2024 年の東南アジアとインドの暗号通貨情勢を深く掘り下げる: インドが導入率トップ、インドネシアが 3 位に躍り出る
執筆者: タイガーリサーチレポート
編集者: Deep Wave TechFlow
重要なポイントのまとめ
- インドは、高い税金や一時的な為替禁止などの課題に直面しているにもかかわらず、主に強力な制度的関与と規制変更のおかげで、世界の暗号通貨導入で先頭に立ち続けています。
- インドネシアは世界の仮想通貨導入ランキングで7位から3位に浮上した。この成長は主に、分散型取引所の利用の増加、活発な機関投資家取引、ブロックチェーンの革新を促進する地域の規制によって促進されています。
- 東南アジアでは、多様な暗号通貨の応用シナリオが見られます。シンガポールはステーブルコインの導入と加盟店サービスで先頭に立ち、フィリピンはプレイしながら稼ぐゲームと送金に重点を置き、ベトナムはピアツーピア交換を優先しています。
1. はじめに: 暗号通貨採用のダイナミックな変化
東南アジアとインドは、仮想通貨導入の世界的リーダーとして台頭しています。この地域はブロックチェーン活動の中心地となっており、この傾向は草の根ユーザーの積極的な参加、プロの取引の成長、機関投資家の関心の高まりによって推進されています。分散型金融(DeFi)と集中型取引所(CEX)が世界的に拡大するにつれ、東南アジアも追随するだけでなく、しばしば仮想通貨開発の最前線に立っている。
Chainalies の Global Cryptocurrency Adoption Index は、この地域が Web3 業界に与える重大な影響を浮き彫りにしています。マレーシアとシンガポールは依然として他の東南アジア諸国に比べて仮想通貨の導入に遅れを取っており、カンボジアは13位上昇した。インドネシアは現在第 3 位であり、仮想通貨導入の急速な成長を示していますが、ベトナム、フィリピン、タイは若干ランキングを落としています。
2. 2023 年と 2024 年の主な変化の比較
Chainalies は、4 つのコア要素に基づいてインデックスを計算します。1) 受信した集中サービス価値ランキング、2) 受信した小売集中サービス価値ランキング、3) 受信した DeFi 価値ランキング、4) 受信した小売 DeFi 価値ランキング。
Chainalies は、4 つのコア要素に基づいてインデックスを計算します。1) 受信した集中サービス価値ランキング、2) 受信した小売集中サービス価値ランキング、3) 受信した DeFi 価値ランキング、4) 受信した小売 DeFi 価値ランキング。
このレポートは、グローバル暗号通貨導入指数のこれら 4 つの要素を詳細に分析するとともに、東南アジアとインドの変化する暗号通貨市場についての洞察を提供します。このレポートでは、2023 年と 2024 年の主な変化を比較し、これらの導入指数の変化を引き起こす根本的な要因を調査します。
2.1 インド: 仮想通貨の巨人
インドは、2023 年と 2024 年の世界仮想通貨導入指数で引き続き第 1 位の座を維持し、仮想通貨分野におけるリーダーシップをさらに強固なものとします。インドの集中サービス指標は安定を維持しましたが、他の国での活動の増加により、DeFi指標はわずかに低下しました。特にインドネシアとナイジェリアでは仮想通貨の導入が急速に進んでおり、ナイジェリアでは昨年300億ドルを超えるDeFi取引が完了した。
集中サービス指標にはいくつかの変更が加えられていますが、全体的な影響は限定的です。たとえば、2023年12月、インドの金融情報部門は、バイナンスを含む9つのオフショア取引所に対して、差し迫った規制措置を通知しました。その後、電子情報技術省 (MeitY) は、インドのユーザーへのアクセスを制限するために URL ブロックの実装を開始しました。
しかし、Esya Centerの 報告書 は、ユーザーが事前にダウンロードしたアプリを通じて取引所にアクセスし続けたため、これらのブロックの影響は短命であり、その一部は政府の禁止後もダウンロード可能なままであったと指摘した。
税制政策は変更されておらず、仮想通貨キャピタルゲインには 30% の税金が課され、すべての取引には 1% の源泉徴収税 (TDS) が課されますが、取引活動は依然として活発です。 2024年にMeitYがNational Blockchain Framework(NBF)を立ち上げたことにより、2025年までにブロックチェーン分野におけるインドの地位はさらに発展すると予想されている。政府支援によるこの取り組みは、許可型ブロックチェーン技術を活用し、公共サービスにおけるセキュリティ、透明性、信頼性の向上を目指しています。
税制政策は変わらないと予想されるため、現在の支援は依然として投資奨励策ではなく構造的適用に主に焦点が当てられている。そのため、インドの仮想通貨市場関係者は、より投資しやすい環境を作り出すために、2024~25年度予算での減税を求めている。しかし、これらの措置が仮想通貨の普及指数、特に投資要因に与える影響については不確実性が残っています。
2.2 インドネシア: 仮想通貨への参加者の急増
インドネシアは、集中型サービスと DeFi ランキングの両方で大幅な改善をもたらし、世界仮想通貨導入指数で大幅な進歩を遂げ、2023 年の 7 位から 2024 年には 3 位に急上昇しました。今年は集中型サービスが継続的に成長しているため、来年はそのランキングがさらに向上する可能性があります。
チェイナリシスによると、インドネシアは他の東南アジア諸国と比べて急速な成長を見せている。 2023 年、インドネシアは 207.5% の成長を達成しました。インドネシアの商品先物取引規制当局バペブティのデータによると、この成長は主にインドダックスやトコクリプトなどの集中型取引所が牽引しており、伝統的な証券取引所の上場ルールの厳格化の恩恵を受けている。ユーザーの取引の好みは、従来の市場から仮想通貨などの代替市場に移りつつあります。
現地取引所での取引規模を詳細に分析したところ、取引の 3 分の 1 以上 (43.0%) が 10,000 米ドルから 100 万米ドルの範囲であったことがわかりました。さらに、インドネシアは 1,000 米ドルから 10,000 米ドルの間の送金の割合において他の国を上回っています。これらの中規模から大規模の取引の割合が高いことは、プロのトレーダーがインドネシアの仮想通貨市場を支配していることを示しています。
DeFi分野の急速な成長は主にインドネシアの若くてテクノロジーに精通した人口によるものです。ミレニアル世代と Z 世代は、分散型金融ソリューションを試すことに特に熱心です。この若いグループの積極的な参加により、分散型取引所が国の取引高の 43.6% を占めるようになり、従来の銀行の制約から解放された金融システムを好む傾向が示されています。
将来的に仮想通貨の普及を促進するには、現在の税制の改善が急務です。インドネシアは、国内のすべての仮想通貨取引に対して 0.1% の所得税と 0.11% の付加価値税を課します。こうした高い税率は集中型サービスの成長を制限し、より多くの人々が規制が難しい DeFi に頼るようになります。税金がより合理的なレベルに調整できれば、インドネシアでの仮想通貨の普及が大幅に促進される可能性があります。
2.3 ベトナム:経済不確実性の中でも持続的な成長
世界仮想通貨導入指数におけるベトナムのランキングは、2023年の3位から2024年には5位に低下した。これは主に、制度的導入を加速し、より明確な規制枠組みを確立したインドネシアなどの地域競合国からの圧力によるものです。集中型サービスにおけるベトナムのランキングはわずかに改善しましたが、DeFi分野では停滞しており、Web 3の開発が遅れていることがわかります。
ベトナムのランキング低下の主な理由には、1) 近隣の東南アジア諸国との熾烈な競争、2) ベトナム市場への大規模な機関の参加の欠如、3) 仮想通貨業界を支援するための規制の進展の遅さなどが挙げられます。ブロックチェーンや仮想通貨イノベーションに対する規制措置を積極的に推進してきたインドネシアとは異なり、ベトナムは業界の成長促進に向けた新たな政策の策定や厳しい規制の緩和には消極的だった。
ベトナムの厳格な政策には、仮想通貨の広告に対する制限的な規制や、明確な取引所ライセンスの枠組みの欠如が含まれます。この規制の明確さの欠如により、より仮想通貨に優しい環境を持つ国々に資本と人材が流出し、世界の指数におけるベトナムのランキングに影響を与えています。
こうした規制や制度上の課題にもかかわらず、ベトナムにおける草の根の仮想通貨導入は依然として強力です。この成長は主に、ピアツーピア(P2P)取引所やDeFiプラットフォームへの人々の積極的な参加によって促進されています。 Triple-A の レポート によると、ベトナム人の約 21.2% が仮想通貨を所有しており、世界で 2 番目に大きな仮想通貨保有国となっています。ベトナムはDeFi利用率も高く、取引量の28.8%を占めており、この国が厳格な資本規制の下で金融取引に分散型プラットフォームに依存していることを示しています。この草の根の取り組みは、個人と中小企業の金融サービスのギャップを埋める上で暗号通貨が重要な役割を果たしていることを強調しています。
ベトナムにおける小売業の堅調な導入は、暗号通貨コミュニティが活発であることを示していますが、支援的な規制の欠如が依然として持続可能な成長への障壁となっています。機関の参加を呼び込み、DeFi開発を促進するためのより明確な政策を導入できなければ、ベトナムは地域競争でさらに遅れをとる可能性がある。しかし、仮想通貨の保有基盤が大きく、DeFiへの参加も多いことから、ベトナムは規制のペースを加速させれば、仮想通貨エコシステムにおいて重要な存在であり続ける可能性を依然として秘めている。
このニーズを踏まえ、ベトナム情報通信省とNEACは最近、さまざまな業界でデジタル変革を加速するための国家ブロックチェーン戦略を立ち上げました。この動きにより、ベトナムは2030年までにブロックチェーンイノベーションの地域リーダーとなる軌道に乗り、長期的な成長への戦略的取り組みを実証することになる。
2.4 フィリピン: Play-to-Earn モデルと送金が暗号通貨の採用を促進
フィリピンは仮想通貨に積極的に取り組んできましたが、世界仮想通貨導入指数におけるランキングは2023年の6位から2024年には8位に低下しました。この順位の低下は主に、中央集権取引所(CEX)への依存度が高まったことによるもので、2024年には取引額の55.2%を占め、前年よりわずかに増加した。フィリピンはCEXでは優れていますが、DeFiと機関投資家の取引の進歩は比較的遅く、機関導入と規制の明確化が進んでいるインドネシアなどの国々と比較して競争力を維持するという課題に直面しています。
フィリピンは、P2E (Play and Earn) ゲームと送金を主要な暗号通貨アプリケーションとみなしています。 2023 年には、P2E ゲームとギャンブルがウェブ トラフィック全体の 19.9% を占めており、同国が広範な DeFi 導入ではなく、このニッチ市場に焦点を当てていることがわかります。この取り組みにより、フィリピンは P2E ゲームと送金において主導的地位を獲得しましたが、仮想通貨エコシステムを多様化した国々と比較すると、その成長の可能性は限られています。
さらに、フィリピンの規制環境には、DeFi や制度上の暗号通貨開発に関する包括的な政策が欠けています。それにもかかわらず、P2E ゲームと送金におけるフィリピン独自の利点により、フィリピンは東南アジアの暗号通貨分野で重要な役割を果たし続けることができますが、規制と制度の発展の点ではまだ改善の余地があります。
2.5 タイ: 規制は安定しているが、導入は減少
タイの仮想通貨市場は成長を続けていますが、仮想通貨導入指数におけるランキングは 2023 年の 10 位から 2024 年には 16 位に低下しました。このランキングの低下は、機関の参加の減少を反映して小売業の活動は依然として安定しているものの、主に集中型サービスの価値の低下によるものです。さらに、DeFi活動も大幅に減少しました。タイの 1 人当たり GDP PPP 成長率がわずか 1.4% であり、この地域ではシンガポールよりも高いだけであることを考えると、この順位の低下は特に懸念されます。
ランキング低下の主な理由は、Terra-Luna事件後のアクティブな暗号通貨取引アカウントの減少であり、これはDeFi参加にも影響を与えました。さらに、仮想通貨支持者のピタ・リムジャルーンラット氏に対する政治的禁止は、タイの仮想通貨市場に対する同氏の将来の影響力に疑問を投げかけており、規制環境や仮想通貨の一般受容に影響を与える可能性がある。
チェイナリシスのランキングでは、一人当たりGDPの購買力平価調整が考慮されていることに注意してください。これらの調整がなければ、タイの仮想通貨市場は他のいくつかの国よりも大きく見えるでしょう。タイには強固な規制基盤があり、最近では機関の参加を促進する措置を講じており、政府が業界を重視していることがわかります。 Digital Asset Sandbox Initiative などのプロジェクトは、構造化された規制枠組みの下でデジタル資産を統合する上で重要な進歩を表しています。
2.6 カンボジア、シンガポール、マレーシア
この指数のトップ 20 にランクされていない国としては、カンボジア、シンガポール、マレーシアは、仮想通貨業界に対する戦略の違いにより、異なるランキング変動を示しています。
カンボジアは、主に集中型サービスの利用におけるパフォーマンスによって、2024 年の世界仮想通貨導入指数で 13 ランク上昇して 17 位にランクされました。正確な理由は不明ですが、仮想通貨に対する地域の関心の高まりと違法行為の可能性が関係している可能性があります。 2024年8月末、チェイナリシスの研究者らは、フン・トーのプラットフォームであるフイオネが仮想通貨詐欺に関与しているだけでなく、2021年以来490億ドル以上の仮想通貨ブラックマーケット取引に参加している疑いがあると指摘した。この仮想通貨のグレーゾーンへの継続的な関与が、カンボジアへの多額の資本流入を引き起こした可能性がある。
シンガポールが 77 位から 2024 年に 75 位に上昇したのは、規制の透明性、制度的導入、仮想通貨に優しい加盟店サービスへの取り組みを反映しています。 dtcpay や Grab などのプラットフォームによって、ステーブルコイン XSGD の取引量は 2024 年の第 2 四半期に 10 億ドルを超えました。ステーブルコインフレームワークの立ち上げや仮想通貨保管ルールの強化など、シンガポール金融管理局(MAS)による規制の進展により、安全で規制された仮想通貨環境としてのシンガポールの魅力が高まっています。
マレーシアは主に東南アジアでの競争激化により、38位から47位に低下した。しかし、マレーシアは Web3 とブロックチェーンの開発に引き続き取り組んでいます。機関導入や DeFi 拡大の進捗が遅れているにもかかわらず、マレーシアはさまざまな取り組みを通じて Web3 ゲームハブとしての地位を確立しています。特に、IOV2055ワークショップでMDEC、EMERGE Group、CARVが発表した連携は、同国のデジタル変革目標と一致している。
3. 結論: 東南アジアとインドにおける仮想通貨情勢の変化
東南アジアとインドは、草の根の暗号通貨導入において世界をリードし続けています。規制上の課題にもかかわらず、インドはイノベーションと制度的関与において引き続きリードしており、インドネシアなどの国々が急速に追いつきつつあります。インドネシアにおけるDeFi活動の急増とその有利な規制環境は、この地域における仮想通貨パワーの状況の変化を示しています。
フィリピンとベトナムは依然として主要な仮想通貨市場ですが、それぞれに独自の焦点があります。フィリピンは主にゲームアプリと送金アプリに依存しており、ベトナムはP2P取引所と分散型取引所に依存しています。シンガポールの小売および商業向け暗号アプリケーションへの移行は、この地域におけるユースケースの多様性をさらに示しています。対照的に、タイとマレーシアの順位の低下は、市場での競争の激化を反映しています。
今後、これらの国の規制動向は、東南アジアやインドでの仮想通貨の採用に大きな影響を与えることになるでしょう。制度的導入の増加と草の根の強力な参加は、デジタル資産の重要な世界的ハブとしてのこの地域の地位を強調しています。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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