Bitcoinの暴落を予測：買い時はいつ？

要約

• 時価総額で世界をリードする暗号資産Bitcoinは、これまで何度か価格の暴落を経験してきましたが、そのたびに何とか生き延びてきました。

• Bitcoinの価格はその度に一時的な後退を経験してきましたが、最終的に市場は安定を取り戻し、暗号資産は広く使用・導入されています。

14年という比較的短い期間の中で、Bitcoinは劇的な価格変動を経験してきました。そのボラティリティの高さは悪名高く、大幅な暴落の後に記録的な高値をつけることも少なくありません。このパターンが投資家や観衆の好奇心や検証にさらされ、「Bitcoinに投資するベストなタイミングはいつなのか」という本質的な疑問につながりました。これを探るには、まず過去の市場暴落とその引き金を理解する必要があります。

2011年6月：Mt. Goxのハッキング事件

Bitcoinが誕生してわずか2年目の2011年当時、Bitcoinは比較的無名のデジタル資産で、アーリーアダプターのほとんどは技術オタクや投機家でした。Bitcoinの取引はMt. Goxと呼ばれるプラットフォームに集中していました。 2011年6月19日、同取引所はセキュリティ侵害に見舞われ、Bitcoinの価格が99.9％大幅急落し、17.50米ドルからわずか0.01米ドルまで下落しました。 同プラットフォームでの取引は停止を余儀なくされました。これはBitcoinの価格史上最大の暴落となりました。このような大幅な下落の理由の1つは、当時のBitcoin投資家の数が比較的少なく、取引の厚みが不十分だったことです。大幅な売りが出れば、価格の急激な変動につながりやすいです。

市場のパニックは徐々に落ち着き、Mt. Goxでの取引が再開され、Bitcoinの価格は以前の水準まで反発しました。

2013年12月：中国の規制強化

2013年12月5日、中国人民銀行や4つの政府機関が、金融機関とBitcoinとの関わりを制限する通達を出しました。この通達では、Bitcoinを中国市場で通貨として使用してはならないと明確に規定されています。さらに、第三者決済機関に対し、Bitcoinやその他の暗号資産取引所への決済サービスの提供を控えるよう義務付けました。通達発行からわずか2週間で、Bitcoin価格は1,152米ドルから519米ドルまで下落し、50％以上の下落を記録しました。

しかし、底を打った後、Bitcoinはわずか1か月後に劇的な反発を見せ、2014年1月末までに519米ドルから869米ドルに急騰し、67％以上の上昇となりました。

2014年2月：Mt. Goxの終焉

2014年2月、当時世界最大のBitcoin取引プラットフォームであったMt. Goxがハッキングの被害に遭い、85万BTCが盗まれました。 この事件はBitcoin史上最悪のハッキングのひとつであり、極度のパニックと市場の信頼の危機を引き起こしました。暗号市場全体が急落し、Bitcoinの価格はこの予期せぬブラックスワンイベントにより急速かつ大幅に下落し、823米ドルから420米ドルへと約50％の下落を記録しました。最終的に、Mt. Goxは2014年2月28日に東京で破産法の適用を申請し、その後3月9日に米国で連邦破産法第15章の適用を申請しました。

翌月、Bitcoinは約420米ドルの価格帯で変動しました。2014年5月に入ると、Bitcoinは再び上昇トレンドに入り、最低420米ドルから659米ドルまで上昇し、57％以上の上昇となりました。

2016年6月Ethereumハードフォーク

2016年6月17日、The DAOとして知られる分散型自治組織がハッキングの被害に遭い、360万ETH(当時の価値で約5,000万米ドル）が盗まれました。この出来事は暗号市場に大規模な売りを引き起こしました。この出来事の結果、Bitcoinの価格は2週間以内に700米ドルから567米ドルまで下落し、約20％の下落を記録しました。この事件はEthereumコミュニティのフォークの形成も引き起こしました。損失を回復するために、コミュニティはハードフォークを実行し、盗まれたETHを無効にすることを決定した。この決定は激しい議論を巻き起こし、取引を後退させることはブロックチェーンの非中央集権性と不変性の精神に反すると主張する者もいました。結局Ethereumは、EthereumとEthereum Classicという2つの異なるブロックチェーンに分裂しました。

2016年8月：Bitfinexへのハッキング

2016年8月4日、Bitcoin取引所Bitfinexがハッキングの被害に遭い、約12万BTC、総額約7,500万米ドル相当が盗まれました。この事件は、Bitcoin史上2番目に大きなハッキングと暗号資産の盗難となりました。この出来事は暗号資産市場にパニックと不安を呼び起こし、Bitcoin価格はわずか1日で600米ドルから約450米ドルまで大幅に下落しました。下落率は実に25%であり、これは1日の価格下落率としては同年で最大となりました。

EthereumのDAO事件からBitfinexの盗難事件までのわずか2か月間という短いスパンで、Bitcoin市場は連続してブラックスワンイベントを経験しました。しかし、これらの出来事はBitcoinにとって致命的なものとはなりませんでした。インフレ率の低下をもたらした2回目の半減のプラスの効果により、Bitcoinは2016年末までに損失をすべて回復することに成功し、2016年の安値450米ドルと比較して約120％増となる1,000米ドルの大台を突破しました。その翌年、Bitcoinは立て続けに何度か困難を乗り越え、2017年末には最高値の19,000米ドルを達成しました。

2020年3月：COVID-19市場の暴落」

COVID-19のパンデミックが世界を席巻するなか、世界経済はかつてない困難に遭遇し、市場は大規模な売り越しに見舞われました。米国株が急落し、わずか10日間に4回のメルトダウンに見舞われたことで、パニックは伝統的な金融市場から暗号資産市場にも広がりました。2020年3月12日、Bitcoinの価格は7900米ドルから3800米ドルに急落し、一時は50％以上下落した。この急落は他の暗号資産にも売りをもたらし、暗号市場全体が短期間で急落した。CoinMarketCapによると、暗号市場の時価総額は2月の約3,000億米ドルから3月には約1,000億米ドルに減少し、約2,000億米ドルの縮小となった。

わずか2か月後、Bitcoinは3度目の半減を記録し、この好材料を背景に市場は急速に反発しました。2020年末までに、それまでの最高値を更新し、初めて2万米ドルを突破しました。

2021年5月：規制の変化と市場心理

2021年5月19日、暗号市場は急落しました。Bitcoinは1日で約34％下落し、30,000米ドルの大台を割り込みました。Ethereumはさらに下落し約50%の影響を被りました。この下落の主な理由の一つは、中国政府がBitcoinやその他の暗号資産に対してより厳しい規制を課したことです。これらの規制には、金融機関や決済会社が暗号サービスを提供することを禁止することも含まれている。テスラのイーロン・マスクCEOも、テスラが保有するBitcoinを売却する可能性を示唆するコメントをツイートし、市場の信頼にマイナスの影響を与えました。市場心理の悪化は投棄の波を引き起こし、Bitcoin価格の下落をさらに悪化させた。

市場がこのネガティブなニュースや売り心理をすべて消化した後、Bitcoinは上昇トレンドを取り戻しました。そのわずか6か月後、Bitcoinは史上最高値の67,500米ドルを記録したのです。

2022年5月：Terraの陥落

2022年5月、Terraのアルゴリズム型ステーブルコインのUSTが米ドルから切り離される危険性があるという噂が飛び交いました。USTの価格が下がり続ける中、Terra（現在はLUNC）の価格は119米ドルから0.0001972米ドルまで下落し、ゼロに近づいた。世界トップ10のパブリックブロックチェーンのひとつであるTerraの破綻は連鎖反応を引き起こしました。Bitcoinは2週間で20％以上下落し、2年ぶりの安値を更新し、大半の暗号資産は時価総額が大幅に減少しました。この出来事は、その後数か月の間に広く波紋を広げ、Three Arrows Capital（3AC）、Voyager、BlockFI、Celsiusなど、いくつかの暗号会社が破産を申請しました。

LUNAとUSTの破綻の影響は大きく、新たな弱気相場の始まりと見られました。ほとんどのアルトコインが下落傾向に転じる中、Bitcoinの時価総額のシェアは徐々に回復しました。Bitcoinの価格も暴落前の水準に戻り始めていていました。

2022年11月：FTXの流動性危機

2022年11月、世界第3位の取引所FTXも危機に見舞われました。FTXの創設者であり支配者であるSam Bankman-Fried（SBF）は、関連会社Alamedaを通じてFTX取引所から多額の資金を不正流用しました。彼は暗号市場の取引にレバレッジを利用し、それが最終的にこうした行為の露呈につながりました。その結果、投資家は引き出しを急ぎ、FTXは流動性危機に直面し、最終的に破産を申請しました。事件発生からFTXの破産宣告まで10日もかからず、わずか1週間でBitcoinの価格は21,285米ドルから16,800米ドルまで約21％の下落を記録しました。

FTXをめぐる事案から6か月のうちに、このブラックスワンの影響を振り払う勢いで、Bitcoinの価格は31,000米ドルまで上昇しました。

まとめ

このような価格暴落にもかかわらず、Bitcoinは困難をうまく切り抜け、常に新しい価格記録を達成してきました。諺にあるように「死なない程度の苦労は人を強くさせる」のです。 現在、Bitcoinの価格は比較的低い水準で変動しており、4回目の半減期により、Bitcoinのブロック報酬は6.5BTCから3.25BTCに下がります。各半減期後の価格パフォーマンスを考えると、インフレ率の低下が新たな強気相場をスタートさせる可能性は高いといえます。また、有名な業界アナリストは、Bitcoin価格が次の強気相場で10万米ドルの大台を突破すると予測しています。

目まぐるしく変化する暗号市場を予測することはできませんが、Bitcoinがより多くの投資家の選択肢になりつつあることは間違いないようです。

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