これは、HKMAのビジョンに合致するだけでなく、より広範な金融環境での将来の発展の基盤を築きます。例えば:

流動性の向上。 不動産のような伝統的な実物資産は流動性が低く、迅速に売却するのが難しいことがあります。トークン化により、これらの資産をより取引しやすい小さなトークンに分割し、流動性を向上させます。

アクセスの向上。 トークン化は、多くの投資家にとって以前はアクセスできなかった資産クラスをより広くアクセス可能にします。例えば、限られた資本を持つ人々がトークンを通じて高価値資産（不動産など）の一部を購入することができます。

取引コストの削減。 ブロックチェーン技術は、取引や移転のコストを削減することができます。ssetsは、ブローカーやカストディアルエージェントなどの仲介者を必要としないためです。

グローバルな協力と将来の展望

Ensembleの最もエキサイティングな側面の一つは、国境を越えた送金を促進する可能性です。現在、香港金融管理局はフランス銀行との成功した協力を通じてこの能力を実証しており、サンドボックスシステムを接続してアトミックな国境を越えた決済を実行しています。これは、より相互接続されたグローバルな金融システムの基盤を築くEnsembleの一例に過ぎません。

要するに、Ensemble Sandboxは未来のデジタル金融の風景の縮図です。最先端の技術、戦略的な協力、実用的な応用を組み合わせることで、HKMAのビジョンを進めるだけでなく、デジタル資産の革新におけるグローバルな標準を設定しています。

/ END.

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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