สุดยอดคู่มือสำหรับ Coin-Margined Futures ของ Bitget

ข้อมูลสำคัญก่อนที่คุณจะเริ่มใช้งาน (และทำกำไร) ด้วย Coin-Margined Futures บน Bitget

Bitget Coin-Margined Futures: แนวคิดพื้นฐาน

Coin-Margined Futures คืออะไร

Coin-Margined Futures เป็นวิธีการเทรด Futures แบบใหม่ที่เปิดตัวโดย Bitget ซึ่งไม่เหมือนกับวิธีการเทรดแบบเดิมที่ใช้ได้กับเหรียญที่เกี่ยวข้องเท่านั้น แต่ Coin-Margined Futures รองรับหลากหลายสกุลเงินให้เป็น Margin สำหรับคู่เทรดหลากหลายคู่ เช่น หากใช้ ETH เป็น Margin คุณสามารถเทรด BTCUSD, ETHUSD และ EOSUSD ได้ โดยผลกำไรและขาดทุนจะคำนวณออกมาเป็น ETH ฟีเจอร์นี้ทำให้คุณมีตัวเลือกการเทรดมากขึ้น, เพิ่มอัตราการใช้สินทรัพย์ และได้รับทั้งดอกเบี้ยการเทรดและราคาที่สูงขึ้น

Margin

หลักการเลเวอเรจของธุรกรรม Futures จะเน้นไปที่ระบบ Margin ชองธุรกรรม Futures ซึ่งหมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องจ่ายทั้ง 100% ของสินทรัพย์เมื่อคุณทำธุรกรรม Futures คุณเพียงต้องลงทุนสินทรัพย์จำนวนเล็กน้อยในอัตราส่วนหนึ่งตามมูลค่าของ Futures เท่านั้น เพื่อเป็นหลักประกันถึงผลการดำเนินงานของ Futures โดยหลักประกันนี้เรียกว่า Margin

เลเวอเรจจะเพิ่มกำลังการใช้สินทรัพย์อย่างมาก และผลตอบแทนที่สูงจะมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูง ยิ่งนักเทรดใช้เลเวอเรจมาก Margin ที่ต้องใช้ก็ยิ่งน้อย

ค่าธรรมเนียม Funding

ค่าธรรมเนียม Funding เป็นกลไกทำงานหลักของ Bitget Coin-Margined Futures ค่าธรรมเนียม Funding มีไว้เพื่อรับประกันว่าราคาธุรกรรมของ Coin-Margined Futures จะใกล้เคียงกับราคาอ้างอิงผ่านการแลกเปลี่ยน Funding Rate เป็นประจำระหว่างฝ่าย Long และฝ่าย Short

Bitget ไม่ได้เรียกเก็บค่าธรรมเนียม Funding ใดๆ คุณจะจ่ายค่าธรรมเนียม Funding แบบ Peer-to-Peer (ระหว่างผู้ใช้ Bitget) คุณสามารถอ่านเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม Funding ของ Bitget Coin-Ⓜ Futures เพิ่มเติมได้ที่นี่

Perpetual Coin-Margined Futures

Perpetual Coin-Margined Futures คืออนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ไม่มีวันหมดอายุหรือวันจ่ายชำระ คุณสามารถเลือกสกุลเงินที่แพลตฟอร์มรองรับเป็น Margin และคำนวณผลกำไรและขาดทุนตามสกุลเงิน Margin ที่เลือกได้ ราคา Spot จะได้รับการตรึงไว้ด้วยการแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียม Funding

สกุลเงิน Margin ที่รองรับ

Perpetual Coin-Margined Futures สามารถใช้สกุลเงินที่แพลตฟอร์มรองรับเป็น Futures Margin ได้และสกุลเงิน Margin นี้จะใช้ในการจ่ายชำระผลกำไรและขาดทุน

ยกตัวอย่างเช่น หากใช้ ETH เป็น Margin คุณสามารถเทรด BTCUSD, ETHUSD และ EOSUSD ได้ โดยผลกำไรและขาดทุนจะจ่ายชำระเป็น ETH โดย Perpetual Coin-Margined Futures ทำให้สามารถหลีกเลี่ยงกระบวนการแลกเปลี่ยนที่ยุ่งยาก และช่วยประหยัดต้นทุนในการแลกเปลี่ยน รวมถึงทำให้ได้รับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาด้วย

วิธีการเทรด Coin-Margined Futures ที่ Bitget

การเทรด Coin-Margined Futures ที่ Bitget ทำได้ง่ายๆ คุณสามารถเริ่มต้นใช้งานได้ ดังนี้

1. ไปที่หน้าการเทรด Bitget Coin-Ⓜ Futures

เข้าสู่ระบบด้วย Bitget ID ของคุณ แล้วไปที่หน้าการเทรด Coin-Ⓜ Futures

2. โอนสินทรัพย์ไปยังบัญชี Futures ของคุณ

คลิกที่ฟังก์ชัน "โอน / Transfer" เพื่อโอนสินทรัพย์จากบัญชี Spot ของคุณไปยังบัญชี Coin-Ⓜ Futures ของคุณ ซึ่งการโอนภายในเช่นนี้จะไม่มีค่าธรรมเนียม

3. เปิด Position (เริ่มเทรด)

เลือกคู่เทรด

เลือก “โหมด Cross Margin / Cross margin mode” หรือ “โหมด Isolated Margin / Cross margin mode”

เลือกเลเวอเรจ

ป้อนราคาและจำนวน

เลือกทิศทางที่คุณจะวาง Order

หมายเหตุ:

หลังจากส่ง Order แล้ว หากธุรกรรมยังไม่เสร็จสมบูรณ์ในทันที คุณสามารถดูรายละเอียด Order ได้ใน “Order ที่เปิดอยู่ / Open Orders” หากธุรกรรมดำเนินการในทันที คุณสามารถดูรายละเอียด Order ได้ใน "Position" จากนั้น คุณยังสามารถดำเนินการ "ปรับเลเวอเรจ / Adjust leverage" และ "ปิด Position / Close position" ได้ โปรดทราบว่าการดำเนินการต่างๆ เช่น “ปรับเลเวอเรจ / Adjust leverage” จะส่งผลให้ Margin เพิ่มขึ้นหรือลดลงได้

4. ปิด Position

เปลี่ยนเป็นการดำเนินการปิด

ป้อนราคาและจำนวน

เลือก Position ที่จะปิด (ซื้อหรือขาย)

หมายเหตุ:

• วิธีการปิด Position มี 2 วิธี Limit Order หรือ Flash Order ด้วยฟังก์ชัน Flash Order คุณสามารถปิด Position ได้ทันที โดยไม่ต้องป้อนราคาและจำนวน

• หาก Order ปิด Position ไม่ดำเนินการในทันที Order จะแสดงอยู่ในรายการ “Order ที่เปิดอยู่ / Open Orders”

• คุณสามารถยกเลิก Order ปิด Position ได้

5. ตรวจสอบผลกำไรและขาดทุน

• หากมี Position อยู่ คุณสามารถดู P/L ในรายการ “Position” ได้ ซึ่งจะแบ่งออกเป็น Unrealized P/L และ Realized P/L

• หลังจากปิด Position แล้ว คุณสามารถดู P/L ได้ที่ “รายละเอียดการเทรด / Trade Details”

หมายเหตุ:

Unrealized P/L: จำนวนผลกำไรและขาดทุนโดยประมาณหลังจากปิด Position ปัจจุบันในราคา Mark หรือราคาธุรกรรมล่าสุดแล้ว สีแดงแสดงถึงผลขาดทุนและสีเขียวแสดงถึงผลกำไร

Realized P/L: รวมถึง Funding Rate ที่เรียกเก็บเป็นประจำและรายได้ที่ได้รับจากการปิด Position บางส่วน สีแดงแสดงถึงผลขาดทุนและสีเขียวแสดงถึงผลกำไร

สำหรับคู่มือโดยละเอียดของแต่ละขั้นตอน โปรดอ่านได้ในส่วนต่างๆ ของบทความดังต่อไปนี้

คู่มือ Bitget Coin-Margined Futures สำหรับมือใหม่

มาอ่านสุดยอดคู่มือและเทคนิคการจัดการความเสี่ยงเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่มากเกินไปเมื่อเทรด Coin-Margined Futures ที่ Bitget กัน

โหมด MARGIN: โหมด Isolated Margin และโหมด Cross Margin

Bitget Coin-Ⓜ Futures รองรับโหมด Margin 2 ประเภท ได้แก่ โหมด Isolated Margin และโหมด Cross Margin

1 - คู่มือสำหรับโหมด Isolated Margin

เมื่อเลือกโหมด Isolated Margin ผู้ใช้สามารถถือครอง Position ได้ในทั้งสองทิศทาง และความเสี่ยงของ Short Position กับ Long Position จะคำนวณแยกออกจากกัน Liquidation (การบังคับขาย) จะส่งผลให้เสีย Position Margin เท่านั้น เมื่อผู้ใช้ปิด Position ผลขาดทุนและกำไรที่เกิดขึ้นจาก Short Position และ Long Position ตามลำดับจะจ่ายชำระใน Position Margin ของ Position ที่เกี่ยวข้องโดยทันที

• โหมด Isolated Margin ของ Bitget Coin-Ⓜ Futures รองรับโหมด Hedge

• Liquidation ของผู้ใช้จะส่งผลให้เสีย Margin ที่จัดสรรให้ Position นี้เท่านั้น หากไม่ได้มีการเพิ่ม ก็จะส่งผลต่อ Margin ขั้นต้นเท่านั้น โดยจะไม่ส่งผลต่อสินทรัพย์ในบัญชีที่เหลือ

• Bitget Coin-Ⓜ Futures รองรับการใช้โหมด Cross Margin และโหมด Isolated Margin ร่วมกัน คู่เทรดเดียวกันในสกุลเงิน Margin เดียวกันจะรองรับโหมด Margin เดียวเท่านั้น

ยกตัวอย่างเช่น หากใช้ ETH เป็น Margin และสินทรัพย์ทั้งหมดคือ 20 ETH โดยได้จัดสรร 5 ETH ให้กับ Long Position ของ BTCUSD และ 3 ETH ให้กับ Long Position ของ ETHUSD ผลกำไรและขาดทุนของสอง Position นี้จะไม่ส่งผลต่อกันและกัน ผลกำไรและขาดทุนจะคำนวณภายใน Position นั้น

Liquidation ของ Position หนึ่งจะไม่ส่งผลต่อ Liquidation ของอีก Position หนึ่ง 12 ETH ในบัญชีที่ไม่เกี่ยวข้องจะไม่ได้รับผลกระทบจาก Liquidation

หมายเหตุ: การดำเนินการต่างๆ ของผู้ใช้ เช่น การปรับเลเวอเรจจะส่งผลให้ Margin เพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ Margin ส่วนหนึ่งที่ได้รับการปล่อยเนื่องด้วยการเปลี่ยนแปลงของเลเวอเรจจากน้อยไปมากจะสามารถโอนออกได้ด้วยตนเองเท่านั้น Margin ส่วนหนึ่งที่ต้องมีเพื่อเปลี่ยนแปลงเลเวอเรจจากมากไปน้อยจะสามารถเพิ่มเข้าบัญชีได้โดยอัตโนมัติ

2 - คู่มือสำหรับโหมด Cross Margin

เมื่อเลือกโหมด Cross Margin สินทรัพย์ที่มีในบัญชี Futures ทั้งหมดจะถือว่าเป็น Margin คงเหลือ และเมื่อผลขาดทุนของ Position เกินกว่ายอดคงเหลือในบัญชี Position จะถูก Liquidate (บังคับขาย) บัญชีในโหมด Cross Margin มีความสามารถในการรับการขาดทุนที่สูง ซึ่งสะดวกต่อการดำเนินการและการคำนวณ Position

• โหมด Cross Margin หมายถึงการใช้ยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดเพื่อรับมือกับความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการ Liquidation ผลกำไรและขาดทุนของ Position ใดๆ ในโหมด Cross Margin จะแสดงในนี้

• Bitget Coin-Ⓜ Futures รองรับการ Hedge ของโหมด Cross Margin ซึ่งหมายความว่าผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของ Position A สามารถใช้ในการชดเชยผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของ Position B ได้ และคู่เทรดหลายสัญญาสามารถต้านทานความเสี่ยงร่วมกันได้

ยกตัวอย่างเช่น หากใช้ ETH เป็น Margin แล้ว Long Position ของ BTCUSD กำไร 10 ETH และ Long Position ของ ETHUSD ขาดทุน 6 ETH ดังนั้น Equity ในบัญชี ETH คือกำไร 4 ETH

หมายเหตุ: สำหรับคู่เทรดที่ใช้ BTC เป็น Margin เช่น การถือครอง BTCUSD นั้น Position นี้จะไม่รวมอยู่ในการ Hedge ของธุรกรรมที่ใช้ ETH เป็น Margin

ประเภทของ MARGIN: Position Margin, Margin คงเหลือ, Maintenance Margin และ Margin ความเสี่ยง

Position Margin

หลังจากสร้าง Position แล้ว คุณสามารถดู Position Margin ได้ที่ “Position” ในหน้าการ เทรด Futures

Margin ในการเปิด Position = (จำนวนของ Position ที่เปิด * ราคาเปิดของ Position) / ราคา Mark ที่สมเหตุสมผลของเหรียญ Margin

Margin คงเหลือ

Margin คงเหลือคือ Margin ที่สามารถนำมาใช้ในการเปิด Position ได้ Margin นี้จะปล่อยคืนให้บางส่วน (ซึ่งจะเพิ่มอัตราการใช้สินทรัพย์) เนื่องจากสถานะของ Hedge Position (ใช้ Margin มากกว่าใน Hedge Position) และจะยึดตามสถานะจริงของธุรกรรมเป็นหลัก

Maintenance Margin

Maintenance Margin คือมูลค่าขั้นต่ำที่คุณต้องมีเพื่อรักษา Position ของคุณให้เปิดอยู่ ซึ่งจะแตกต่างกันไปตามขนาดปัจจุบันของ Position ของคุณ

Maintenance Margin = อัตรา Maintenance Margin * มูลค่าของ Position (Hedge Position จะคำนวณตาม Position ที่มี Equity มากกว่า)

Maintenance Margin ของโหมด Isolated Margin = มูลค่าของ Position ปัจจุบัน * อัตรา Maintenance Margin ของระดับขั้นปัจจุบัน

= (จำนวน Position ที่เปิด * ราคา Mark ล่าสุด) / ราคา Mark ที่สมเหตุสมผลของเหรียญ Margin * อัตรา Maintenance Margin ของระดับขั้นปัจจุบัน

Maintenance Margin ของโหมด Cross Margin (ใช้ Position ที่ใหญ่กว่าสำหรับ Hedge Position Margin)

= (จำนวน Long Position, จำนวน Short Position) สูงสุด * ราคา Mark ล่าสุด / ราคา Mark ของเหรียญ Margin * อัตรา Maintenance Margin ของระดับขั้นที่เกี่ยวข้อง

Margin ความเสี่ยง

เนื่องจากความผันผวนอย่างมากในตลาด คริปโทเคอร์เรนซีและผลขาดทุนสุดท้ายจากการล้มละลายที่ไม่สามารถตามรอยได้ Bitget จึงสร้างระบบ Margin ความเสี่ยงเพื่อป้องกันความเสี่ยงของการ Liquidation

หลังจาก Liquidation ทริกเกอร์และดำเนินการเสร็จสิ้นแล้ว หากสินทรัพย์ที่เหลือในบัญชีเป็นบวก Margin ความเสี่ยงจะเพิ่มเข้า หากสินทรัพย์ที่เหลือในบัญชีเป็นลบ Margin ความเสี่ยงจะจ่ายออก

หมายเหตุ: ราคาของ Order หลังจาก Liquidation ทริกเกอร์จะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดและ สภาพคล่อง และ Margin ความเสี่ยงที่ได้รับผลกระทบอาจไม่เท่ากับราคาที่ทริกเกอร์ Liquidation

เลเวอเรจและการจัดการความเสี่ยง

เพื่อหลีกเลี่ยงการปั่นตลาด Bitget จะใช้ราคา Mark เพื่อบังคับให้ Liquidate เลเวอเรจและความเสี่ยงจะวัดตามความเสี่ยง Position ทั้งหมดของผู้ใช้ในสกุลเงิน Margin หนึ่งรายการ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• การถูกบังคับให้ Liquidate ในโหมด Isolated Margin: Margin ของโหมด Isolated Margin + กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง < Maintenance Margin (เมื่ออัตรา Margin ถึง 100%)

• การถูกบังคับให้ Liquidate ในโหมด Cross Margin: Equity ในบัญชีของโหมด Cross Margin (ไม่รวม Isolated Margin และกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของโหมด Isolated Margin) < Maintenance Margin (เมื่ออัตรา Margin ถึง 100%)

ด้วยระบบการจัดการความเสี่ยงของ Bitget ผู้ใช้จะสามารถดำเนินการต่อไปนี้ได้เมื่อเกิดความเสี่ยงเพื่อลดการขาดทุน

(1) ยกเลิก Order

หมายเหตุ: สำหรับโหมด Isolated Margin จะเป็นการยกเลิกเพียง Order ที่เปิดและปิดอยู่ของธุรกรรมครั้งละ 1 Position สำหรับโหมด Cross Margin จะเป็นการยกเลิกทุก Order สำหรับ Position ที่เปิดและปิดอยู่ (ซึ่งรวมไปถึง Position ที่เปิดและปิดอยู่ในโหมด Isolated Margin ด้วย)

(2) ลบ Hedge Position Order ของคู่เทรดทั้งหมด (ไม่รวมโหมด Isolated Margin)

(3) Deleverage ตามระดับขั้นของ Position โดยจะลด 2 ระดับในแต่ละครั้ง (ไม่รวมโหมด Isolated Margin)

เมื่อ Position ถูก Liquidate แล้ว Position ที่เหลือจะถูกนำเข้า Flash Order ในตลาด (ไม่รวมโหมด Isolated Margin)

หมายเหตุ: หลังจากกระบวนการความเสี่ยงทริกเกอร์แล้ว ธุรกรรมของคุณจะถูกควบคุมโดยระบบควมคุมความเสี่ยงเป็นการชั่วคราว และราคา Liquidation ของธุรกรรมของคุณอาจไม่แสดงในประวัติธุรกรรมหรือกราฟแท่งเทียน เมื่ออยู่ในกระบวนการความเสี่ยง การดำเนินการอื่นๆ จะถูกระงับจนกว่าการดำเนินการนี้จะเสร็จสิ้น