Чому Bitcoin сьогодні падає?

19 вересня 2024 року Федеральна резервна система оголосила про зниження ставки на 50 базисних пунктів, знизивши цільовий діапазон ставки по федеральних фондах з 5,25%–5,5% до 4,75%–5%. Це перше зниження ставки з березня 2020 року. Таке значне зниження є відносно рідкісним явищем, оскільки ФРС зазвичай коригує ставки на 25 базисних пунктів. Однак у світлі конкретних економічних умов це зниження на 50 базисних пунктів сигналізує про стурбованість ФРС поточною економічною ситуацією та відкриває новий цикл помʼякшення монетарної політики. Ця зміна свідчить про зниження вартості запозичень і підвищення ліквідності, що може призвести до коливань на світових фінансових ринках, зокрема акцій, облігацій, дорогоцінних металі та криптовалют. На ринку криптовалют це зниження ставки може дати короткостроковий позитивний імпульс.  З точки зору монетарної політики, при нижчих ставках знижується зацікавленість у традиційних низькоризикових активах, таких як облігації, заохочуючи капітал перетікати в більш ризиковані активи, такі як акції, нерухомість і криптовалюти. Отже, зниження ставок часто створює короткостроковий імпульс до зростання для цих активів.

Як лідер крипторинку, цінова динаміка Bitcoin часто є ключовим індикатором загальних ринкових настроїв. Коли зниження ставки ФРС підвищує очікування ослаблення долара США, інтерес інвесторів до Bitcoin зазвичай зростає. Bitcoin часто розглядають як цифрове золото, й у періоди помʼякшення монетарної політики зацікавленість у ньому, як в інструменті хеджування інфляції, зростає. Крім того, приплив інституційного капіталу, особливо з появою ETF на Bitcoin, сприяє легшому розподілу Bitcoin в інвестиційних портфелях, що сприяє подальшому зростанню його ціни. Однак ціна Bitcoin все ще залишається вразливою до макроекономічних факторів, змін у монетарній політиці та геополітичних ризиків. Якщо світова економіка увійде в рецесію, попит на Bitcoin може зменшитися, що посилить волатильність.

Хоча короткострокові ринкові настрої виглядають позитивними, інвестори повинні уважно стежити за глобальними економічними тенденціями, змінами в політиці та регуляторному середовищі. Це надважливо, щоб орієнтуватися в потенційних ринкових коливаннях у довгостроковій перспективі.

На Bitcoin Conference 2024 найбільшій щорічній події в криптовалютній індустрії, колишній американський президент і кандидат у президенти від Республіканської партії Дональд Трамп заявив про свою підтримку Bitcoin та криптовалют. Він пообіцяв, що в разі переобрання визначить Bitcoin стратегічним резервним активом США і перетворить країну на «криптокраїну» та «глобальну Bitcoin-наддержаву». Трамп окреслив план розкриття потенціалу цієї галузі, що розвивається, й пообіцяв створити консультативний комітет для формування криптовалютної політики своєї адміністрації.

Згідно зі звітом американської некомерційної моніторингової групи Public Citizen, корпоративні політичні пожертви під час виборів у США 2024 року склали 248 мільйонів доларів, з яких приблизно 48% надійшли від криптовалютних компаній, зокрема Ripple і Coinbase. Це підкреслює дедалі більшим політичний вплив криптовалютної індустрії, силу якої вже складно заперечувати. Ця тенденція не лише підкреслює дедалі більшу силу криптосектору, але й викликає широку дискусію про його вплив на політику США та результати виборів. Аналітики вважають, що виборці, які вже є криптокористувачами, можуть зіграти вирішальну роль у визначенні кандидата-переможця, а політична сила криптовалютної індустрії, що продовжує зростати, може в кінцевому підсумку вивести криптовалюту в мейнстрім.

З наближенням виборів у США у 2024 році цінова динаміка криптовалют, зокрема Bitcoin, опинилася в центрі уваги всіх гравців. Багато аналітиків прогнозують, що оскільки криптовалюти набувають все більшого політичного значення, ціна Bitcoin напередодні виборів, ймовірно, зростатиме. Очікується, що підвищена увага до ринку та участь інституційних інвесторів сприятимуть зростанню попиту на Bitcoin. Крім того, оптимістичні прогнози інвесторів щодо Bitcoin можуть відобразитися на його ціні, потенційно підштовхнувши її до нових максимумів. Історично склалося так, що Bitcoin демонстрував сильний висхідний імпульс перед виборами в США, як це було в 2012, 2016 і 2020 роках. З огляду на ці історичні прецеденти, багато хто очікує, що з наближенням виборів у листопаді 2024 року Bitcoin буде слідувати цій тенденції, та, можливо, навіть досягне нових історичних максимумів.

Попри позитивні ринкові настрої щодо майбутнього Bitcoin, інвесторам слід зберігати обережність. Ринок криптовалют відомий своєю високою волатильністю, й такі фактори, як зміни в політиці та ринкові настрої, можуть призвести до різких коливань цін. Тому інвестори повинні ретельно враховувати різні фактори та приймати будь-які рішення з обережністю.

О 8:10 20 квітня 2024 року в мережі Bitcoin відбувся четвертий халвінг на висоті блоку 840 000, у результаті чого винагорода для майнерів за блок зменшилася з 6,25 BTC до 3,125 BTC.

Прихильники вважають, що цей халвінг може стати каталізатором наступного бичачого циклу, оскільки попит, підживлюваний спотовими ETF на Bitcoin, зростає, а пропозиція зменшується.

Історично коливання цін навколо подій, повʼязаних з халвінгом Bitcoin, привертали значну увагу нових користувачів. Хоча не очікується, що халвінг вплине на ціну Bitcoin в короткостроковій перспективі, багато інвесторів дивляться на попередні тренди після халвінгу очікуючи помітного зростання в найближчі місяці. За 30 днів, що передували подіям 2012, 2016 і 2020 років, ціна Bitcoin зростала на 5%, 13% і 27% відповідно. Піки цін, що йшли за циклами халвінгу, становили 93x, 30x і 8x від ціни в день халвінгу. Крім того, протягом 150 днів після кожної події спостерігалося помітне зростання кількості Bitcoin-адрес: кількість нових адрес збільшувалася на 83%, 101% і 11% відповідно.

Важливо відзначити, що ефект розбавлення новоствореного Bitcoin на загальну пропозицію слабшав після кожного халвінгу. Наприклад, після першого халвінгу кількість нещодавно видобутих Bitcoin становила 50% від загальної пропозиції, що суттєво вплинуло на загальну пропозицію. Однак, після останнього халвінгу, кількість нових Bitcoin становитиме лише 3,3% від загальної пропозиції, що ще більше зменшить ефект розбавлення.

Хоча Bitcoin історично переживав рекордні стрибки цін після халвінгу, аналітики з таких установ, як JP Morgan і Deutsche Bank, припускають, що потенційний вплив може бути вже закладений в ціну на ринку. З жовтня 2023 року по квітень 2024 року ціна Bitcoin зросла на 150%, що свідчить про те, що в результаті халвінгу короткостроково ціна може знизитися. Перед халвінгом ринок часто очікує зростання ціни, що спонукає багатьох інвесторів робити завчасні кроки, щоб заробити на очікуваному бичачому тренді. Після халвінгу деякі маркет-мейкери можуть отримати прибуток, оскільки ажіотаж згасає, а пропозиція збільшується, тож, як результат, ціна може впасти.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затвердила 11 спотових ETF на Bitcoin від Bitwise, Grayscale, Hashdex, BlackRock, Valkyrie, Invesco, Ark, VanEck, WisdomTree, Fidelity і Franklin о 04:00 11 січня 2024 року.

За прогнозами, це знакове рішення повністю змінить криптоінвестиційний ландшафт з кількома можливими наслідками:

1. Збільшення охоплення: затвердження спотових ETF на Bitcoin може сприяти розширенню бази інвесторів, що зробить інвестиції в криптовалюту доступнішими для різних груп зацікавлених осіб.

2. Регуляторне визнання: схвалення SEC надає Bitcoin важливі регуляторні гарантії, вирішуючи проблеми інвесторів і підвищуючи довіру до інвестування, як це вже стало нормою для відомих фінансових компаній.

3. Зростання попиту та позитивний вплив: очікуваний приплив капіталу в спотові ETF на Bitcoin вже призвів до зростання ціни Bitcoin.  Аналітики прогнозують, що ринок спотових ETF на Bitcoin може з часом досягти 100 млрд дол. США.

4. Доступ для роздрібних інвесторів: на відміну від традиційних методів інвестування, роздрібні інвестори тепер можуть отримати доступ до Bitcoin через спотові ETF на Bitcoin без необхідності користуватися Bitcoin-гаманцем.

У березні 2023 року анонімний розробник, відомий під псевдонімом Domo, представив протокол BRC-20, заснований на протоколі Ordinals. BRC-20 представляє новий стандарт токенів Bitcoin, що використовує для транзакцій текстові файли JSON. Кожен файл JSON відповідає інскрипції Ordinal з унікальним ідентифікаційним номером, повʼязаним з конкретним токеном BRC-20. Цей стандарт сприяв чесному запуску альткоїнів і швидко вивів Bitcoin Ordinals в центр уваги, що призвело до появи десятків тисяч токенів з інскрипціями. Наразі близько 95% інскрипцій на Bitcoin Ordinals — це текстові токени BRC-20.

Впровадження стандарту BRC-20 стало корисним для Bitcoin у кількох аспектах. Перш за все, це збагатило екосистему Bitcoin. BRC-20 розширив можливості випуску та застосування токенів у блокчейні Bitcoin, надавши користувачам більш різноманітну екосистему.  Користувачі отримали можливість створювати різні типи токенів (наприклад, стейблкоїни, токени безпеки й токени управління) для задоволення різних потреб, заохочення до інновацій і розвитку. По-друге, це підвищило зручність використання. Токени BRC-20 розширюють роль Bitcoin, роблячи його не просто криптовалютою.  Холдери токенів можуть взаємодіяти з різними програми та проєктами, отримуючи доступ до ширшого спектра послуг і переваг. По-третє, це сприяло розвитку DeFi. Токени BRC-20 спрямовують більше ліквідності та учасників в DeFi-програми на блокчейні Bitcoin. Ці токени також можуть слугувати заставою для кредитів і фармінгу прибутковості, сприяючи подальшому зростанню DeFi. По-четверте, це підвищило конкурентоспроможність. З появою нових блокчейн-платформ Bitcoin повинен постійно впроваджувати інновації, щоб зберегти свою конкурентну перевагу. Стандарт BRC-20 сприяє досягненню цієї мети, надаючи більше функціональності та можливостей, зокрема залучаючи дедалі більшу кількість розробників і користувачів.

Завдяки Ordinals і BRC-20 варіанти використання Bitcoin вийшли за межі простого зберігання та збереження вартості. Він став стартовим майданчиком для активів, що значно розширює сценарії його застосування. Після впровадження Ordinals зʼявилися нові протоколи, такі як Atomicals, Runes і PIPE, які допомагають користувачам і власникам проєктів випускати активи на блокчейні Bitcoin.

14 листопада 2021 року, о 13:18, висота блоку Bitcoin досягла 709 632, й активувалося оновлення Taproot. У цьому значному оновленні була впроваджена схема підписів Шнорра, структура даних Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) і нова мова Tapscript. Після оновлення Taproot покращилася конфіденційність, безпеку та функціональність Bitcoin. Завдяки впровадженню нових правил смартконтрактів і схем шифрування, транзакції Bitcoin стали більш гнучкими й безпечними, а також було забезпечено кращий захист приватності. Ці досягнення заклали основу для майбутніх рішень з масштабування та протоколів запуску активів.

Законодавча асамблея Сальвадору ухвалила закон, який визначив Bitcoin і долар США законними засобами платежів у країні. Громадяни можуть безплатно завантажити цифровий гаманець, наданий урядом. Так Сальвадор став першою країною в світі, яка офіційно прийняла Bitcoin як законний засіб платежів.

У серпні 2017 року було активовано оновлення Segregated Witness (SegWit) для Bitcoin на висоті блоку 481,824, що дозволило значно покращити масштабованість і запровадити мʼякий форк. Основна мета SegWit — розвʼязати проблему обмеженої пропускної здатності Bitcoin та високих комісій. До SegWit транзакції Bitcoin були обмежені лімітом на розмір блоку в 1 МБ, що призводило до перевантажень і підвищення комісій. Реорганізуючи структуру даних транзакцій Bitcoin, SegWit ефективно збільшує ємність блоку, підвищуючи пропускну здатність мережі. Завдяки цьому стало можливим розміщення більших обсягів даних про транзакції в кожному блоці, й при цьому зменшилося перевантаження й почали стримуватися стрибки комісій. Але значущість SegWit виходить за межі цих двох питань; він проклав шлях для великих майбутніх розробок, зокрема оновлення Taproot. Він також заклав основу для таких інновацій, як протокол Ordinals і токени BRC-20, які набули популярності в 2023 році. У цьому сенсі SegWit відіграв вирішальну роль у формуванні буму інскрипцій.