来週のマクロ見通し: 投資家はトランプ氏の移行計画に引き続き注目し、FRBの利下げ期待は引き続き挫折する可能性がある

PANewsは11月16日に報じたところによると、アメリカの共和党は今週、ホワイトハウスと議会で三重の勝利を収め、「トランプの取引」に拍車をかけた。しかし、強いアメリカの経済とインフレデータは、連邦準備制度の利下げの速度と範囲に対する市場の期待を再形成し続けている。今週、予想を上回るアメリカの小売売上高やその他の経済データにより、トレーダーは12月の利下げ停止に賭けを増やし、市場全体でタカ派の反応を引き起こした。アメリカ株は急落し、S&P 500指数は週で2.08%下落し、ナスダック指数は3.15%下落し、2ヶ月以上ぶりの最大の週次下落を記録した。ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.24%下落した。トランプの内閣メンバーが徐々に発表される中、ウォール街はさまざまな程度の動揺を経験している。

トランプ政権下での利下げ見通しがより慎重になる可能性があるため、ドル指数は7週間連続で上昇し、一時107の水準を超えた。来週の焦点は、世界中の中央銀行関係者のスピーチと、アメリカの新規失業保険申請件数などの重要なデータである:

月曜日12:45 - 日本銀行の黒田東彦総裁のスピーチ;

火曜日18:00 - ユーロ圏10月CPI年次最終値と月次予備値;

木曜日21:00 - 11月16日までの新規失業保険申請件数と11月のフィラデルフィア連銀製造業指数;

金曜日1:25 - FOMC投票者であるチャールズ・エバンス（シカゴ連銀総裁）による会議中のQ&Aセッション;

金曜日7:30 - 日本の10月コアCPI年率;

金曜日16:30 – 欧州銀行会議でのECB総裁クリスティーヌ・ラガルドのスピーチ;

金曜日22:45 – 11月の米国グローバル製造業PMIとサービスPMIの最終値

金曜日23:00 – 11月の米国1年インフレ率予想とミシガン大学消費者信頼感指数の予備値。

来週の経済カレンダーは再び軽い。データが再びアメリカ経済の回復力を確認すれば、連邦準備制度の利下げ期待がさらに冷却される中で、金価格はさらに低迷する可能性がある。さらに、アメリカ選挙によるラリーが停滞した後、アメリカ株の投資家はテクノロジー株とAI取引に注目を移している。Nvidiaは来週水曜日に収益報告を発表する予定で、これはダウ・ジョーンズ工業株平均に含まれてから初めてのこととなる。投資家はトランプの移行計画、特に重要な内閣ポジションの選択に引き続き注目するだろう。彼の最初の任命のいくつかは、製薬や防衛などのセクターに弱さをもたらしている。木曜日にパウエルが連邦準備制度が利下げを急いでいないと述べたことも株式市場の下落を引き起こし、金融政策の方向性が再び市場の支配的な要因となる可能性がある。選挙後のアメリカ株の上昇はすでに半減している。