Ethereumはなぜ今日下落傾向なのでしょうか?
本日、Ethereum(ETH)に影響を与えた出来事は?
2022年3月以降、インフレ圧力の高まりを受けて、連邦準備制度理事会(FRB)は17ヵ月間の利上げサイクルを開始し、累積525ベーシスポイントの利上げを行いました。このサイクルの最後の利上げで、フェデラルファンド金利は5.25%~5.50%と、過去23年間で最も高い水準となりました。しかし、米国経済が減速し、労働市場が弱体化し、インフレが徐々に抑制されつつある中、FRBは2024年9月に50bpの利下げという珍しい決定を下し、新たな金融緩和サイクルの幕開けとなりました。
金融緩和は通常、市場の流動性を高めます。借入コストが低下すると、資本がより利用しやすくなり、特に仮想通貨のようなリスクの高い資産にとっては、より大きなリターンが期待できるようになります。 歴史的に見ても、米連邦準備制度理事会(FRB)が緩和政策を採用するたびに、仮想通貨市場は力強い上昇の勢いを見せてきました。利下げ後、ビットコインは急速に6万ドルのサポートレベルを超え、一時6万2000ドルを突破、ETHは2400ドルの大台を超えました。この急騰は、流動性増加への期待が仮想通貨への投資家の需要を牽引していることを示しており、特にドル安によって投資家がビットコインとイーサリアムをインフレと通貨切り下げに対する効果的なヘッジとして見ていることを示しています。
FRBによる50ベーシスポイントの利下げは、米国の金融政策の大幅な転換を告げるものであり、世界の金融市場に大きな変動をもたらしました。 仮想通貨市場にとって、今回の利下げは短期的な成長機会をもたらし、特にビットコイン、アルトコイン、DeFiプロジェクト、ステーブルコインは流動性の増加とリスク許容度の高まりから恩恵を受ける立場にあります。
全体として、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げは仮想通貨市場に新たな機会を提供する一方で、投資家は市場の成長の中で潜在的なリスクに引き続き注意する必要があります。とはいえ、流動性の増加、技術革新の進行、法人投資家の参入の増加により、仮想通貨市場の将来は依然として有望です。
ETHの最近の価格上昇に対するAIの回答
2022年3月以降、インフレ圧力の高まりを受けて、連邦準備制度理事会(FRB)は17ヵ月間の利上げサイクルを開始し、累積525ベーシスポイントの利上げを行いました。このサイクルの最後の利上げで、フェデラルファンド金利は5.25%~5.50%と、過去23年間で最も高い水準となりました。しかし、米国経済が減速し、労働市場が弱体化し、インフレが徐々に抑制されつつある中、FRBは2024年9月に50bpの利下げという珍しい決定を下し、新たな金融緩和サイクルの幕開けとなりました。
金融緩和は通常、市場の流動性を高めます。借入コストが低下すると、資本がより利用しやすくなり、特に仮想通貨のようなリスクの高い資産にとっては、より大きなリターンが期待できるようになります。 歴史的に見ても、米連邦準備制度理事会(FRB)が緩和政策を採用するたびに、仮想通貨市場は力強い上昇の勢いを見せてきました。利下げ後、ビットコインは急速に6万ドルのサポートレベルを超え、一時6万2000ドルを突破、ETHは2400ドルの大台を超えました。この急騰は、流動性増加への期待が仮想通貨への投資家の需要を牽引していることを示しており、特にドル安によって投資家がビットコインとイーサリアムをインフレと通貨切り下げに対する効果的なヘッジとして見ていることを示しています。
FRBによる50ベーシスポイントの利下げは、米国の金融政策の大幅な転換を告げるものであり、世界の金融市場に大きな変動をもたらしました。 仮想通貨市場にとって、今回の利下げは短期的な成長機会をもたらし、特にビットコイン、アルトコイン、DeFiプロジェクト、ステーブルコインは流動性の増加とリスク許容度の高まりから恩恵を受ける立場にあります。
全体として、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げは仮想通貨市場に新たな機会を提供する一方で、投資家は市場の成長の中で潜在的なリスクに引き続き注意する必要があります。とはいえ、流動性の増加、技術革新の進行、法人投資家の参入の増加により、仮想通貨市場の将来は依然として有望です。
米国証券取引委員会(SEC)は、21Shares、Bitwise Asset Management、BlackRock、Franklin Templeton、Fidelity Investments、VanEck、Invescoを含む複数の企業からのイーサリアム現物ETFの申請を正式に承認しました。今回の承認は、2024年1月にSECがビットコイン現物ETFを承認したことに続くもので、仮想通貨分野における新たな重要なマイルストーンとなり、仮想通貨に対する継続的なイノベーションと成熟しつつある規制環境を反映しています。
イーサリアムETFのローンチは市場の需要急増の引き金になると予想され、イーサリアムの供給不足につながる可能性があります。供給が逼迫するシナリオでは、ロックされたETHの供給が新たな市場の需要を満たすのに苦戦する可能性があるため、ETHの価格は資本流入に対する感応度が高まる可能性があります。これにより供給がさらに逼迫し、ETH価格が上昇する可能性があり、仮想通貨価格高騰の「転換点」となる可能性を示唆しています。
ETHへの影響にとどまらず、イーサリアム現物ETFの導入はアルトコイン市場にもプラスの波及効果をもたらす可能性が高いです。 ほとんどのアルトコインは分散型取引所(DEX)でETHとペアで取引されているため、ETHの価格上昇はアルトコイン価格の対応する上昇につながる可能性が高いです。 さらに、一部の市場アナリストは、イーサリアム現物ETFが承認されたことで、今後ETFの承認を求める他の仮想通貨の強い先例になると考えています。
イーサリアム現物ETF承認のもう一つの重要な意義は、仮想通貨に対する米国規制当局の態度の変化です。この動きは、仮想通貨を取り巻く規制の状況にとってポジティブな展開であると広く受け止められています。
イーサリアムDencunアップグレードがイーサリアムメインネットに正式にデプロイされ、2023年4月の上海アップグレードから約1年を経て、大きな進化を遂げました。この大規模なアップグレードは、これまでのアップグレードの成功に基づき、イーサリアムネットワークのスケーラビリティ、セキュリティ、可用性を強化し、その進化を継続することを目的としています。Dencunのアップグレードは、実行レイヤー(Cancun)とコンセンサスレイヤー(Deneb)の両方に対する変更を包含し、ネットワーク機能を最適化するために設計された一連のイーサリアム改善提案(EIP)を導入しています。
上海アップグレードでは、バリデーターがステークしたETHとボーナスをアンロックできるようにすることに重点が置かれましたが、Dencunのアップグレードの中核は、プロトダンクシャーディングとして知られるイーサリアムのスケーラビリティソリューションの一部であるデータユニット「ブロブ」の導入です。この機能強化は、ロールアップ型レイヤー2ネットワークの取引手数料を大幅に削減することを目的としています。Dencunのアップグレードの結果、OptimismやArbitrumなどのレイヤー2ネットワークのガス代は劇的に減少すると予想され、一部の開発者は最大75%の削減を見込んでいます。この手数料引き下げは、これらのネットワーク上で取引を行う一般ユーザーやdAppアプリケーションに直接的な利益をもたらし、ユーザーとdAppの両方によるイーサリアムエコシステムの大規模な採用を促進します。また、OptimismやArbitrumのようなロールアップエコシステムの繁栄をさらに促進するでしょう。Dencunのアップグレード完了により、9つのEIPがコンセンサスレイヤーと実行レイヤーの両方に統合され、それぞれがネットワークのスケーラビリティ、セキュリティ、ユーザーエクスペリエンスを向上させる特定の機能を果たすことになります。
イーサリアムのマージは、ネットワークのPoWからPoSへの移行における重要なステップでした。上海アップグレードの主な焦点は、バリデーターがBeacon chainのスマートコントラクトにステークされたETHを引き出せるようにすることです。このアップグレードにより、ユーザーはついにPoSメカニズム内でステークされた資金にアクセスし、引き出すことができるようになります。2年以上経過した現在、ステーカーは蓄積されたボーナスを獲得したり、ステークしたポジションを引き出したり、ステークの設定を変更したりできるようになりました。
この統合はイーサリアム2.0アップグレードの重要なマイルストーンであり、イーサリアムメインネットがプルーフオブワーク(PoW)からプルーフオブステーク(PoS)に移行したことを示しています。このアップグレードにより、メインネットはBeacon chainと統合され、イーサリアムはシャーディングチェーンへと変化し、エネルギーを大量に消費するマイニングの時代は終わりを告げました。統合後、Beacon chain(Eth2)はEthereum Consensus Layerと改名され、Ethereum mainnet(Eth1)はEthereum Execution Layerと呼ばれるようになりました。
イーサリアムのマージのメリットは主に2つあります。第一に、エネルギー消費の削減です:PoSメカニズムへの移行により、イーサリアムのエネルギー消費量は約99.95%削減されると予想されています。イーサリアムのノードを運用するためのエネルギーコストは、年間約2.62メガワットと見積もられています。第二に、取引速度の向上です: 統合後、イーサリアムのブロックタイムは若干改善し、平均13.6秒から12秒に短縮されると予想されます。この変更により、取引スループットは約12%向上すると期待されます。
2020年6月、CompoundはガバナンストークンCOMPの流動性マイニングを導入し、DeFi市場全体で流動性マイニングの急増を引き起こし、現在DeFiサマーとして知られるものの始まりを示しました。
ユーザーはCompound上で貸し借りをすることで報酬を得るようになり、COMPトークンの形で追加のインセンティブが付与されたことで、様々なトークンの年利が大幅に上昇しました。この発展により、ユーザーは利益を最大化するためにさまざまなトークンの貸し借りを常に切り替えるようになり、イールドファーミングの台頭を促しました。Compoundの成功はまた、他の多くのプロトコルがイールドファーミングを通じてトークンを配布するきっかけとなり、多くのイールドファーミングの機会を生み出しました。
この波の中で登場したもう一つの主要なプロトコルは、2020年初頭にAndre Cronjeによって開発されたYearn Financeです。このプロジェクトは、異なる貸付プロトコルを自動的に切り替えることでDeFiの利益を最大化することに焦点を当てた、利回り最適化ツールとして機能しました。
DeFiサマーの頂点は、UniswapトークンであるUNIのローンチによって迎えられました。これまでのUniswapユーザーと流動性プロバイダーは全員、1,000ドル以上の価値のあるエアドロップを受け取りました。さらに、Uniswapは4つの異なる流動性プールでイールドファーミングプログラムを開始し、20億ドル以上の流動性を集めました。
DeFiサマーの間、DeFiの主要な指標は著しい改善を遂げました。Uniswapの月間取引量は2020年4月の1億6900万ドルから2020年9月には150億ドルに急増し、これは約100倍の増加です。DeFiのTVL(預かり資産)は4月の8億ドルから9月には100億ドルに急増し、これは10倍以上の増加です。一方、イーサリアム(Ethereum/ETH)に送金されたビットコイン数は4月の2万枚から9月には約6万枚と3倍に増加しました。
暗号資産の価格はなぜ大きく変動するのか?
暗号資産の市場価格はしばしば高いボラティリティを示します。比較的新しく未成熟な金融市場である暗号資産の価格には、数多くの要因が影響しています。
暗号資産の価格に影響を与える要因とは?
1. 市場のセンチメント:ビットコインの価値に対するトレーダーや投資家の認識。
2. 資金の流れ:市場や資産クラスの間の資金の動きは、暗号資産の価格に影響を与える可能性があります。
3. 金融政策:中央銀行は金利を調整することで、資金の流れや投資行動に影響を与えることができます。
4. 資産配分:投資家は、市場の状況や将来の予想に基づいて、さまざまな資産クラスに資金を配分します。
5. 貿易戦争:国家間の貿易紛争は、安全な通貨や資産に資金をシフトさせる可能性があります。
6. ブラックスワン現象:サイバー攻撃、政府介入、自然災害などの突発的な出来事により、投資家はより安全な通貨や資産に資金をシフトさせます。
これらの要因は暗号資産の価格にどのような影響を与えるのでしょうか?
1. 市場のセンチメント:市場のセンチメントは、ニュース、ソーシャルメディア、世論の影響を受けて、急速に変化する可能性があります。例えば、ビットコインや暗号資産に関するポジティブなニュースは買いの動きを強め、ネガティブなニュースは売りを誘発する可能性があります。
2. 投機:多くの投資家はビットコインの価値が上がることを期待して購入しています。このような投機的な取引は、資産本来の価値ではなく、短期的な変動に基づく劇的な価格変動を引き起こす可能性があります。
3. 需要と供給:ビットコインの総供給量の上限は2100万枚。ビットコインへの関心が高まるにつれ、需要も増加する。需要が供給を上回れば価格は上昇し、その逆もまた然りである。
4. 規制のニュース政府の規制はビットコイン価格に大きな影響を与える可能性がある。例えば、主要政府が暗号通貨の取り締まりを発表した場合、売りが誘発される可能性がある。
5. 経済イベント:金融危機、通貨切り下げ、景気後退などの出来事は、ビットコイン価格に大きな影響を与える可能性がある。経済が不安定な時期には、ビットコインはしばしば「安全な避難先」の資産とみなされ、ビットコインへの投資が増加する。
6. 技術開発:ソフトウェアのアップグレードやフォークなど、暗号通貨スペースやビットコインネットワーク内の革新もビットコイン価格に影響を与える可能性がある。
7.市場の流動性:流動性の低い市場では、小さな取引でも価格に大きな影響を与える可能性がある。当初、ビットコインの市場流動性は比較的低かったが、市場が成熟するにつれ、大幅な価格変動を起こすには通常、より大きな取引が必要になった。
8. 競争:他の暗号通貨の存在とパフォーマンスは、ビットコインの価格に影響を与える可能性がある。例えば、新しい暗号通貨が注目を集め、投資が集まると、ビットコインの需要が減少する可能性がある。
9. マクロ要因:金利変動、インフレ率、政治的安定の変化などの世界的な経済指標は、ビットコインのような資産に対する投資家のセンチメントに影響を与える可能性がある。