暗号通貨と株式、FRBの利下げ後に数年来の最強の正の相関を共有：ブルームバーグ

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The Block2024/09/23 12:49

著者:The Block

ブルームバーグの新しい相関研究によると、仮想通貨と米国株は近年のほぼどの時期よりも密接に連動している。この正の相関の増加は、特に先週の連邦準備制度理事会の利下げ後、マクロ経済要因が両市場に大きな影響を与えていることを示唆していると報告されている。

Bloombergのデータによると、暗号通貨とSP 500の正の相関が2022年中頃以来のレベルに上昇しています。この価格変動の密接な関係は、米国株に影響を与えるマクロ経済要因が暗号通貨セクターにも大きな影響を与えていることを示しています。

Bloombergの報告によれば、最大100の暗号通貨の指標とSP 500の40日間の相関係数は現在約0.67であり、これは2022年第2四半期に0.72に達したときのみ上回ったレベルです。2022年第2四半期には、ビットコインは約19,000ドルに下落し、SP 500は3,674.84ポイントに下落しました。株式指数はその時点から35%上昇し、現在の記録的な高値である5,702.55ポイントに達しています。ビットコイン BTC +0.67% はその時点から69%上昇し、現在の価格は約63,500ドルです。

Bloombergのデータは、CoinbaseのアナリストであるDavid HanとDavid Duongの最近の報告とも一致しており、ビットコインのSP 500との相関をわずかに高い0.69としています。相関係数が1の場合、完全な正の相関を示します。逆に、係数が-1の場合、完全な負の相関を示し、係数が0の場合、相関がないことを示します。

FalconXのリサーチ責任者であるDavid Lawantは、株式と暗号通貨の正の相関は続くと予想されており、特に米国経済がソフトランディングに向かっていることを示す指標があると述べました。このシナリオは、金融政策がインフレを効果的に抑制しながら経済成長を維持し、景気後退を回避する場合に発生します。「暗号価格と広範なリスク資産指数との相関は上昇しており、しばらくの間高止まりする可能性が高い」とLawantはThe Blockに送ったメールで述べました。彼は、低金利サイクルとソフトランディングが組み合わさることで、暗号にとって新しいマクロ環境が生まれると付け加えました。

「好ましい選挙結果とリスク資産にとってより好ましい流動性環境の組み合わせが、次の暗号ブルマーケットを開始する可能性がある」とLawantは付け加えました。

最近のFRBの利下げ後、リスク資産は上昇傾向を示す

Galaxyのリキッドアクティブ戦略責任者兼ポートフォリオマネージャーであるChris Rhineは、リスク資産と暗号通貨の両方の統合を強調し、両市場が上昇傾向に向けて有利な位置にあると述べました。彼は、特にリスク資産が連邦準備制度の最近の50ベーシスポイントの利下げに対して好意的に反応し、デジタル資産価格も金融政策の緩和により予想通り上昇したと指摘しました。

さらに、彼は、次期米国大統領選挙をめぐる物語がよりポジティブな触媒になる方向にシフトしていると述べ、特に大統領候補のカマラ・ハリスが週末の資金集めイベントで暗号セクターの成長を支援することを約束した後、この展開は、彼女のキャンペーンの暗号政策に関してアンソニー・スカラムーチや他の暗号支持者と協力していることによって補完されています。

「副大統領カマラ・ハリスの暗号に対する姿勢がバイデン政権の政策よりも好意的であり、業界にとってより楽観的な規制および立法のロードマップを提供するという楽観主義が高まっています。多くの大手資産管理プラットフォームが第4四半期初めにビットコインETFを承認し、証券会社が管理する数兆ドルの資産に対するデジタル資産へのアクセスをさらに拡大する可能性が非常に高い」とRhineは述べました。

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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